复保「星海人生」，剑指第一年金

复星保德信人寿，可能你没听过，但关注过的朋友，

就能发现它家的产品大多竞争力十足，如曾经的星盈家、星海赢家等...

也因此收获了大批忠实粉丝。

近期上线的这一款「星海人生」养老年金同样不会让大家失望，

因为它的加入，又让年金榜单排位动了动。

一、

先来简单聊一下复星保德信（以下简称复保），是一家较为少见的中美合资险企。

中国股东是复星国际，大家应该较为熟悉，位列2020福布斯全球上市公司2000强榜单第371位；

美国股东是保德信金融集团，全球最大的金融机构之一，2022年“世界500强”第175位。

双方各持有50%股份，注册资本金43.621亿元。

就股东背景和资本量来说，复保起跑线已经强于多数保险公司了。

产品层面，星海人生支持全缴费期（趸/3/5/10/15/20年交），

可选60/65/70岁开始领取（女性额外可选55岁开始领取）。

根据交费期间和起领年龄的不同，最高投保年龄也有所差异，具体如下：

另外，主流养老金的保证领取，星海人生也有，可以保证领取15年。

例如领了5年养老金后身故，保司会将剩余10年应领未领的养老金一次性给付给受益人。

满足保费要求，还能对接保险金信托以及复保旗下高端养老社区星堡（150万保费）。

复星星堡成立于2012年，是复星康养旗下高端活力养老机构，

已拥有10年成熟本土化管理经验，其特色就是纯正美式养老+CCRC持续照料服务。

目前布局以上海为中心，已落地7个城市，基本分布在沿海城市。

最后，还可附加一款万能账户——天天盈（龙腾版）。

这款万能账户保底利率是当前最高的2.0%，结算利率暂未披露。

但是目前万能账户的地位比较尴尬，

保底部分没有分红险高，收益也只能与普通分红险相当，所以不是很推荐附加。

二、

接着看星海人生的领取和收益。

我们以年交10万，交5年，60岁领取为例，男性、女性都测算一下。

还是从挑选养老金的三大标准（养老金、身故金、退保金）综合考量。

1、养老金

和主流年金产品一样，星海人生女性投保领取的年金要少于男性。

这不是搞男女对立，而是因为女性比男性更长寿。

但无论是男性还是女性投保，养老金金额都处于市场第一梯队的位置。

2、身故金

星海人生可以保证领取15年，

以女性投保为例，身故金总额=4.602万（养老金）×15（保证领取期）=69.03万。

保证领取的年限越长，相对应的身故金越多，身故杠杆越高。

但保证领取期也并非越长越好，过长会损失年金收益。

一般来说，保证领取20年比较适中，

有一定的身故杠杆，同时不会对年金造成太大影响。

但也不能说保证领取15年一定差于20年，

因为单看一项意义不大，三金综合好才是真的好。

3、退保金（现金价值）

退保金即现金价值，也就是退保能拿到手的钱，这块按照现金价值覆盖时间长短可大致分为三类：

• 开始领取年金后，现金价值就归零；

• 现金价值持续到xx岁；

• 终身都有现金价值。

而星海人生属于第二类，现金价值可以持续至85岁。

意味着如果85岁前急用钱，能通过退保取现来应急，令保单更加灵活。

另外提一嘴，退保金虽然作为三金之一，但重要程度要低于年金以及退保金。

原因在于年金险的功能就是养老，最好做到专险专用，不要让其他因素影响终身现金流。

一旦退保失去了终身现金流，也就背离了购买年金险的初衷。

所以退保金通常看作加分项，在不影响养老金领取的基础上覆盖时间越长越好，金额越高越好。

综合来看，星海人生的三金很均衡，没有出现偏科的现象。

并且三金也很有竞争力，基本可以锁定第一梯队的位置了。

三、

咱们拿两款年金市场的“扛把子”产品做对照，一款是保证领取15年，另一款保证领取20年，看看星海人生能否与之争锋。

养老金层面，星海人生每年领取4.6万元，诚x一生4.76万元，龙x头4.55万。

星海人生领取在二者之间，比诚x一生少1580元，比龙x头多520元；

身故金这块，与同样保证领取15年的诚x一生相比，

必然是年金领取多的身故金总额更多，星海人生身故金总额要少2.37万，不过差距不大。

龙x头保证领取期内身故金总额91万，是三者中最多的，毕竟保证领取要多5年。

并且保证领取期结束后身故还能返还现价，显然身故金方面龙x头最优。

退保金差距就比较明显了，诚x一生的现价只持续到73岁，

而星海人生和龙x头都能持续到85岁，后两者现价的覆盖时间更长。

同时，星海人生的现金价值金额也要比两个参照组高一个档次。

例如70岁时，星海人生现价55.3万，诚x一生仅16.9万，龙x头49.9万。

这么看似乎各有千秋，那么对比一下退保回报率（IRR）就能分出高下了。

可以看出，在85岁之前，星海人生的回报率都要高于两个参照组。

例如，80岁时，星海人生3.21%，诚x一生2.54%，龙x头3.03%；

85岁时，星海人生3.4%，诚x一生3.1%，龙x头3.26%；

85岁后，星海人生现价归零，失去现价优势，

回报率虽不及诚x一生，但也高于龙x头。

所以结论就很明显了，

星海人生与诚x一生相比，85岁前建议选星海人生，85岁后选诚x一生。

但如果从整个生命周期来选，星海人生现金价值覆盖时间更长，金额也更高，整体更加灵活，适合绝大多数朋友。

与龙x头相比，年金领取星海人生略高一点，相差很小。

龙x头的身故金覆盖时间更长，金额也远高于星海人生，

注重身后事，想给家人留笔钱的朋友选龙x头会更好。

但针对只专注养老的人群，显然是领取多的星海人生更优。

四、

最后小结一下，

星海人生虽然领取并不极致，但也不输一梯队产品多少。

特别是在85岁前的产品回报，即便放眼整个年金市场，优势都非常明显。

还有就是星海人生比主流保证领取20年的产品少了5年，

在身故比较早时不占优势，但正常情况下影响并不大，不用过多在意。

总的来说，良好的背景+齐全的产品功能+均衡的产品设计+第一梯队的回报，

星海人生说是现在TOP3的年金肯定没问题，值得重点考虑。