“老六家”分红型增额终身寿险，终于发力了

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大鱼测评第1532篇原创

我们在之前解锁了“老六家”保险公司和TOP资产规模的公司，今年的分红型增额终身寿险表现：TOP10保险公司分红型增额寿全解析

最近，泰康和新华两家公司陆续推出数据更好的分红型增额终身寿险产品，分别是泰康人寿的鑫享世家2026尊享版、新华保险的增多多9号（E增福），今天我们就来分析看下这两款在大保险公司中处于什么水平。

一、泰康、新华两款产品基本情况

泰康的鑫享世家2026尊享版各交费期的现金价值无论是保底还是演示都是超过泰康同公司的其他产品的，所以和其他公司的对比我们就选择用盛世荣耀庆典版。这款产品分普客和高客两个账户，普客和高客的分红不同，高客需要达到120万保费，一般分红实现率要比普客高点。

而新华的增多多9号（E增福）不同交费期，数据表现不同，先来看下和同公司的其他产品对比，30岁女性，年交10万的现金价值:

趸交时，新产品增多多9号的保底和演示现金价值都比新华同公司的其他产品更高。

但其他交费期，3年、5年交时，增多多9号的保底和演示现金价值就都不如新华同公司的其他产品。

所以，选择新华的朋友要注意不同交费期的数据差异。以下和其他公司的对比，各交费期也都采用各公司保底1.75%，保证部分现金价值最高的产品。

二、TOP10公司分红增额寿现金价值对比

1.趸交对比

1）保底部分

趸交情况下的保底部分，现金价值长期表现更好的前3款是：

新华增多多9号≈太保鑫福相伴传世版＞中邮悦享盈佳尊享版

排名前3的产品都在保单第5年现金价值就超过累计保费，新华增多多9号和鑫福相伴传世版现金价值不仅非常接近，大部分年份可以说一模一样，悦享盈佳尊享版现金价值和它们差距也不大，其余产品的保底部分现金价值和这3款产品随时间拉开差距。

2）带红利演示后

趸交含分红演示，现金价值长期表现更好的前3款是：

中邮悦享盈佳尊享版＞泰康鑫享世家2026尊享版＞太保鑫福相伴传世版

悦享盈佳尊享版是TOP产品中预定利率最高的，演示利率不出意外也是最好。泰康新产品此轮演示数据也支楞起来了，为老六家产品中最高。

2.5年交对比

1）保底部分

5年交情况下的保底部分，现金价值长期表现更好的前3款是：

泰康鑫享世家2026尊享版＞新华宏腾世家＞阳光紫荆壹号

新产品泰康鑫享世家2026尊享版5年交保底更有优势，也高过中邮这种历来数据都更好的公司，高出中国人寿、太平不少，个人认为很可能促使其他的老牌公司对现有产品做新一轮更新。

2）带红利演示后

5年交情况下带红利演示后，现金价值长期表现更好的前2款是：

中邮悦享盈佳尊享版和泰康鑫享世家2026尊享版

悦享盈佳尊享版后期表现最好，鑫享世家2026尊享版前期更有优势，30左右的预期IRR接近3%，和市面上的顶尖产品差不多了。

综合来看，泰康和新华两款新产品数据表现不错，一改大家此前对老牌公司只有差的产品的印象，数据表现尤其是泰康鑫享世家2026尊享版全方位对老牌公司也是碾压的态势。

泰康的鑫享世家2026尊享版更适合5年交，其他交费期的演示数据也不错；新华增多多9号更适合趸交，保底现金价值优势更明显。

三、泰康和新华的分红能实现么？

最后，我们再来分析下泰康和新华两款新品，容不容易实现？

其实，再用以往的高演示利率和预定利率的分红险的分红实现率数值去评估目前预定利率1.75%、演示利率3.75-4.0%的这些增额终身寿险，已经不太准了。就拿预定利率1.75%、演示利率3.9%的产品来说，100%分红实现率下，客户收益率3.255%，已经非常接近监管限高的3.2%了。

所以，参考过往的分红实现率，更多的是看保险公司分红习惯，以及是不是更有可能给到更多分红，或者分红是否足够稳定。而在我看来，这两家公司的未来实现率表现还是有一些值得注意的地方。

先说泰康：

泰康人寿的分红实现率，有几点需要注意：

一是，限高前后，分红实现率降幅较大。

分红险“限高令”前：2019-2023年间，108款老产品的年度平均红利实现率分别为110%、114%、123%、119%、100%，整体表现比较稳定，2023年较之前有一定降幅。

分红险“限高令”后：108款老产品，在2024年和2025年，年度平均红利实现率从100%及以上水平下跌至34.15%和34.03%，下降幅度比较大。

虽然，新产品的实现率数值暂时没有受到影响，但不如其他公司恢复的快，长期看也不是一件好事。

二是，分红限高目前看对泰康的影响是老六家中最大的，目前单看实现率数值位于30%以上的占比在最高看底色，“老六家”红利实现率，30%以下占比最高的是？限高若持续存在影响，显然会影响到新产品超过100%实现率。

三是，2024年限高元年，普客实现率明显低于高客，普客25%高客35%的居多；2025年，为了照顾普客，一些普客的实现率稍有调高，但高客的实现率却有下降，普客28%高客30%的居多，高客账户几乎体现不出优势了。

再说新华：

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2020年-2024年分红实现率-现金分红

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2020年-2024年分红实现率-保额分红

预定利率2.0%的产品的实现率，几乎都是超过100%分红，这其实也暗示了新华具备未来给1.75%产品超100%分红的能力。

并且新华人寿的分红实现率表现，2025的数据分布在老六家中表现几乎是最好的。分红实现率分布PK | “老六家”/合资（外资）阵营对比

但也需要注意，老产品中不少表现好的都是保额分红，而在售产品包括增多多9号是现金分红，现金分红整体表现差强人意，虽然有实现率高的年份，但也在监管限高前一年就已经提前调低了实现率。长期稳定分红能力值得再验证。另外，不同产品的表现差异也是非常大的，能不能买到分红不错的产品，运气成分占比较大。

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