基金组合实盘周报 2020-05-23

2020-05-25 22:23:12 3点赞 12收藏 0评论

小编注:此篇文章来自#原创新人#活动,成功参与活动将获得额外50金币奖励。

创作立场声明:声明:仅代表个人观点,据此操作买卖,盈亏自负。

一周说说:

知易行难

白酒初创新高,消费新高再新高。

中证白酒的滚动市盈率一度达到35倍。

要说消费白酒确定性高,这个似乎大家都看到了。

不过以中证白酒19Q4 17.48%和20Q1 9.05%的同比净利润增速,要让指数达到35倍的估值,还是偏高的吧?

我们不禁想问,究竟是谁还在买白酒呢?

我们总是说:

1、要低买高卖

2、别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。

似乎是再简单不过的道理了。

不过当你将真金白银投入,持有真实仓位的时候,每每看盘,却完全是不一样的感受。

比如如今高高在上的消费白酒,你说它估值高了,但它就是不停涨、涨不停,不断新高啊。

这意味着,你在过去任何时候买,都是挣钱的。

踏空错过,和谨慎买少了的,往往总是懊恼不已。

而那些估值已经趴在地板上的,还可以再下十八层地狱(比如中证银行)。

一买就套,越买越套。

一边是看着别人市值不断新高,一边是自己在谷底痛苦挣扎。

你会怎么选?

趋利避害,是人的天性。

这可能就是绝大多数人追涨杀跌的根本原因吧。

短期来看,追涨的结果似乎还不错,但长期来看,你的收益就会被拉低,甚至赔钱。

当然了,做短线自信自己进去赚个10%、20%就跑的,可以忽略。

只有清楚明白自己持有的标的为何赚钱,赚何种钱,价值几何,当下高低,你才可能有长期持仓的定力,才有可能在周五港、A突然暴跌时,不惊反喜。

当前组合持仓:

基金组合实盘周报 2020-05-23

当前组合收益:

累计收益率:+6.81%

年化收益率:+17.17%

5月10日买入以来组合涨幅:+0.96%

基金组合实盘周报 2020-05-23

说明:

1)记账软件:小程序“且慢小账本”,定投收益当以年化收益率为准,相当于你买入了一个年化这个数值的理财产品。作为对比的沪深300不是定投收益,而是始终满仓的数据,如果同是定投,组合实际较大跑赢沪深300的定投数据。

2)收益数据有滞后性,A股品种更新至周五数据,海外市场品种更新至周四数据。

3)预期的虚线值是16%(非定投)。

本周组合各指数涨跌幅:

  • 中证消费(000248):-1.18%

  • 中证白酒(161725): +0.08%

  • 医药100(001550):-1.76%

  • 中概互联(006327):+2.50%

  • 深证红利(481012):-2.27%

  • 纳斯达克100(270042):+2.86%

  • 标普500(050025):+3.20%

本周各指数简析:

1)消费、白酒

中证白酒指数Q1的净利润增速已经跌破2位数,如果跟其他行业比,那仍然还是不错,毕竟保持了正增长,但与它过去的业绩比,就差了很多,下图黄线代表同比增速。

基金组合实盘周报 2020-05-23

茅台、五粮液近来的股价仍然涨了不少,也一再创新高。

疫情对于已经具备“金融属性”的高端酒来说,冲击不大,茅台近期基本稳定在2000~2100的终端售价。

但是次高端白酒近来应该很受伤,也就是价格在100~500元区间的白酒,因为这个价格带的白酒主要是聚餐场合饮用。

低端白酒如顺鑫,价格比较亲民,但路边小摊小馆也是食客寥寥,所以自然也不是太好。

中证白酒指数年初至今已翻红,现+1.24%。

2)医药100

医药100已经在15000~16000区间震荡了一月有余。

政策层面上,最快7月份将启动第三轮国家带量采购,过去两次的集采,医药股都是一片哀嚎,不知这次如何?

一组统计数据:

申万28个一级行业,自1999年以来,医药生物板块出现39只10倍股,是所有板块中最多的。

其它为:电子板块16只,计算机板块15只,食品饮料板块13只。

21年间医药生物板块累计涨幅863.96%,是同期大盘的5倍多,同期沪深300为200.52%。

3)深证红利

本周好像没啥要说的。

格力因为去年的高瓴入股炒得太高,需要缓一缓,加上今年业绩到目前为止看起来没什么大希望,估值反而已经是16倍多,比较高了,预计未来一段时间没什么看点。  4)中概互联

中概股这周很热闹。

一个是SEC要求瑞幸必须摘牌,今年以来,瑞幸已经下跌了95%。曾经,上市至今年初那也是涨过3倍的。

这件事,对中概股后续应该还会有余震。

越打越凶的浑水紧紧咬住跟谁学,且表现得信心十足,而另一边则矢口否认。我不太了解,但我似乎没见过谁用了跟谁学的产品,也可能是我家没那个年纪的孩子吧。……

据路透消息:网易6月11日于港交所二次上市,京东则选择了自己的传统大促日6.18在港股上市。

百度本来说是回港二次上市,不知为何又传成了私有化,百度的流通市值296亿美元,这个体量如果私有化需要的现金大约超过300亿美元,几乎没有可能性。……

阿里和拼多多同时发布了最新的财报。

5月22日晚间,阿里巴巴集团发布2020财年全年及第四季度业绩。数据显示,阿里2020财年营收达5097.11亿元,同比增长35%;同期净利润1492.63亿元,相比2019财年的876亿元也大幅增长。

当然,四季度(也即2020年一季度)因为受疫情影响,单季度营收仅增长22%,为3年来最低季度增速,过去几乎一直保持在40%以上。

除电商业务,云计算增60%,钉钉用户超3亿。

拼多多一季度GMV 11572亿元,较去年同期增长108%;营收65.41亿,同比增44%。不过单季度运营亏损达到43.97亿元,上年同期亏损21.2亿元。

不过昨晚财报出来后的股价表现却很有意思,挣钱且同比增长的阿里跌了3.88%,亏损且幅度同比变大的拼多多涨了14.5%。……

总之,中概股业绩相当牛比,互联网行业的高光时刻仍在延续。

5)纳指100、标普500

标普500距离3000点仅仅是一步之遥,我还是有点吃惊的,原以为2800点附近就是强压区了。

美股当前与美国经济的基本面严重脱节。

短期来看,美联储“不限量”地释放流动性对股市有比较强的支撑,但是这种脱节始终会结束,问题只是何时?

美国《华盛顿邮报》报道,自3月疫情以来,全美已经有超过10万家小企业永久倒闭,占全美小企业数量的2%。

全球最大的美国租车企业Hertz申请破产,如果有过境外旅游租车的朋友应该都听过这个公司。

当破产潮到来的时候,或许就是与美股共振再次下探之时吧。

如果经济不能尽快重启,相信会很快了。

6)中证银行

PB估值继续创新低至0.69。

有朋友发私信跟我说“重仓”买了银行(我不知道有多重,我建议的单次买入最多为5%可投资资产),周五大跌,我也不知道说什么好。

短期涨跌我没法预测,我只能说当前估值很低,过去10年的最低为0.8PB,而现在才0.69。

况且在这样的估值下,组合里面定投的部分才亏了3.51%;即使是5月10号单笔买入的也才亏了2%(因为那天我自己也额外买了)。

我的推算逻辑一直说的是,即使估值始终停留在这个地方,一年后看,仍然能有8~9%的利润。

所以,一两天的就不要说啥了,我们一年后再看吧。如果一年都等不了,那就别投资了。

7)恒生指数

周五跌得有点多,单天跌5.56%,这个幅度为近20年来第5大单日跌幅。

原因我就不多说了,我个人认为,从长期来说,是为了HK的长期繁荣与稳定,当然是利好。

回顾一下5月买入时的逻辑,当时PB是0.93,现在为0.88:

基金组合实盘周报 2020-05-23

同时,我当时也有写道,这次的大环境不是很好,下跌的可能性仍然存在:

基金组合实盘周报 2020-05-23

现在的情况符合跌5%再额外加仓的条件,具体加不加你自己决定。

同时我再贴一下恒生指数的极端点位预测(下图),这个表本身只提供给星球用户的,表中24643是5月初的数据,今天恒生指数为22930.14,当前位置,仍有下跌15%~20%的可能性。

基金组合实盘周报 2020-05-23

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不以暴富心态投机,以储蓄心态定投养老。 长期定投指数基金,目标年化收益16%,攒够了钱就退休。 一起来存养老金。

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