最适合普通人的理财，2022年开始陆续收紧了！

一、

众所周知，增额终身寿的优点除了安全和高收益（复利3.5%），

还有一个就是灵活（随时减保取现）。

可由于监管限制，今年的增额终身寿新品都给减保加了最多20%的限制。

注：去年的产品如金玉满堂、增多多等暂时没有限制。

既然趋势是这样，我们就来好好聊聊这个问题。

毕竟说起来简单，最多减保20%，实际涉及到的情况非常复杂。

像之前有位朋友留言：

减保20%保费和保额一样吗？

先说答案：不一样，为啥我们接着看。

二、

我简单归纳了下，增额终身寿有4种常见的减保20%约定：

注：鉴于原条款文字比较晦涩，下面几种约定是给大家“翻译”后的说法。

1、每年不超过【投保时累计所交保费】的20%

关键词：投保时，所交保费。

第一类减保限制比较好理解，就是买增额寿花了多少钱，之后减保每年能减保20%当初交的保费，是固定值。

例如我趸交（一次交完）50万买了A款增额寿，那我之后每年最多减保50万*20%=10万，年年如此。

弄个代表产品看下，信泰人寿如意尊（星光版）：

明显，不管怎么减保，减保基数都是投保时保费50万。

2、每年不超过【减保时累计所交保费】的20%

关键词：减保时，所交保费。

注意，虽然都是最多减保20%保费，

但上一种减保限制是投保时保费的20%，现在说的是减保时保费20%。

有区别吗？还真有区别，举个例子：

假设我们买了B款增额寿，不管交多少保费，十年后，账户金额就会涨到2倍；如保费10万，十年后，账户金额就是20万。

那么，我投入保费50万，十年后账户金额100万时，选择减保20万，账户金额还剩多少？100-20=80万。

就是说，原保费50万，我减保20万后，相当于我当初保费只交了40万，因为现在账户金额只有80万。

再弄个代表产品看下，海保人寿鑫满意：

• 第1次减保：和如意尊星光版没区别，保费50万的20%，减10万；

• 第2次减保：由于第1次减保了10万，减保时保费由50万降到43万，只能减保43万的20%，8.6万；

• 第3次减保：同理，减保时保费由43万降到37万，只能减保37万的20%，7.4万；

• ...

现在能理解投保时保费和减保时保费的区别了吗？

按投保时保费减保，锚定的是固定值，每年减保金额也是固定的。

按减保时保费减保，由于每次减保，保费都要重新计算，这种减保金额是越减越少，是变化值。

3、每年不超过【投保时基本保险金额】的20%

关键词：投保时，基本保额。

这种减保限制又不一样了，

前两种都是按保费减保，这种是按保额减保。

看起来复杂，其实更简单了。

因为它锚定的是投保时基本保额，最多减保20%【投保时基本保额】，就等于减保20%【投保时基本保额】所对应的现金价值（即账户金额）。

不好理解可以想象把保单五等分，每年能减保1/5，这样的话，5年就能全部减保！

代表产品，长城人寿龙泉关：

本金50万，投保时基本保额491000，那么20%就是98200。

• 第1年减保98200基本保额，对应的现金价值是140940；

• 第2年减保98200基本保额，对应的现金价值是145880；

• ...

减保4年后，刚好还剩一个98200基本保额的保单（见图右），即5年全部能减完。

这也是目前最优秀的20%减保限制。

注：每年减保金额越来越多，是因为我们减保用了5年，账户金额这5年内还在按复利3.5%增值。

4、每年不超过【减保时基本保险金额】的20%

关键词：减保时，基本保额。

这又跟第二种减保限制类似，没有固定的锚点，每次减保后重新计算基本保险金额。

原理前面说过了，我们每次减保后，增额寿的保费和保额会重新计算。

而前面第一种和第三种，分别锚定的是【投保时已交保费】、【投保时基本保额】，都是固定值，不受这个影响。

不过一通百通，以渤海人寿前行无忧为例：

• 第1年减保是20%基本保额对应的现金价值（账户金额）40312元；

• 第2年减保，因为第1年减保后重新计算保额（19万降到15万）和账户金额，20%保额对应的现金价值（账户金额）降低，只有33379元；

• 第3年之后减保同理。

20%【减保时基本保额】无非要减保后重新计算罢了，

这也带来一个后果，和第二种20%【减保时已交保费】一样，每年越减越少。

只要不是固定值，需要重新计算就有这个通病。

三、

以上就是目前最常见的几种减保限制了，

窥一斑而知全豹，监管机构对容易产生“长险短做”（原本要长期持有，结果短时间内就能获得可观收益）风险的增额寿还是非常上心的。

给减保添加上限无疑限制了增额寿的灵活性。

但没办法，这是大势所趋，没有减保限制估计产品备案都过不了。

最后一图流总结下：

• 最好的明显是20%【投保时基本保险金额】，5年就能减完；

• 最坑的是20%【减保时所交保费】，基数就小，还越减越少；

• 20%【投保时所交保费】和20%【减保时基本保险金额】半斤八两。

注：虽然减保有20%限制，但退保是没限制的，真急用钱，直接退保全部100%取出即可。

不想退保，也可以申请保单贷款，可贷80%账户金额。

因此个人看法是减保限制有一定影响，但影响不到增额寿的地位，它仍是目前最牛x的存钱理财方式。

何况暂时还有一些没有减保限制的产品（如金玉满堂、增多多等），估计活不了多久，在意减保的朋友建议关注下。