内存涨价这轮还没完，库存见底加国产突围，DDR5 继续涨

内存涨价这轮还没完，库存见底加国产突围，DDR5 还得继续涨

存储行业的这轮涨价，正在从「传闻」变成「实锤」。过去一周，三星和 SK 海力士的内存库存被曝不足十天供应量，长鑫存储官宣 LPDDR6 量产，TrendForce 的数据显示 DRAM 行业单季营收暴涨近六成。三件事叠在一起，信号已经非常明确，内存价格的上涨周期远没走完。

库存见底，三星和 SK 海力士都在补货

最先引爆话题的是库存数字。据供应链消息，三星和 SK 海力士的内存成品库存已经降到不足十天供应量的水平，其中 SK 海力士的情况更紧张。这个数字有多夸张，对比一下就知道。正常情况下，存储原厂的库存周转天数在八到十二周，十天意味着仓库几乎是空的，产线出来的货直接发走，连囤货的余地都没有。

库存为什么这么低，答案在需求侧。AI 服务器的需求把高带宽内存和服务器专用内存在市场上近乎买空，原厂把大部分产能分给了高利润的 HBM 和 RDIMM，留给消费级内存的份额自然被压缩。普通消费者感受到的，就是 DDR5 的内存条价格肉眼可见地往上走。

TrendForce 的最新统计也印证了这一点。2026 年第二季度，DRAM 行业总营收环比增长 59.5%，达到约 1547.3 亿美元，创下近年来的单季增幅纪录。

三星以 39.4% 的份额排名第一，营收环比增长 63.4%，SK 海力士排名第二。出货量其实只增长了很少，增长几乎全部来自价格，也就是合同价上涨直接推高了营收。

一个更值得关注的信号是，存储厂商正在主动「控产」。TrendForce 预计三季度常规 DRAM 合约价涨幅会回落到 13% 到 18%，原因是 PC 和手机厂商已经很难再消化更高的价格。但消费级内存例外，因为原厂大幅削减了零售渠道的供货，消费级内存的价格涨幅反而可能是最快的。

长鑫 LPDDR6 量产，国产存储首次打进旗舰供应链

就在原厂库存告急的同一周，长鑫存储官宣，LPDDR6 内存正式进入大规模量产。按照官方信息，首批产品速度最高 12.8Gbps，单颗容量 16Gb，采用封装内堆叠结构，官方确认的客户名单覆盖了阿里云、字节跳动、腾讯、联想、传音、荣耀、vivo 和 OPPO。

最让行业关注的是第一个手机客户，小米。即将发布的小米 18 Fold 被曝首发搭载长鑫的 LPDDR6 内存，这应该是国产存储颗粒第一次进入旗舰手机的供应链。在此之前，国产内存主要用在服务器和入门级设备，这次直接进了万元级折叠屏，等级完全不同。

长鑫的另一个地位变化是全球排名。据第三方统计，长鑫已经坐稳全球第四大 DRAM 厂商的位置。过去几年，国产存储一直背负着「打低价」的标签，现实却是随着 AI 需求爆发和原厂减产，国产内存不但没有把价格打下来，反而跟着全球行情一起涨价。这背后是供需结构的变化，不管谁的颗粒，市场需求摆在那里，价格就下不来。

从工艺进度看，长鑫 LPDDR6 的量产时间点和韩国厂商非常接近，SK 海力士预计很快跟进量生产自家的 LPDDR6，速度标称 14.4Gbps，比长鑫的首批产品更快。国产存储和国际大厂的代差在缩小，这是不争的事实。

SK 海力士加快工艺迭代，1c 制程明年成主力

再看头部厂商的动作。SK 海力士正在加速向第六代 10nm 级（1c）DRAM 制程切换，这部分产能将成为下一代 HBM4E 的核心。按供应链数据，1c 制程的占比从二季度的 13% 一路爬升，预计四季度达到 34%，明年一季度超过 35%，届时将首次超过上一代 1b 制程，成为主力工艺。

工艺升级的直接好处是单位成本更低、产能效率更高。在内存涨价的周期里，谁的制程更先进、良率更高，谁就能吃下更多利润。SK 海力士把 1c 三到四成产能都押注在 2026 下半年和 2027 年释放，配合 HBM4E 的量产时间表，明显是冲着下一代 AI 需求布局。三星在 HBM4 上则选择了 1c 制程追求更高速度，两家在下一代高带宽内存上的路线选择已经分叉。

对普通用户来说，这些制程层面的新闻听起来很远，但它的直接结果很实在。原厂把最好的产能投给 AI 和服务器市场，消费级内存的供给只会更紧张，DDR5 的合约价和零售价在这轮周期里大概率维持高位。想升级电脑内存的，眼下可能不是最合适的出手时机。

涨价周期里的三个判断

把这几条新闻串起来，可以得出三个判断。第一，内存涨价的根本原因是 AI 需求挤占了消费级产能，短期内看不到缓解的迹象。第二，国产存储已经深度卷入这轮行情，长鑫的量产和涨价都说明，国产颗粒正在从「替代品」变成「正牌供应商」。第三，如果你这半年有装机升级计划，尽早出手可能更划算，等消费级库存进一步收紧，价格只会更贵。

这一轮涨价什么时候结束，没人能给出准确答案。但有一点可以确定，存储行业已经告别了过去两年的低价时代，供需平衡点被 AI 硬生生抬高了。对消费者来说，这是最真实也最无奈的注脚。

作者声明本文无利益相关，欢迎值友理性交流，和谐讨论～