银行年内翻红，基金定投实盘周报 #201121

创作立场声明：仅代表个人观点，据此操作买卖，盈亏自负。

一周说说：

最近这市场整体不温不火，多少有一点点无聊。

上证指数在 7 月中旬见高至 3458 后，始终在 3200～3400 这个区间随机漫步。

组合在 7 月 9 日净值达到 1.42 以来，四个多月，也基本就是在 1.37 到 1.47 这个区间来回震荡。表现比上证还是强点，在 11 月 9 日还见了新高。

今年我们还是见了很多市面，上证今年第一天就跌了 7.72%，随后 3 月全球市场的集体崩溃，再走到 7、8 月的整体亢奋，以及现在的平静。

虽然有过担惊受怕，但不得不说，今年赚钱还是挺容易的，或者近两年都不差。比 2018 年那种从年头坐滑梯滑到年尾，不知道好了多少。

不管是从去年开始，还是从今年开始。只要买了，坚持拿住了，现在账面上总体还是有浮盈的，多多少少的问题。

涨跌有时，不是在涨，就是在跌，而真正大涨或大跌的机会相对来说是比较少的，大多数时候，其实就是在这种温吞状态下。

涨也好，跌也好，你要能坐得稳，拿得住。涨了不好吗？好啊，上涨了才能赚钱啊。跌了也很好啊，跌了好有机会买啊。

所以，投资没有什么秘诀，关于投资的知识，几本书就看明白了，剩下的就是实践，就是坚持，就是不动如山。

对了，本周银行 ETF 年内翻红了，定投部分+7.58%。前几天有个朋友留言说，在某平台上看到很多人坚持买银行、恒生买了一年，仍然负收益，然后卖了。希望他们不是割肉去买了白酒……

当前组合收益：

累计收益率：46.34%

年化收益率：34.49%

夏普比率：2.10

数据来源：且慢。A 股品种更新至周五，海外品种更新至周四数据。历史业绩不预示未来表现，不构成业绩保证。可回复“且慢”了解和关注本组合。

本周组合各指数涨跌幅：

中证消费（000932）：+2.26%

中证白酒（399997）： +3.1%

医药100（000978）：-0.82%

中概互联（513050）：-1.64%

深证红利（399324）：+3.12%

纳斯达克100（NDX）：-0.26%

标普500（INX）：-0.77%

中证银行（ 399986）：+4.14%

恒生指数（HKHSI）：+1.13%

德国 30（513030）：+0.57%

本周各指数简析：

1）消费、白酒

中证白酒周二继续新高。泸州老窖、山西汾酒接连新高；三四级白酒继续上窜下跳，老白干周涨 20.73%。

金徽酒 5 周时间从 18 元涨至 54 元，涨幅 200%。ST 舍得，戴帽股，9 月底以来，从 27.67 元涨至 61.92 元，翻倍有余。白酒板块唯一亏损企业青青稞酒，11月来区间涨幅已达100%，领涨白酒板块，最近7个交易日更是6天涨停。

11 月以来中证白酒成交量明显放大，本周成交量创历史新高。高位放量，多空意见分歧严重。

……

猪肉价格继续下行，新希望刘永好表示，到明年年中或下半年，猪肉价格可能逐步恢复到相对合理价位，甚至后年，猪肉价格仍有可能继续下探。

2）医药100

医药 100 本周继续小幅下跌，跌幅 0.82%。目前市盈率估值为 48.11，现价/ 20 月均线刚好达到 1.2，基本达到买入标准。

……

国家医保局副局长在新闻发布会上称，各地陆续执行第三批药品集中带量采购中选结果，112 个药品价格平均降幅达到 54%，预计节省医疗费用 539 亿元，过评仿制药与原研药比例从 50%提高至 90%以上。

……

某医药行业自媒体爆料称，一份标题为“药事管理与药物治疗学委员会决议”的某医院文件近日在网上流传，文件称所有中药注射剂从常备目录中剔除；中成药只保留 30 个品种，并且要求降价 20%；辅助用药目录药品只保留 5 个并要求降价 20%。此前，湘雅二院、华西医院等都曾发文拒绝中药、中药注射剂、辅助用药进院。

根据商务部2017 年的一份文件，全国三甲医院中药销售额占医院整体药品销售的比例为 26.9%。

……

国盛证券医药首席分析师称，今年前三季度医药行业创造归母净利润1316亿元人民币，仅次于银行/非银板块，同比去年增长29.3%。从全市场来看，医药板块过去10年业绩的复合增速为14.3%，全行业排名第 3。

……

巴菲特的伯克希尔发布三季度，第三季度抛售了约 3600 万股苹果股票，价值 40 亿美元，减持了约 3.7% 持股，仍持有价值约 1117 亿美元的苹果股票。同时押注医药行业，投资了四家制药公司，买入2130万股艾伯维（Abbvie）、百时美施贵宝公司（Bristol-Myers Squibb Co）和默克公司（Merck & Co）各超过18亿美元，以及辉瑞公司（Pfizer Inc.）1.36亿美元。

尽管这些增加的仓位比例并不大，不过目前医药为其第四大持仓板块，仅次于信息科技、金融和消费板块。巴菲特之前很少投资医药类公司。

3）深证红利

深证红利周四新高。十大权重中，除海康威视微跌 0.77%，其余个股集体上涨。……

本周家电板块再次崛起，行业龙头美的再创历史新高。

二季度以来，家电家装市场持续火爆，多地出台相关补贴政策鼓励和促进家电家装消费。北京 2020 年度家电节能补贴标准，电视、冰箱、洗衣机、空调等 11 类商品 1 级能效补贴 13%，二级能效补贴 8%，最高补贴 800 元。

家电作为房地产的下游，也利益于房地产的增长。国家统计局数据：1—10月份，全国房地产开发投资116556亿元，同比增长6.3%，其中，住宅投资86298亿元，增长7.0%。10 月商品房销售额同比+23.9%，销售面积同比+15.3%。

同时，美的集团控股股东何亨健于 9 月 3 日和 11 月 20 日合计减持美的集团 7028 万股，占公司总股本 1%，两次减持合计套现 41.69 亿元。减持原因是，美的集团计划投资百亿在当地建设一家非营利性国际医院，医院已于 11 月 13 日上午开工建设。

此前，在 9 月初，美的集团董事长方洪波减持 2000 万股，套现约 13.6 亿元。

……

格力本周二股价创历史新高，随着业绩的下滑，目前市盈率已经升至 25.09 倍，市净率大约刚刚站上 70 分位值附近。

一篇研究格力电器和董明珠的硕士毕业论文意外走红，题为《CEO自恋及其经济后果研究——以格力电器为例》，历数近几年董明珠的“自恋”表现，在承认董明珠贡献的同时，也指出董的行为导致内部人控制等种种弊端。

16 日，格力公告，在董秘空缺三个月之后，董明珠代行董事会秘书职责，目前身兼董事长、总裁、董秘三职。　　

4）中概互联

京东发布 2020 年第三季度财报，京东三季度营收 1742 亿元人民币，同比增长 29.19%；净利润 56 亿人民币，同比增 80.1%；三季度年度活跃用户帐户4.416亿，同比增 32.1%，一年净增 1 亿新用户。

财报发布前，京东港股周一创新高，晚间美股则大跌，一度跌近 10%，最后收跌 7.41%。

……

百度发布三季度财报，总营收 282 亿元人民币，同比增 1%；净利润 137 亿元人民币，同比增 282%，去年同期为亏损 64 亿元。百度目前的股价仅为最高时的一半，目前为中概互联第六大权重。

百度本周还宣布与欢聚时代签署最终约束性协议，计划全资收购欢聚时代国内直播业务（YY 直播），以加强视频直播业务。不料，第二天欢聚即遭到做空机构浑水的做空，当天跌 26.48%。

百度真是喝水都塞牙。当年 19 亿美元收购 91 无线，全砸自己手里了，现在移动直播已经火成这样了，又想借收购入场，只是不知后市如何了。

……

随时近一段时间中概互联财报的披露，业绩增长幅度普遍较大，当前腾讯 40 倍市盈率，阿里 36 倍，以他们的估值，以及中概互联整体的估值水平为参考，目前是恢复到可以买 1 份的水平。如果不是大涨的话，下个月恢复买入哈。

5）纳指100、标普500

美股本周微跌。疫情继续失控，日新增病例 19 万水平，加上政治因素仍然不明朗。

标普道琼斯指数公司周一盘后宣布，特斯拉将于12月21日美股盘前被正式纳入标普500指数，特斯拉本周再涨 20%。目前特斯拉已经是纳指 100 的第六大权重股，今年涨幅 484%。

有意思的是，由于特斯拉目前的体量太大，市值近 3900 亿美元，将成为有史以来被加入标普 500 指数规模最大的公司。标普道琼斯公司寻求公众意见，是一次性纳入，还是分两个阶段纳入。因为跟踪标普 500 的指数产品比较多，一次性纳入，意味着指数基金将出售 400 亿美元的持仓来换成特斯拉的股票，这将进一步推动特斯拉股价的上涨。在短期涨幅如此巨大的情况下以较高权重纳入指数，很可能带崩指数。