两个重要指标来了—捡钱的一天

今天行情有点猛，各大板块三季度利润除银行外都增长不错，银行比较惨主要是让利期还没结束，但市场也在预期之内，所以今天盘中银行ETF微微翻红~

不过A股银行虽无大起色，港股的银行们倒是起飞了~中信银行H股大涨3.8%，起因是因为中信银行一纸高管自愿增持H股股份的公告：

虽然14名高管只买2020万，分摊到每人只有100多万，但毕竟国企高管的薪资都很低，能拿出多当真是豁出去了

。

目前中信银行港股市净率是0.28倍，市盈率3.1倍，股息率8.3%，H股比A股还便宜接近一半，这TM简直是破产价，再跌的话要我说不如私有化退市，我大央企不要面子的么~~

考虑到四季度让利差不多已结束，届时财报应该会好看点，银行股怎么说也是便宜度95%的资产，我认为拿拿无妨，静观四季度银行的表现。

除金融外顺周期板块集体起飞，10月财新制造业PMI 53.6，创2011年以来新高，生产恢复需求强劲，尤其是汽车和家电业绩迎来反转，家电今天+5.0%，涨的惊掉我下巴。

白酒板块营收和利润双增13%+，龙头白酒业绩稳如狗，但也因为太稳，机构把现金流贴现模型算的死死的，所以估值和业绩一匹配后，就没多少搞头了，五年内预计年化10%以上很难，5%左右的可能性会比较大一点。

调味品板块表现更佳，三季度酱油和醋都卖的之前更好~但考虑到50~100倍的超级估值，今天也没什么亮眼表现。

医药板块业绩惊人

医疗器械依然是最猛的，单季度增速是200%！不过考虑到疫情影响的加成，明年能否持续要打问号，医疗器械长期看是个好赛道，但现在确实是贵。

医药板块仿制药和中药增长慢点，估值也低；生物药&医疗器械&医疗服务板块业绩好，估值高，更适合长线定投。

还有三季度电子、军工板块业绩都表现不错~尤其是半导体产业，三季度单季+120%。

总的来说，除了让利的银行板块，其他利润都起来了，三季度单季A股净利润增速是18.2%，营收是6.7%，绝对OK的水平~

但把前两个季度加起来算是-6.6%，全年想回正还得四季度猛扑一下，可能性很小，但在全球领先还是妥妥的。

考虑到接下来印钞会收紧，整个市场的估值水平下移是大概率，所以风险肯定是有的~但基金经理们的策略普遍是：寻找业绩增速快于估值下降速度的股票。

鉴于市场上充斥了很多伪成长股，四季度我依然不建议配置高估值的指数基金，因为这类指数肯定会被业绩证伪杀估值的股票拖后腿，尤其是医药、科技、军工的指数基金建议要谨慎一点，这类品种更适合用主动基金形式参与~

再说策略，最近2个月纳斯达克100调整很大，同期中概互联跑赢了13个百分点~因此纳指也出现了一些吸引力，继续调整的话考虑分散配置一部分。

整体仓位还是保持7成仓严格不动，配置金融地产+中概互联网+深证红利，一部分300+500的增强底仓，部分H股指数，50AH，中证消费。

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