“年金预定利率4.025%”，是真福利还是新骗局？

随着新年后大家的工作、生活逐步回归正轨，保险行业的“开门红”也到了最后的冲刺阶段。

在经过P2P暴雷、股市惨绿的2018年后，2019年的投资心态逐步趋稳是大势所向，收益稳定，强制储蓄的年金险就成了2019年投资市场的香饽饽。不过，今年的年金险宣传似乎比往年多了一个卖点，叫做“预定利率4.025%”。

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封顶预定利率是什么

首先，预定利率这个词并不是市场自身孵化的，而且中国银保监会给出的，年金险领域的专有名词。

那么既然是“官方出品”，自然就有官方定价，这个定价就好比每一个可乐瓶子上都会印着的“官方建议零售价3元”。

这个价格是多少呢？3.5%

在3.5%的基础上，中国银保监会规定，长期险的预定利率可以稍有上浮，上限是1.15倍，用3.5%*1.15就是眼下最流行的，衡量年金险产品水平的“封顶预定利率4.025%”的由来。

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4.025%就是好产品么

对于年金产品来说，预定利率的大小对于产品选购有着很强的指导意义。简单来说，预定利率越高就代表这产品的费率越低、保障收益越高。

从这个角度来讲，目前4.025%的封顶预定利率是非常值得入手的，但很多投资人还是会觉得这个数字偏低，持观望态度，在这点上小管家为大家解释两点。

第一，在近20年的时间里，我国只提高过一次寿险预定利率，降低则一共有三次。所以从历史经验的角度，短期内年金市场再次调整的机会几乎为零。

第二，对于保险公司来说，预定利率的制定一定会慎之又慎，主要原因在于保险产品的收益是白纸黑字写在合同上的，即使保险公司经营不善甚至破产，保单收益也不会变。

如果预定利率低，产品销量差，那么极有可能造成费差损；如果预定利率过高，在整体投资环境不景气的情况下，又极有可能造成利差损。所以想在年金产品上赚钱，保险公司也是如履薄冰。在2019年，能够达到4.025%的保险产品会更多还是更少，这个事情说不准。

所以说好产品的预定利率一定是4.025%，但标着4.025%的不一定都是好产品。为什么呢？咱们接着说。

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预定利率等于收益率么

既然在利率的前面加上“预定”两个字，那么他自然与实际收益率不能划等号。

我们的保费在保险公司的眼中是分做两方面来看待的，一方面是少量的产品运营费用，一方面是实际投资费用。

产品运营费用，大家可以狭义的理解成保险产品的运营费用与代理人所拿到的佣金，这个比例每家保险公司甚至每款产品都不一样。

实际投资费用，才是4.025%预定利率的原始资金，这个原始资金与消费者所交保费的比例关系，同样是衡量产品优劣的主要因素。

于是在这其中，就有了一个较大的矛盾点，保险代理人推荐的产品往往是佣金比例高的，而实际上佣金比例越低，保险产品对消费者越实惠。所以小管家在这里提示大家，同样的4.025%封底利率产品，实际的收益率却是大相径庭的。

如果你真的有打算进行年金险的投资，还是希望你严谨的打开excel，实际的去计算一下产品的IRR（保单内部收益率），再进行比较的时候会更稳妥一些。

能够读到这里的粉丝都是真爱，小管家就再总结啰嗦两句：

同样的4.025%背后，你拿到的钱并不相同，预定利率与实际收益之间有偏差。

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