一匹惊艳的黑马：「乐养多养老年金保险」

为防止保司资产端长期投资收益下行，从而无法兑付负债端（客户保单利益）终身保证的收益。

2019年下半年，银保监会约谈各中小保险公司，对养老年金突然收紧政策，自此，高收益4.025%年金险集体下架。

从那时到今天，虽然市场还有4.025%养老年金，但整体的收益率已经下降了一个档次。

通过之前文章的分析，我们知道养多多保证领取版、臻享一生、如意享（七金版）3款产品，基本代表了目前养老年金最高的收益水平。

以30岁男性，10年交为例，收益大概如下：

今天和大家介绍一款新品：乐养多养老年金（保监会官方备案名称为：爱心人寿百岁人生养老年金保险禄享版）

这款产品的收益，突然让我有种回到2019年4.025%年金收益的感觉。

可能，这将是接下来，京哥最推荐给大家的养老年金了，没有之一。

一、产品形态

如下图为乐养多的基本信息：

重点说明几点：

1.保费要求

最低5000元起投保，最高1000万。

2.养老年金责任

确定好投保方案后，每年按照基本保险金额给付养老金。如果按照月领取，月领取金额=年领取金额*8.5%

3.身故责任

养老年金领取前，赔付（已交保费、现金价值）取大，这是所有年金险的常规设置，目的是保证至少不会亏掉本金。

养老年金领取后，乐养多没有类似于其他产品保证领取20年的权益，仅保障把已交保费领取完。即如果领取的年金没有超过总交费，会按照总交费扣除已领取年金的余额赔付身故金。

4.其他权益

乐养多可灵活加保、减保，同时未来的养老年金可存入生息账户再投资。

从灵活性上来说，相比其他产品要好不少，不过以上3大功能仅为目前保险公司的运营规则，非条款内保证，不建议大家过多关注。

从形态来看，与市面上的其他年金基本一致。

二、收益率测算

在分析收益率之前，我们先来梳理一下目前的主流年金险。筛选之后，京哥总计找到了12款头部产品，产品名称分别为：

• 中荷人寿金生有约

• 中荷人寿今生有约（优享版）

• 大家人寿养多多保证领取版

• 大家人寿养多多高额领取版

• 光大永明光明一生

• 光大永明光明慧选

• 横琴人寿臻享一生

• 信泰人寿如意享（七金版）

• 招商信诺自在人生B款

• 长城人寿金彩一生

• 爱心人寿乐养多

• 爱心人寿百岁人生（福享版）

在分析这些产品之前，我们先来对比一下它们的3大现金流。

3大现金流，也就是京哥每次写年金险分析文时，一直和大家强调的生存金（活着怎么领）、身故金（死了怎么赔）、退保金（退保退多少），这是玩转一款养老年金险最核心的三大权益。

以下，我们以30岁男性，10年交费，每年交10万为例子（其他投保方案也可参考）

1.生存金（活着怎么领取）

在以上的产品中，可以发现乐养多的生存金处于较高水平，仅比今生有约（优享版）少一些；每年递增的如意享（七金版），在77岁的时候生存金才超过乐养多。

除了生存金这一核心之外，我们再来看身故金和退保金。

2.身故金（身故怎么赔）

在60岁前，各产品的身故金都是退保金与已交保费取大，没太多需要说明的地方。

在60岁后，可以看到乐养多的身故金完全没有了优势。但是这一点，我认为不影响乐养多，继续往下看退保金。

3.退保金（退保退多少）

在说退保金之前，有一个非常重要的问题和大家强调一下，如果在60岁之后，一旦在某个年龄身故，而此时退保金高于身故金，投保人可自行退保操作，取回现金价值。

如果要确保这个操作可以完成，需要保证投保人和被保人不是同一个人，这一点很重要。

虽然乐养多几乎没有身故金，但是它的退保金非常高，如下图：

一旦在60岁后身故，我们可以通过退保，拿到非常不错的退保金。基于上述现金流，通过生存金+退保金的维度，京哥具体测算了产品的irr，如下图：

不管长寿或者不长寿，乐养多收益率都是最高的，而且相比其他产品，高出不少。

大家别小看了这一收益差异，复利的威力是非常大的：

假若3.5%复利40年，40年后财富变为3.96倍，假若3.8%复利40年，40年后财富变为4.45倍，整整高出12%。

三、总结

说到这里，乐养多最核心的点就讲完了，一句话形容：目前的养老年金，它的收益最无敌。

如果有朋友特别关注理财类产品，可能会引申出一个问题：

乐养多的收益，比增额终身寿险3.5%的复利收益还要高，应该如何选择？

我认为，这个问题的核心点在于：你是否对于资金的流动性有比较高的要求。

增额终身寿险虽然有作为养老年金使用的功效，但是由于可以灵活的加保或减保，非常有可能还没到养老的时候，钱就被你领完了。

而养老年金不一样，一旦确定下来，未来每年给予你的生存金都是固定的，这笔钱只能在退休后才能拿到，从而达到专款专用作养老的目的。

实质上，购买年金险，是因为牺牲了相比增额终身寿险的灵活性，所以收益的上限高于增额终身寿险的3.5%。

具体怎么选，就看我们在灵活性和收益上如何取舍。总之，如果考虑养老年金，乐养多是目前的首选。

ps：不同年龄和保障方案，最后实际的收益率情况会有微小的差异，具体测算出来才更清晰。

【写在最后】

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