全球走势比拼,A股丢失三年...
瞅了眼账户,看着我纳指的盈利,又看了看我的A股基金,深深感到了羞辱...
今年纳指涨幅22.6%,沪深300涨幅3.3%,万得偏股混合基金指数-2.1%。
这差距实属降维打击了
拉长到三年看的话,偏股混合型基金指数表现倒还算不错,涨了18%,但是沪深300又回到了垫底的位置。
总之大佬榜首随便坐,末尾归我A...
我深入思考了一波,为何全球都牛市了,就大A不行。
指数的走势无非就是业绩×估值,到底是估值太低还是业绩太差了?
于是又看了眼数据,瞬间明白了一切。
喏,如下:
如图,这是自2020年以来全球主流指数的走势和拆解。
1、 创业板指
其实从2020年以来,创业板指表现算好的,指数涨了30%。
但拆分看,指数估值跌了36%,直接从50倍PE一直跌到了32倍PE,经历了一场惨烈的杀估值过程。
但咱们创业板期间业绩是真可以,业绩增长贡献了104%,傲视群雄...
看成分股:
宁德时代利润3年增长570%!
东方财富增长365%!
汇川技术增长353%...
阳光电源增长302%...
看了一大圈,创业板指堪称这些年最赚钱公司集合!
但无奈前几年估值实在太贵了,50多PE,所以这几年涨的不多,光在那消化估值去了…
不过现在32PE的情况下,如果能保持不低的增长速度,创业板指性价比是OK的。
2、 标普500、纳斯达克100
标普500指数从2020年以来指数涨了28%,估值略跌,业绩贡献了30%+。
而纳斯达克100指数涨了54%,估值上涨12%,业绩增长了37%。
再来看这俩指数核心成分股过去三年业绩表现:
如图,科技股们三年利润普遍增加50%以上。
业绩增长虽不如创业板指,但人家没杀估值,所以涨的还是比你好...
3、 英、法、德
2020年以来,英国富时100、法国CAC40、德国DAX都被大幅度杀估值,估值都从20多倍掉到了10来倍。
但奇迹的是这三指数竟然涨的不错。
涨幅均在16-20%之间。
说明业绩这块确实是爆发式增长了。
为啥欧股业绩表现那么好?于是我拉了下数据,终于明白了一切。
如图,奔驰三年利润增长500%!
宝马利润增长265%!
壳牌利润增长167%!
阿斯利康利润增长146%!
这些欧洲巨头们,这几年也都是赚得盆满钵满!
话说燃油车不是快被国产新能源车干暴了吗? 欧洲工业被美国疯狂抽血,怎么汽车业绩还这么好? 太反直觉了吧!
按照官方说法,奔驰宝马这几年提高了高端豪车这类高溢价车型的销售量,同时进行降本增效的结果。
此外宝马还进行了国内华晨宝马的并表,做了股改,从50%股份增加到了75%,国内宝马多赚钱你懂的。
4、 沪深300
国内的股票这几年就比较惨了,尤其是沪深300,2020年以来下跌0.8%,估值没涨,业绩也没涨。。。
说到底,无非还是三年疫情,头部们没赚到钱。
看了下300的核心成分股,利润增长超50%的都屈指可数。
而且还有像中国平安、恒瑞医药这种利润血崩的票,指数不给力自然也就很正常了。
给今天的文章做个小总结吧。
不管投资A股、美股还是日美欧啥的,本质上还是买的还是:
业绩增长+估值变化
这三年因为我们疫情放开的晚,所以企业业绩表现普遍很差,因此指数表现也不好。
ps:创业板业绩太好除外~
美股还是强,估值坚挺,业绩也给力。
而像欧洲,虽然估值跌了很多,但业绩增长的好,照样是赚钱的。
总的来说还是那么回事,既要看估值,又要看成长,缺一不可…
就先扯到这吧。。
希望接下来A股摆脱了阴霾,一切能好起来。
操作方面,无,今天继续把纳指生物科技搬到标普生物科技。
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