寒武纪、摩尔线程崛起，国产 AI 芯片加速替代英伟达，黄仁勋称中国采购前景不确定

在与美国总统特朗普讨论出口管制后，英伟达首席执行官黄仁勋对媒体表示，即便华盛顿最终允许 H200 等高端 AI 芯片重新进入中国，他仍“不确定中国是否会采购”。黄仁勋强调：“我们不能降低卖给中国的芯片性能，他们不会接受的。”这一表态反映了英伟达对重返中国市场的复杂心态：政策或许能松动，但市场意愿却难以预测。

事实上，黄仁勋的担忧并非空穴来风。过去一年里，中美之间不断变化的禁令与反制政策让中国企业获取英伟达等公司的高端 AI GPU 的渠道极度不稳定。与此同时，中国科技企业在政策支持下加速向国产算力方案迁移，形成了对英伟达的实质性替代压力。

其中，寒武纪与华为成为国产 AI 芯片的主要推动力量。寒武纪不仅在政府和大厂订单的扶植下计划在 2026 年将产量提升至 50 万颗，还在中国大模型企业中取得了显著进展。尽管其良率和制造工艺仍落后国际领先水平，但国产方案在供应稳定性与政策匹配度上的优势，已足以在一定程度上填补英伟达撤出后留下的市场空间。

除了 AI 训练芯片，中国 GPU 生态也出现新的本土力量。成立仅五年的摩尔线程今日正式登陆科创板，募资规模高达 80 亿元，成为近两年科创板最大 IPO。公司在通用 GPU、自研架构 MUSA 以及 AI/图形一体化方向上取得突破，已在信创市场占据超过 60% 的份额，并正加速向更高性能的全功能 GPU 迈进。这一事件不仅标志着国产 GPU 产业链的进一步成熟，也象征着中国在构建自主算力体系方面迈出关键一步。

综合来看，无论从硬件供应的连续性、政策导向，还是产业生态的本土化速度，中国的 AI 算力基础正在迅速成形。英伟达依然拥有领先的 GPU 技术，但在中国市场已经不再是唯一选择。即便未来 H200 获准出口，也难以回到过去九成以上市场占有率的时代。