给投资新手十点建议 | 基金定投组合周报 #20210116

创作立场声明：仅代表个人观点，据此操作买卖，盈亏自负。

一周说说：

元旦过后的这两周，市场感觉又躁动起来了。

连续 10 个交易日成交额突破万亿，上一次，连续这个级别的成交额应该是 7 月份。当然，现在情绪上比 7 月还是要差一些。

每到这种时候呢，关注的新朋友也开始多起来。

我也是从新人阶段过来的。一个典型的新人，都是拿少量的钱进来先试试水，热心地向身边的股民朋友请教，从论坛某乎急切地寻找着一些可能有用的线索，然后非常急切地就要开始交易了。

买的想必都是什么光伏、新能源、军工、科技、芯片、半导体、白酒这些市场热门的板块个股或者基金。

不巧的是，这几天的行情，就像是一瓢冷水泼下来，快速把你给浇醒了。

其实市场也不是针对你。但是新人就喜欢买这种短线大涨的板块，而那些手握筹码大量浮盈的感受到了新人的热情，涨得太快，他也慌，拿不稳，尤其很多板块经过一两年的上涨，本身就处在高位。

给新人一些建议吧：

1、不要着急交易。你先拿着钱看看再买，赚钱机会很多，就怕你兴冲冲进来玩了几天，一亏就跑了。不是说我今天开始买入一两支股票、基金，就是在投资了。能够拿钱等机会出现时再出手，是一种更高的境界。

2、先把股票、基金的基础知识学习一下，起码要能看懂市盈率估值什么的，知道怎么是贵，怎么是便宜吧。明确地说，现在的市场还没达到疯狂和整体泡沫阶段，但是肯定不便宜了，大规模买入的好时机基本上已经过去了。个别板块存在低估一些的机会，但是大概率你看不上。

3、一年内涨过一倍以上，或近年涨过两三倍的，普遍不再是机会。当然，你说它还是天天在涨，那也有可能，只是你还没看到它跌起来的样子。

4、要有耐心，不要追热点，不要频繁交易。对于一个新人来说，这是很难听进去的，我反正日常叨一句罢了。

5、合理预期收益，一年能有个 10%以上就不错了，年年保持 10%以上是非常厉害的。你肯定不信，我也知道，可能过不了几个月你会懂的。

6、不着急赚钱，先争取不亏钱。又是一句新人不爱听的话。我……我不就是冲着赚钱来的吗，如果目标是不亏钱，我不玩不就行了吗。

7、错了，玩还是要玩的，而且要能玩得久。先争取在这个市场上活下来，长期有耐心，相信一定可以赚到钱。

8、找到适合自己的投资方法。投资赚钱的方法和策略很多，但是它跟每个人的资金量、资金期限、性格、专业背景、研究能力等等都有关系。这是一个慢活儿，悟性好的起码也要个半年一年，有的人一辈子都入不了门。

9、业余时间看看就好，先干好本职工作。对于绝大多数人而言，即使是通过努力找到适合自己的投资方法，最缺的还是本金。而本金的来源，绝大多数人还是靠工资收入，所以还是先认真工作，积攒本金。

10、先从定投开始。凑十条，最后一条留给定投。定投可能不是最好的方法，但是一定会让你心态更好。哪怕你一进来就买在最高点，但是每月都有一次买入的机会，不至于亏得太快太狠。边投边学，当你有了一定的投资经验，敢于拿着十万、百万去买的时候，再去买也不迟。

今天早上看到一句话：大多数人会失败是因为他们想要太快成功，却忘记人生还很长。

即使你想投资的心情是急切的，但最快的速度，用一年入门，用一至三年体会和观察，形成自己的投资体系。当你达到了这个阶段，再逐渐地加大资金。

急不得。

当前组合收益：

累计收益率：53.13%

年化收益率：34.48%

夏普比率：2.17

数据来源：且慢。A 股品种更新至周五，海外品种更新至周四数据。历史业绩不预示未来表现，不构成业绩保证。本周跌多涨少，但组合周五收盘居然新高了，银行、中概、恒生三个上涨的指数约占组合 42%左右。

本周组合各指数涨跌幅：

• 中证消费（000932）：-6.63%

• 中证白酒（399997）： -7.99%

• 医药100（000978）：-1.11%

• 中概互联（513050）：+5.15%

• 深证红利（399324）：-2.59%

• 纳斯达克100（NDX）：- 2.3%

• 标普500（INX）：-1.48%

• 恒生指数（HKHSI）：+2.5%

• 中证银行（ 399986）：+5.07%

• 德国 30（513030）：-2.56%

本周各指数简析：

1）消费、白酒

消费、白酒跌得有点狠。不过即便是从高点跌去了 12%，中证白酒也仍然是 59 倍市盈率，消费 41 倍，还是贵。

中证白酒周跌 7.99%，中证消费周跌 6.63%。板块内周跌幅超过 10%的有牧原股份-14.98%、洋河股份-14.42%、古井贡酒-13.16%、老白干酒-20.31%。消费中除权重永辉超市微涨外，白酒、猪肉、调味品均跌。

最近关于抱团的话题，矛头直指白酒板块。“白酒永远涨”“好赛道不看估值，业绩好几年就消化了”“一切皆利好茅台”，这是开始下跌之前经常看到一些口号。

一周前还有小伙伴留言与我讨论，说我白酒是不是卖得太早了，留到现在收益更高。不知道这几天，是不是也有人想，是不是跑得太慢了，怎么组合里还有微量的白酒。

我合计应该已经差不多卖出 7 成的白酒仓位，剩下的也不多了，尽管本来总量也不多，但策略是既定的，多与少并不妨碍。我也不敢保证这里就是顶，像周五尾盘又有明显的资金注入，说不定一波抄底，来个回马枪呢。

……

泸州老窖业绩预告，预计 2020 年净利润为 55.7～60.3 亿元，同比增 20%～30%，主要得益于公司核心产品销售收入增长。泸州老窖目前为中证白酒的第一大权重股，股价较 2019 年初上涨约 5 倍有余。

酒鬼酒发布业绩预告，预计 2020 年全年净利润为 4.55 亿～4.95 亿元，同比增 51.92%～65.28%，其中包含非经常性损益 5341 亿元，扣非后约增 33%～47%左右。业绩看起来还行，但与半年五六倍的涨幅比起来，那肯定是不及预期。酒鬼酒连收两个跌停。

瑞信将洋河股份评级由跑赢大盘下调至中性，目标价 235 元，目前为 207 元，最高 268 元。

……

额外提一嘴，之前中证白酒只有场外基金，场内之前是分级的白酒 A 和白酒 B，因为分级产品已经全面下线，场内上线了白酒基金（代码 161725）。这是昨天才上线的，当然，我不是说现在买白酒，我只是提示一下这个 ETF 的上线。

2）医药100

医药100 本周跌 1.11%，当前是一个小幅震荡的平台期，在 17000～18000 这个区间来回拉锯已经有 2 个月之久。

在 2021 年底之前，疫情相关的需求仍然比较旺盛。主要生产口罩、防护服、隔离衣等防护设备的稳健医疗预告其净利润同比增 568%～623%，全年净利润约为 36.5～39.5亿元，换句话说，一年就赚了五年的钱。而像疫苗，目前受制于产能，预计在未来两到三年，都将是高景气。

目前发布业绩预告的医药板块个股，业绩增幅都相对比较好。

3）深证红利

第一大权重五粮液周跌 9.24%，这也正是我在本月买入方案中提出的担心。二、三权重美的、格力分别跌 3.22%、2.01%。

近期家电行业景气度较高，彩电、空调等家电均有一定的涨幅。近期大宗商品普遍涨幅较大，在上游原材料上涨的压力下，大家电的原材料成本占比超过七成，原材料价格推动商品价格的上涨。格力、美的、海尔等均上调了部分产品的价格，这可能利好美的、格力的营收和利润表现。

4）中概互联

中概互联周涨。但实际上只有阿里、腾讯分别涨了 3.08%和 12.57%，京东涨了 0.81%外，其它指数周涨幅皆为负。其中腾讯创出历史新高。

腾讯和阿里现在也分别是恒生指数的第一和第六大权重股，所以对恒生指数也有非常积极的带动，组合目前约持有的恒生占比 10.4%，顺便在这儿提一嘴。

……

据 Sensor Tower 数据显示，腾讯的《王者荣耀》 2020 年 12 月收入 2.58 亿美元，较 2019 年同期增 58%，位列全球手游榜首。《和平精英》和《PUBG Mobile》12月预估收入超过1.77亿美元，较 2019 年同期增长7.5%，位列第二。

中信证券认为，腾讯的市值提升空间仍然较大，给予买入评级，目标市值 6.4 万亿港元，当前 6.19 万亿。报告认为，腾讯在游戏、广告和支付业务上仍有较大提升空间。

……

美国总统签署行政命令，列明美国投资者自今年 11 月 11 日起，不能再持有部分中国公司，这些公司被认为与军方有合作，其中包括小米。小米在周五跌超过 10.26%。网友调侃道，小米与军方的合作仅限雷军名字中的一个“军”字。早在去年 8 月，就有传闻说白宫给华尔街放话“持有中国资产，后果自负”。

……

百度官宣，将与吉利控股战略合作，组建智能汽车公司。百度过去一直在致力于自动驾驶的软件应用，终于以整车制造商身价进军汽车行业。过去一年的新能源汽车热，带动百度股价自去年低点的 82 美元，升至目前的 238.87 美元，距前高 284.22 美元也不是太远了，不知道新能源的热度能否推动它再创新高。

5）纳指100、标普500

纳指跌 2.3%，标普 500 跌 1.48%。互联网普跌，FANMG 周跌 3%左右及以上，权重中只有半导体的英特尔上涨了 11.48%。

高盛的市场情绪指标接近历史最高，美国十年期国债利率冲高至近 1.2%之后小幅回落，但仍收于 1.087%。

巴克莱警告称，苹果公司估值“异常庞大”，且市场对 5G 版 iPhone的预期过高，股价有可能下跌超过 10%，苹果目前为两大指数第一大权重股。

特斯拉2021 至今仍然涨了 17.07%，目前市值 7831.18 亿美元，超过 Facebook，成为美股第五大市值的公司，仅次于苹果、微软、亚马逊和谷歌。马斯克籍由此而成为全球第一大富豪。

花旗、富国银行、摩根大通等金融板块的权重股，因为利润好于市场预期，近期表现也相对较好，摩根大通已创出新高。

6）中证银行

本周提一嘴银行。中证银行本周涨 5.07%，银行 ETF 本周涨 5.24%，周五一度涨超 5%，后收涨 2.9%。

……

从目前预告业绩的上海银行、招商银行、兴业银行几家的公司的数据来看，四季度，均出来了较高的净利润涨幅，这主要是利益于经济复苏；高位抱团板块有资金流出迹象，这个过程可能会持续，低估值的价值板块可能会受益；去年蚂蚁上市受挫，加上对互联网金融的进一步监管管制，可能会利好银行股。

以上三大理由，我看好银行在 2021 年的表现。

……

招行发布业绩预告，2020 年净利润 973.42 亿元，同比增 4.82%，其中四季度 207.39 亿元，同比增 32.6%。不良贷款率1.07%，较上年末下降0.09个百分点；不良贷款拨备覆盖率437.68%，较上年末增加10.90个百分点；贷款拨备率4.67%，较上年末减少0.30个百分点。

兴业银行发布业绩预告，2020 年营收 2031.37 亿元，同比增 12.04%，净利润 666.26 亿元，同比增 1.15%；其中四季度利润 147.56 亿元，同比增 34.7%。

……

银保监会、人民银行近日联合印发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》。商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。过去几年，支付宝、腾讯理财通、京东金融、度小满等平台，给地方城市行的“高息”存款产品带来了较大流量，并且因为商业银行有存款 50 万以内保险的约定，吸引了很多存款。