江苏银行：手握“最稳”合规牌，难掩5万亿的“成长烦恼”？

以纪检初心为基、投行思维为翼，袁军、高增银携手掌舵5万亿头部城商行，探寻合规和增长双赢的新途径。

据《证券时报》报道，今年7月，国家金融监督管理总局江苏监管局批复同意袁军履职江苏银行董事长一职。

图片

当日，该行董事会全体成员一致同意，任命高增银为行长兼首席合规官。随着新的管理层到位之后，江苏银行此前由一人兼任多个职务的情况也宣告结束，权责划分又重回正轨。

图片

（图源：国家金融监督管理总局江苏监管局）

目前，面对城市商业银行行业竞争持续加剧的行业环境，全新管理团队就位，不仅意味着公司的治理重回正轨，也标志着该行正式开启了由规模扩张到质量提升的新阶段。

一、从“集权过渡”走向“权责明晰”

江苏银行最新人事调整落地，核心变化集中在企业治理结构进行重新梳理和优化。

首先，解决了权力过于集中所带来的问题。之前袁军曾经同时担任五项职务，虽在换帅空档期内保持了决策和执行的一致性，但是也容易引起市场的对于合规独立性的质疑。经过这次调整之后，袁军专职担任董事长，全面负责公司的战略规划工作，厘清了职责边界，彻底化解权责重叠隐患，提升公司治理的规范性与公信力。

其次，实现了职能的科学拆分。高增银接手经营执行和合规管理等工作，推进决策、执行、监督三项职能合理分离。这不仅使得决策过程更加公开透明，也保证各个岗位之间的互相制约作用得以充分发挥，形成权责制衡、闭环管控的治理逻辑。

再次，体现了人岗相适的战略考量。高增银长期深耕投行与资管条线，由其出任行长并兼任首席合规官，旨在推进业务革新与内部改革。他能将合规管控前置融入各项业务环节，在严守合规底线的同时为业务创新赋能，实现合规风控与业务发展统筹兼顾、提质增效。

最后，建立了新的治理体系。此次管理团队调整之后，形成了以稳风险、谋发展为经营方针的模式，助力该行应对复杂多变的宏观经济环境，为银行稳健经营、长效发展筑牢治理根基。

至此，从非常时期的“一人统领”回归常态化的“分层履职”，现如今的江苏银行已经正式进入各司其职、各负其责、风控与发展双向发力的治理新阶段。

二、亮眼财报背后的“换挡期”

根据公开的经营数据看，江苏银行的整体经营基本面表现优异，呈现出良好的发展状态。

去年年报和今年一季度报的数据都可以体现出来江苏银行良好的经营状况。去年该行营业收入为879.42亿元，归母净利润为345.01亿元，两项主要指标同比增幅都超过8%，而今年一季度营业收入和净利润增速分别达到8.4%和8.2%，不良贷款率下降到0.81%的历史新低，巩固了它作为头部城商行的地位。

图片

（图源：巨潮资讯网）

然而，从实质上来看，该行正处于业务结构深度调整的关键换挡期，各项核心指标的细微变动，折射出传统经营模式适配当下市场环境的短板，转型阵痛持续显现。

其一，息差收窄，盈利承压：由于利率市场化进程加快，去年净息差已经降到1.73%，传统存款、贷款利差模式下盈利空间被压缩，依靠存贷利差核心盈利模式也变得越来越脆弱，主营收入增长乏力。

图片

（图源：巨潮资讯网）

其二，非息震荡，增长存疑：该行非利息收入波动幅度提升，公允价值变动收益时高时低非息收入稳定性差，不能够提供稳定的收入来源来支持中长期利润的增长。

其三，零售缩减，资本吃紧：受个人住房按揭和消费信贷市场的降温影响，该行零售贷款规模有所下降，而随着银行资产规模增长的速度加快，核心一级资本充足率的压力也在不断增大，零售业务增长乏力、资本消耗加快，限制了业务发展的速度，保持规模发展和资本安全之间的平衡已经迫在眉睫。

上述问题并非突发性经营风险，而是行业周期下的常态化经营难题，也是新一届管理团队需要妥善化解的经营课题。

三、袁军的“纪检底色”与“合规哲学”

在行业发展的困难面前，新上任的江苏银行董事长袁军用自己的特殊履职方式给全行的发展打开了一条新的道路。

袁军脱离传统信贷从业背景，他的职业履历覆盖省级联社、地方农商行和纪检监察多个领域。

从2019年到2024年间担任省纪委监委派驻江苏银行纪检监察组组长的工作经历，使他筑牢了扎实的合规从业根基。在任职期间，他准确把握住了各种金融隐性的风险，深刻明晰内部管控体系建设对银行稳健运营的核心价值。

履职以来，袁军一再强调银行业属于经营风险行业这一本质属性，并把合规前置看作是所有业务开展的基础。

由纪检监察岗位转到银行的核心管理者，使江苏银行风险控制体系进入到更加精细和规范化的阶段。

在他领导下所建立起来的“2+5+N”的风控管理体系以及智慧风控的应用，正是其合规理念的具体体现。该体系把控制范围扩大到信贷、市场、操作和声誉等多个方面，形成了全方位的风险防控格局。

相较于看重账面上的营业收入相比，他认为资产的质量以及管理的效果更为重要。

处在目前金融风险防范化解的重要时期，这种稳健务实、坚守底线的经营理念，为这家5万亿规模的银行稳健发展打下了坚实的基础，也让合规作为促进业务创新发展的重要支撑。

四、合规护航下的“质效双升”

结合袁军统筹规划和高增银扎实推进的双轮驱动之下，江苏银行已经明确了未来的发展方向。

银行以合规经营赋能提质增效，解决房地产不良率上升和零售业务发展起伏的行业难题，主动加快了不良资产清理处置的速度。

在此基础上，该行在银登中心挂出了价值超过32亿的个人不良资产包，采用了行业内成熟度较高的“卖断反委托”的处置方式，从而彻底解决存量风险资产的问题，也保留了后续资产处置所带来的收益权，充分体现了该行强劲、专业的市场化风险处置能力。

该措施虽然会短期内对账面利润产生一定的影响，但是可以有效地消除掉资产质量的风险隐患，给银行长期稳定的发展提供保障。

随着行业的息差不断收窄，江苏银行利用自身的投行优势，大力拓展财富管理和资产托管等轻资本业务，且不断扩大非利息收入的规模。

同时，该行深耕本地县域市场，利用“苏孵贷”、“科创e贷”等特色化金融产品来扩大服务范围，将业务覆盖延伸至江苏百强县域。

其用本土化、差异化的方式去帮助银行走出同质化的困局，在竞争激烈的市场中寻找到新的发展动力，符合利率市场化的趋势，具有很强的战略眼光。

结语

袁军所领导的江苏银行，走出了既稳健又快速的发展道路，其对金融行业多年的研究和理解，为银行未来的发展打下了基础。

不过，从该行近期财务报表来看，增长速度虽有所变缓，但这只是表面态势——背后是资产品质稳步提升以及内部治理体系全面革新的实际情况。

承接这一思路，新管理层坚持稳健经营的理念，不进行粗放式的大规模扩张，而是致力于长期稳定的发展。

基于上述底色，外参财观认为，江苏银行有着扎实合规经营的基础作为支撑，能够顺利渡过行业周期性波动的时期，并逐步完成由规模体量取胜向发展质量制胜的转变。