中概互联长期看好的原因
事情还没完,继华为之后,近期奇虎360、云从科技等一批企业又被美国纳入了“实体清单”,接下来将面临进出口的限制。
其实360除了做一些流氓杀毒软件之外,还有一块正儿八经的政府网络安全的业务。而传言说360之所以被美国狙击,是因为其通过网络安全系统发现了一个实锤证据,美国情报机构曾主导了一项对我国进行长达十年网络攻击,就这事儿招来了美国的清单“安排”。
咱先不论真实原因,我觉得360还是要多感谢一下金毛的,毕竟没有美国,360的业务肯定不会那么广。而且这一波操作后,360摇身一变成了抗美英雄,圈粉无数,很多网友都表示要装一个360全家桶支持一下周老板~
一边是美国对中国科技下手,另一边英国也倒戈了,本来同意华为进入英国市场的约翰逊,宣布计划到2023年前,将中国华为公司对英国5G网络的参与减少到零。
其实华为本来在英国拿下了不少5G的市场,当时规定只要业务市占率不超过35%都可以,没想到现在金毛一带节奏,约翰逊也出尔反尔了。
想想华为在英国的5G基站如果要3年后一个个拆掉,那真是可惜,而且英国现在要换合作方,也涉及到很多的违约成本,届时势必也会损失惨重,完全是一个双输的局面。
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关于市场这块,今天的行情还是非常弱,沪深两市成交额4904亿创下今年最低,港股则开盘大跌(国安法的余威还在延续...),直到快收盘的时候才勉强收红。鉴于上周五市场出现巨跌,我选择临时加投了一份恒指和中概互联。
中概互联一直是我们的核心仓位,从去年8月24日组合成立以来半年多时间,中概互联已经上涨了30%。
很多人之前一直担心中概互联涨太多了,下不去手。这次跌了,又担心各种利空。其实市场每一次大跌都会伴随各种利空,你只能趁着危机时候去买入,才能获取低成本的筹码。
恰好最近中概股纷纷披露年报,思哲今天篇幅长点,再从财报的角度去分享一下中概互联:
中概互联前十大成分股
如上是中概互联的几大成分股。
先说阿里巴巴,阿里现在的核心业务主要是电商、云计算两块。
一、电商
电商占了阿里19年总营收的80%,目前阿里的电商市占率高达58%,妥妥的电商一哥。
别看阿里国内用户数已经趋近饱和,但电商这块营收19年同比还是增长了34%,这个背后说明人们消费习惯也在转变,人均消费金额在上涨。
根据最新的一组数据显示,阿里巴巴的人均GMV为9076元,是拼多多的5倍多,随着5G普及,未来更多场景会从线下搬至线上,加上人们经济收入的提高,线上消费总量还会享受戴维斯双击,从而快速增长,所以电商这块的成长确定性是很稳的。
二、云计算
云计算简单说就是互联网数据服务商,目前全球中大型企业都需要靠它来储存数据,我们常说的5G普及,其实就意味着未来流量的消耗量将会N倍的提升,而云计算就是按照流量计费,所以5G时代,云计算受益最明显。
而阿里巴巴去年云计算营收是400亿,同比去年增长了58%。 目前阿里云计算市占率高达45%,属于绝对的龙头地位,虽然云计算只占阿里营收的11%,但这块未来会成为阿里的另一个核心收入点。
其他业务
菜鸟驿站、饿了么、优酷、钉钉、高德地图、哈罗单车、UC浏览器等等都是潜力业务
.. ……
再说说腾讯。
腾讯目前核心有四块业务:
游戏、广告、金融支付、社交网络
游戏部分今年一季度就贡献了370多亿营收(王者荣耀,和平精英,英雄联盟等),同比去年增长了31%。目前腾讯游戏在国内市占率高达54%,妥妥的行业龙头。
社交广告一季度营收177亿,增长了32%,微信做广告还是挺克制的,这块后续还有很大增长空间。
微信支付+云计算相关业务营收260亿,增长22%,腾讯是云计算这块的老二,但是由于支付宝被马云给拆分了,所以腾讯有金融支付方面的优势。
社交网络251亿,增长23%,也就是各种VIP付费,腾讯视频、QQ音乐、QQ会员。
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美团就简单多了,核心就是外卖业务,其次是美团商家抽成、美团的增值服务费。
19年美团有56%的收入来自于外卖板块,同比18年营收增长了43.8%,目前市占率近60%,也是妥妥的外卖龙头。
京东和拼多多的业务则更单一,都只专注电商。
但是拼多多的后劲显然比京东更猛。
19年京东的营收同比营收增长了24.9%。
而拼多多19年营收则同比飙涨130%。
所以拼多多市值已经超越京东~但它们谁跑的快其实都无所谓,因为中概互联都有配置。
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总的来说,如果我们按照成长的角度去看,会发现中概互联的成长性是非常强的,忽略个股的话,过去五年年复合营收增速平均在40%以上,而平均年利润增速可以做到25%以上。
中概股营收、利润近三年复合增长速度
为什么中概互联成长这么快呢?因为过去几年数字经济在迅猛发展,而中概互联基本涵盖到了。
电商+社交+云计算+游戏+互联网金融+教育+旅行+外卖...各种龙头企业
它几乎把线上的衣食住行吃喝玩乐全涵盖在里面了,所以中概互联准确说也是一个消费指数。
当人类脱离不了它的时候,受到经济周期的影响就会很小。
所以它也有与消费行业一样能穿越牛熊的特点。
近几年国内的名义GDP增速每年可以达到8~9%,而中概互联作为新兴产业,几年内保持2倍的GDP速度增长大概率是能实现的。
保持继续长线看好的观点~
就分享到这。
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