亲测，可转债抢权配售全攻略

前几天一口气上了三只转债，大家应该都申购了，还有不少人参与了苏租的抢权配售。

为了让你们能更好的吃到米，我一直想写下实操案例来着，赶上这次苏租转债的安全垫较高，我也替各位实操了一波~

给大家分享下这是怎么个流程：

首先，这家公司比较勤快，11.8号晚上就发布了可转债上市公告。

结果正股在9号直接涨了2%，不过当时我对它的上市溢价还把握不准，并没有参与。

10号抢权日，经过分析苏租转债上市首日价格可能在121左右，中一手盈利210元。

ps：因为相近行业、相似评级的长证转债的转股溢价率是20%，杭银是16%，预估20%的话，按照101转股价值算，苏租为101*（1+20%）≈121。

参考三方数据，100%获配一手需要600股。

数据来源集思录

买入正股是600×5.55=3330元，如果保证要盈利的话，期间正股下跌不能超过210÷3330=6.3%。

一般预期安全垫至少5%以上参与，所以相对较稳，于是提前上车正股并等待配债。

昨天是它的申购日，也是配债确认缴款日，确认成功配售1手，并已缴款。

不过比较惨的是，刚买入，第二天正股就大跌6%，好家伙，直接把安全垫给我干没了。

随后卖出，亏损190，接下来就是等后续转债上市，看盈利是否超过这个数，如果低于，那这波操作就亏了~

不过，过程中我有一个失误，没有按照最佳性价比参与配售。

因为配售规则是按照“四舍五入”方法计算。

可转债配售时，对于获配满0.5单位的转债，实际可获配1单位转债，而不足0.5单位的，则获配0单位转债。

也就是说，苏租转债作为沪市可转债，并不一定要600股，实际1手只需买300股就有可能获配（每股配售1.674元，配售金额>500元）。

那么，如果是300股配售到一手转债，在10号抢权买入时，它的安全垫就从原先6.3%上升到了12.6%。

不同股数参与抢权配售，以当日股价5.55计算，所提供的盈亏安全垫计算如下：

300×5.55=1665元，安全垫=210÷1665=12.6%

400×5.55=2220元，安全垫=210÷2220=9.5%

500×5.55=2775元，安全垫=210÷2775=7.6%

600×5.55=3330元，安全垫=210÷3330=6.3%

显然600股的安全垫不太够。

但这里还有个概率问题，对于认购数量不满1手的股东，会按照精确算法原则取整：

即：对于计算出不足 1 手的部分（尾数保留三位小数）将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序）直至每个账户获得的可认购转债加总与原 A 股普通股股东可配售总量一致。

举个例子，假设A可转债，股东可配售总量是2手，有4个人参与配售，持股可配数量分别是0.2、0.4、0.6、0.8手。

按照上述规则，刚好是可配数量为0.6和0.8的两位，各获配1签。

但如果出现可配数量分别是0.3、0.5、0.5、0.7的情况，就尴尬了。

根据四舍五入，后面三位都可获配1手，但配售总量只有2手，那么肯定会有人被甩下车。

结果就是可配数量为0.7的那位稳获1手，而0.5的这哥俩，则将面临随机分配，中签与否全凭运气。

ps：前面我分析的是沪市，至于深市可转债稍有不同，它是满1张（100元）获配，道理一样，但更简单。

最终根据这次苏租转债的反馈结果，主要有三种情况~

①买300股的玩家大多都翻车了，因为债没配到，加上正股大跌，吃面；

②买400股的，大概率获配一手，加上股票买的不多，跌较少，最佳。

③买600股的话，因为正股大跌，除非转债盈利超预期，否则也可能亏损。

所以从这次实操中我吸取的教训是：

在操作前，务必要详细了解交易规则，做好安全垫和性价比的计算。

总的来说我建议大家抢配沪市可转债时，买入股数最好略高于0.5手获配数量，但不要太极限~这样成功率高，也不易翻车。

深市可转债就没啥特别限制了，只要参与基本可稳获1张以上，具体能配多少看你的财力。

抢权配售的安全垫最好以5%为准，低于5%的可转债尽量不要参与，免得白忙活一场。

当然如果你本身就是股东，优先配售算是红包福利，多数情况还是推荐参与配售，毕竟转债破发概率还是比较小。

好，就说到这，周末嗨去了~

提示：可转债有风险，打新和配售需谨慎！

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