【季报更新】兴全趋势：重仓这1行业，导致基金一直跌，董承非凉了！ 

创作立场声明：基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一件严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~

今天这大盘可太绿了，上次被基姐劝住没加仓中概互联的，今天该开心了吧，幸好没乱加仓~（还没看的可以去看看哦中概互联）

中概互联这波确实闹心了些，但还有个更闹心的，就是近两年来董承非管理的兴全趋势（代码：163402）。

之前写兴全趋势的测评时，看到不少小伙伴在抱怨老董不行了，收益没眼看，甚至有小伙伴怀疑董承非是不是把接力棒已经交到童兰手里：

（还有把自己账户名都改成骂董承非的）

当然，评论区也有不同的声音，有网友也非常理性的分析了一下这波调仓：

这波调仓水平到底如何，还能不能继续持有，基姐来带大家分析一通。

一、规模有些小变动

2季度期间，申购的有60.79亿份，赎回的有73.32亿份，卖的人稍微比买的人多一些。

这些买入的朋友，是低位补仓，还是定投的呢？

来看看2季度收益如何：

二、收益怎么样了？

春节以来收益展示

这跑得，说差吧，又比沪深300强点，说强吧，这也没赚钱，所以从这个数据来看，确实一般~

咱们都知道，董承非今年就是防守，来看看回撤如何：

回撤（下跌）

其实一季度的时候还好些，虽然也是跌，但也没沪深300跌得多，还算控制到位，

5月到现在的表现就差了些，截至目前，最大回撤是-12.2%。

来看看董承非的兴全趋势都调了哪些仓，才跑出这么“被人骂”的成绩。

三、调仓都调了哪些？

前十大重仓股

去年年报的时候董承非就表达了今年行情不乐观的看法，所以从春节以后，董承非的去年年末的股票占比79.63%降到了现在的63.98%。

调仓上，思路大抵如下：

押了点半导体芯片

1、新增了紫光国徽，增加了三安光电的占比。

紫光国徽是做汽车芯片的，跟新能源挂钩，算这个领域里的大哥了。

三安光电则是做半导体的上游原材料，还生产芯片，产品主要用于照明、医学、光通讯等领域。

众所周知，新能源、半导体、芯片都是有关联的，这三货一大涨，直接受益就是上游原材料，董承非的这波操作，基姐还是很赞同的。

重仓妙可蓝多或成坑

2、本来三孩政策放开，像妙可蓝多这样的“奶酪第一股”本该大涨才对，但妙可蓝多却走势平平，甚至有些下跌，为何？

原因可能是以下2点：

①估值过高：妙可蓝多在18年之后高速发展，市盈率已经达到惊人的水平，截止7月26日，动态市盈率达201倍，静态市盈率达434倍。

虽然估值很高，但盈利能力却很一般。

2020年，妙可蓝多归母净利润同比增长208.16％，扣非净利润同比增长465.63％，看起来业绩非常优秀，但这是因为19年业绩很一般。

未来好不好，还得看未来的业绩增速顶不顶了。

②受网上曝光的”会议纪要“，影响较大。

5月25日，一则网传会议纪要搅动了市场情绪，妙可蓝多股价应势下跌。该会议纪要指出妙可蓝多在4月份采取了净网行动，砍掉近4000家窜货销售的网店，同时曝出KA店单店产出不到位，部分城市增长未达预期。

消息一出，妙可蓝多股价次日跌停，后续呈现波动下跌趋势。5月24日，其股价达到高点84.50元/股，至6月2日跌至65.38元/股，跌幅为22.63％。

虽然妙可蓝多发布了澄清公告，说该会议纪要并非官方发布，属于“个人行为”，但也没有明确说消息不实，这着实让人很难不多想啊~

总而言之，妙可蓝多近期的新闻可不少，未来好不好能不能保持这么高的的市盈率，还得看他能不能保持这么高的增速。

明显看好房地产

3、这波房地产虽然看占比上没有增加，但实际上，并不一定。

看看基姐做的这个持股穿透图：

可以看到，真的持股份额变少的，只有欧派家居和中国平安，而万科、保利地产和北新建材，那是一个子都没掉！

只所以占比减少，只是因为这些公司的股价下跌了一些，本质上董承非没有做减仓动作，所以高兴着董承非把地产摘出去的小伙伴，白高兴了~

那为啥这个中国平安我也给放到房地产这来了呢，中国平安咱们都知道是做保险的，保险这些钱都干啥去啊，那肯定就是投资啦，中国平安就投了很多房地产公司股票。

所以这里基姐会大胆猜测，应该是考虑这一因素才继续持有中国平安。

欧派家居不用说了，买房不就得装修嘛~都是相关的。

明显，董承非看好房地产，作为长跑健将，对于当前这种短期涨跌，他是不为所动的。

有很多不看好房地产的小伙伴早已开喷，大家对房地产这块怎么看呢？董承非这波坚定持有，你觉得有戏吗？快跟基姐讨论讨论吧。

持仓变动

上文基姐已经说到了，从21年开始，董承非一直在做总体的减仓动作，现在的股票仓位仅剩下63.98%。

上一次这么低仓位还是15年股灾前后，此次是16年以来最低仓位，说明董承非非常不看好当前市场，要是再降仓位，到3季报出的时候，说不定只有50%+了。

董承非这波防守策略，遭到了很大一部分网友的diss，

确实今年行情震荡，但也不乏一些周期行业一路高歌，有人认为今年是个考验能力的时机，不应该保守应对，就该高仓位干，富贵险中求。

你怎么看？你觉得董承非今年保守策略是对的吗？

四、二季度董承非说了啥？

总结一下

以近两年董承非的成绩来看，确实不怎么样，不过老粉都知道，董承非是个长跑健将，求稳也是他的第一考虑因素，选择优质公司，相信优质公司的实力，这是在买确定性。

这类型的基金经理短时间不好单一地评论好坏。

作为一个双十经理（从业超十年，年化回报超10年），董承非在过去为基民创造的收益还是很可观的。

觉得他不行的小伙伴可以先观望观望，也许真如大家所说，他老了不行了，但也有可能他的这波布局，坚持下来会带来令人惊喜的收获。

这次是季报更新，我只写了有变动的部分，详细的测评大家可以结合之前这篇兴全趋势看。

投资有风险，买入需谨慎，用闲钱理财，才不会坏了心态。

*友情提醒：没时间总关注基金，又怕错过重要的消息导致亏损？关注我，基金有任何异动我都会第一时间告知大家！

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，如果有看上的基金，要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑，以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策，永远不要盲目跟风投资，投资路上只有拥有一套自己的想法、理念，才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金，如何辨别基金是否适合自己，而不是直接给购买建议，基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基！

祝大家早日发财！