分红养老金“4强争霸”，密集数据带你突围

大鱼测评第1411篇原创

分红险今年热度持续攀升，大部分都是增额寿险形态，分红型养老金还不普及，但也有一定的市场。

之前我们分析过分红型养老金的优势，以及和确定收益类产品之间怎么选择：2025当下养老金，分红vs固定如何选？今天的攻略们，适合考虑分红型养老金的朋友，我们对比了市场上4款最热门产品，用真实数据来看哪款更值得入手。

涉及的产品为：（排名不分先后）

1）长城人寿-明爱金彩3.0（方案1、2、3）

2）复星保德信人寿-星海赢家

3）恒安标准人寿-幸福到老长寿版2.0（无保证-方案1、保证20年领取-方案2）

4）中荷人寿-金生有约（终身版）

产品基本形态

长城明爱金彩3.0、恒安标准幸福到老长寿版2.0、中荷金生有约都具有多个投保方案，我们选择其中最主流的几种方案进行分析。其他方案和产品详细，可以点之前的单品分析：

长城明爱金彩3.0

复星保德信星海赢家

恒安标准幸福到老长寿版2.0

4款产品的7个方案主要是开始领养老金之后，身故赔付方式有区别，从而导致领取金额、现金价值有差异：

1）长城明爱金彩3.0——方案1为身故无保证领取、方案2为身故保证保费、方案3为身故保证领取20年（含红利对应贡献部分）；

2）恒安标准幸福到老2.0——身故无保证领取和保证持续领取至少20年，2个方案；

3）复星保德信星海赢家——身故保证保费；

4）中荷金生有约——身故保证领取20年（含红利对应贡献部分）。

因此，按照开始领取养老金后身故责任的不同，可以将4款产品的7款方案分成3种类型，分别是：

1）身故无保证赔付（以下称“无身故责任”）：明爱金彩3.0-方案1、幸福到老长寿版2.0-无保证；

2）身故保证保费：明爱金彩3.0-方案2、星海赢家；

3）身故保证领取20年：明爱金彩3.0-方案3、幸福到老长寿版2.0-保证20年持续领、金生有约-终身版。

每个类别内，进行以下8个维度的对比，分别是：保底的每年领取金额，分红后的预期每年领取金额、总领取金额、身故责任、现金价值、IRR，以及公司背景和分红实力。

领取金额

以40岁女性，每年交20万，交3年，60岁开始领取为例，来对比领取金额及之后的各项利益，其他交费期的利益排序大部分一致，少数略有不同。

1、每年领取金额（保底）：

无身故责任-2款：

明爱金彩3.0-方案1＞幸福到老长寿版2.0-方案1

身故保证保费-2款：

明爱金彩3.0-方案2＞星海赢家

身故保证20年领取-2款：

明爱金彩3.0-方案3＞金生有约＞幸福到老长寿版2.0-方案2

总体对比：7个方案保证养老金的绝对值，身故无保证赔付的明爱金彩3.0-方案1最高，其次是身故赔付本金的明爱金彩3.0-方案2、星海赢家，幸福到老长寿版2.0的2个方案垫底。

2、每年领取金额（保底+100%分红）：

增加分红演示后，预期领取金额，所有产品养老金领取额度都逐年递增。这也是分红型养老金的优势之一。

无身故责任-2款：

明爱金彩3.0-方案1＞幸福到老长寿版2.0-方案1

身故保证保费-2款：

明爱金彩3.0-方案2＞星海赢家

身故保证20年领取-2款：

明爱金彩3.0-方案3＞金生有约＞幸福到老长寿版2.0-方案2

总体对比：7个方案保证+分红预期养老金，身故无保证赔付的明爱金彩3.0-方案1依然最高，其次是身故赔付本金的明爱金彩3.0-方案2，明爱金彩3.0-方案3大部分时间超过星海赢家，金生有约垫底。

3、总领取金额（保底+100%分红）：

总领取金额的大小关系和年度领取金额保持一致。依旧是明爱金彩3.0的3个方案最高。

身故保障和现金价值

1、身故赔付金额（保底+100%分红）：

身故责任的对比非常明显，如果看重身故责任，首选保证20年领取的3个方案。值得注意的是，恒安标准的方案2在保证领取期20年内身故，是生存金受益人继续逐年/月领取养老金，不像另外两个保证20年领取是一次性赔付剩余部分。身故责任TOP2为明爱金彩3.0-方案3和幸福到老长寿版2.0-方案2。

2、现金价值（保底+100%分红）

7个方案中，只有3个方案在开始领取养老金之后有现金价值，所以如果看重领取后的退保利益，则主要考虑这3个方案。其中，明爱金彩3.0-方案3的现金价值在80岁前高，80岁开始星海赢家最高。

IRR

各阶段的IRR对比，星海赢家表现最稳定，几乎是持续增长的规律，并且75-90岁关键时间段都更有优势；早期优势比较明显的是明爱金彩3.0-方案3，后期则是明爱金彩3.0-方案1、2更有优势。

公司背景和分红实力

公司维度是分红险选择时必考察项目：保费规模和实缴资本代表了保司的体量，偿付能力、风险评级和Sarmra评分代表了保司的综合运营情况，保司整体盈利能力强，一般更有底气分配更多盈余，理论上分红会更稳定；股东背景也是很多朋友看重的，某种程度上与保司的运营风格、背后的资源等息息相关。

几家公司目前都是盈利状态，最新综合偿付能力充足率除长城外都超过200%，最新风险评级恒安标准和中荷人寿均为AAA，为人身险公司最高等级。

过往红利实现率和投资收益率指标，也是分红险考察的必要因素。

分红实现率过往表现：恒安标准＞复星保德信＞中荷人寿＞长城人寿

近5年投资收益率表现：中荷人寿＞恒安标准＞复星保德信＞长城人寿

历史数据表明，恒安标准的实现率可能更稳定，其次是复星保德信和中荷人寿，长城人寿无论是投资端，还是实际的红利实现率都要再努努力了。

选购指南

4款产品（7个计划）都是市面上利益较高的分红型养老金。

挑选产品除了利益，还建议综合考虑：

• 所在地区可投保的产品（不建议虚构地址投保）

• 保费预算

• 符合自身领取偏好的设计（身故赔付，现金价值，按年/按月领取）

• 保险公司偏好（实现率好/风险评级和SARMRA评分高的好公司/不在意公司）

• 险企服务及增值权益（如养老社区、万能账户等）

我也总结了一些选购指南：

1）不能接受本金有可能损失的，则不要考虑明爱金彩3.0-方案1和幸福到老长寿版2.0-方案1，万一过早身故，有可能领取金额不及保费；

2）更看重高保底的，首选明爱金彩3.0的3个方案，若对长城的实现率不太信任，则星海赢家是首选；

3）追求可能的高分红，首选明爱金彩3.0的3个方案，同样若对长城的实现率不太信任，幸福到老长寿版2.0的两个方案和星海赢家都值得考虑，其中恒安标准仍然是目前最有可能获得高实现率的产品，但因为演示数据没有其他产品高，所以最终实际哪款表现最好很难说；

4）看重现金价值和整体收益的稳定性，星海慧选是目前综合性最强的分红养老金，这款产品几乎没有死角。各个维度虽非最顶尖但也没有明显瑕疵，唯一的不确定性就是未来的分红实现率，这也是分红险的普遍特点。

如果还是不知道怎么选，欢迎留言咨询，我们将根据您的年龄、地域、需求定制方案~

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