极致高领取+超长期现价的2款分红养老金

大鱼测评第1512篇原创

通过保额分红or交清增额实现越领越多的养老年金，之前我们写过幸福到老2.0V.S.金生有约，这2款属于高领取、保证领取期比较长的（保证领取20年/30年，保证领取至80岁），回顾可戳：分红养老金长青树 VS 挑战者，哪款更胜一筹？

今天再来盘2款养老金——复星保德信星海赢家火凤版和招商仁和和享年年3.0，同样是高领取、可保额分红or交清增额，不同的是这2款都是保证领取保费，一起来分析这2款热门养老金的优势，并给出挑选建议。

和享年年3.0有2个计划，计划一的保证部分养老金是金额不变的，红利部分交清增额可以让养老金领取递增，适合大部分人；计划二则是保证部分递增领取，前10年领1倍，第11-20年领2倍，第21年起领3倍，前期领得少，后期领得多，适合前期养老资金比较充足、有长寿基因的人。

因为和享年年3.0计划一的普适性更强，且与星海赢家火凤版形态更相近，本文我们选取和享年年3.0计划一、交清增额来与星海赢家火凤版做对比分析，以40岁女性，每年交10万，交3年，60岁开始领取为例。

领取金额

分别对比不含分红和含分红的累计领取数据：

不含分红：

99岁前：和享年年3.0计划一＞星海赢家火凤版

99岁及之后：星海赢家火凤版＞和享年年3.0计划一

这是因为和享年年3.0计划一保证领取的养老金更高，所以99岁之前只领养老金的时候就更高；

但星海赢家火凤版99岁可领取总保费作为祝寿金、106岁可领取10倍基本保额（相当于10年养老金）作为满期金，这2笔大金额的钱，使其高龄的累计保证领取大额反超。

含分红：

98岁前：和享年年3.0计划一＞星海赢家火凤版

98岁及之后：星海赢家火凤版＞和享年年3.0计划一

和享年年3.0计划一有先发优势，初始领取金额是更高的，以上案例60-70岁的保额分红阶段每年领先1700+~2400+；但70岁后不再支持增额交清，切换到现金分红，会短时间释放更高的红利，以上案例这一年领先高达9545元；之后每年领取金额不再保持上涨趋势，在2.8-3.3万左右波动；

星海赢家火凤版则是后发优势，初始领取比和享年年3.0计划一略低，但一直是增额红利， 84岁起带分红的领取金额反超，累计领取98岁反超，99岁和106岁的大额领取更锦上添花，这几年以上方案领先和享年年3.0计划一高达32-96万。

IRR

IRR是综合考虑领取和现金价值的生存收益率。

100%分红下的IRR数据：

72岁前：和享年年3.0计划一＞星海赢家火凤版

73岁及之后：星海赢家火凤版＞和享年年3.0计划一

这2款产品/计划现金价值都持续到90岁，加上领取金额也很高，IRR都非常顶尖；2款相比，IRR优势期不同。

和享年年3.0计划一的现金价值优势期主要在开始领取前，所以前期IRR更高；

星海赢家火凤版开始领取养老金后现金价值消耗更慢，以上案例现价在66岁反超，但由于前期养老金领取比和享年年3.0低，IRR要在73岁才赶上来。

身故赔付

2款身故赔付机制基本一致：

开始领取之前，保证部分都是赔付已交保费和现金价值较大者，增额红利/交清增额赔付对应的现金价值；

开始领取之后，均为保证领取实际已交保费，一次性赔付，但增额红利/交清增额部分不再有身故赔付。

注意：2款都是开始领取之后现金价值就高于身故赔付金额，以上案例现价和身故金最高差额分别为29.6万和34.4万元；没有身故赔付后，现价还分别持续了10-12年，所以开始领取之后，被保人不是突发身故，而是患重病等可预见存活不久的情况，退保会获得更高的利益。

分红险主要考察因素：公司分红实力

近6年分红实现率均值不同年限各有优势。

2020-2022年：招商仁和＞复星保德信，两家公司均值都≥100%

2023-2025年：复星保德信＞招商仁和

注意2023年监管还未开始分红险高，这一年很多保险公司的分红实现率大部分都在100%及以上，招商仁和在这一年均值已经下降到64.3%。

2家公司近6年的综合投资收益率也是在不同年份各有优势，在已公布的投资收益率数据来看，整体也处于中上游区间。

公司运营方面，风险评级两家公司近几年都保持在BB，行业平均水平，SARMRA评分招商仁和略胜一筹，74.14分。

股东背景方面，招商仁和前两大股东为招商局和中国移动，国资占比合计83%左右；而复星保德信是中美合资公司，中方股东为大型私企复星集团旗下公司，美方股东则是保德信集团旗下的保德信保险，150年历史。

综合来看，这2家公司都不是分红险领域第一梯队的公司，招商仁和公司整体实力更强；复星保德信分红实现率数据公布年限更长（13年），不能简单地说哪一家更优，还是要看个人偏好。

选购指南

2款产品的相同点：

都是领取金额和IRR非常极致的分红养老金，适合想要超高领取、希望长时间有较高备用金但对身故赔付要求不高的需求，但注意这2家公司分红险领域并不是第一梯队，而是中等偏上，对保险公司分红相关数据要求很高的朋友就不太适合。

并且，这2款产品领取后现价长期大幅高于身故赔付，这其实是双刃剑，本来产品设计逻辑是用身故赔付不高来换取活着多领钱，但利用这个bug可以做到“甘蔗两头甜”，占到这个便宜的人越多，就会占用保单分红账户更多的利益，理论上会影响有效保单的红利，而持有保单更久的人一般是更年轻的人，所以年轻人在这一点是吃亏的。

不同点：

和享年年3.0计划一更适合前期想尽量多领钱、对分红波动接受度更高的朋友。该计划前期领取金额更高，每年预期领取的优势保持到83岁，累计预期领取的优势保持到98岁。

星海赢家火凤版前期领取比起和享年年3.0略低，但在同类产品里还是很高的，后期领取更是超高，对超长寿人群特别友好，分红也相对平滑。终身保额分红，后期优势更大，尤其在99岁及以后，呈现压倒性优势。

如果投保预算较高，同样建议分散投保，进一步降低分红不确定的风险，但更建议在这2款中选一款与分红险尖子生公司的产品做搭配。

其他保额分红的养老年金，未来我们将继续测评分析，欢迎持续关注。

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