存储涨价到顶了，这波上车机会别再错过

存储涨价到顶了，这波上车机会别再错过

那么今天看到一条让哥们心情复杂的消息——伯恩斯坦发布报告确认，本轮存储涨价周期已触及天花板。听到这个消息，哥们是又高兴又惆怅。高兴的是终于不用再看存储一天一个价了，惆怅的是——上车机会可能真的要关了。

先给兄弟们说说这个报告的核心数据。三季度传统DRAM合约价环比涨幅约17%，NAND整体涨幅接近20%。虽然还是两位数，但是相比二季度的疯狂涨势，已经明显踩了刹车了。伯恩斯坦的判断是：本轮涨价周期顶部已现，后续上行空间十分有限。

存储涨价周期触顶

可能有哥们要问了，涨价周期到顶了，那是不是意味着存储要开始降价了？哥们觉得这个判断太乐观了。为什么呢？因为涨幅收窄不等于下跌。存储的价格周期有个特点——涨的时候很猛，跌的时候是缓慢的。而且现在的市场结构不支持快速下跌。

先科普一下为什么这波存储涨了这么多。2023年到2024年，存储厂商亏了大钱，DRAM和NAND Flash的价格跌到了成本线以下。三星、SK海力士、美光这三巨头联合减产，供给收缩之后，价格就开始反弹。加上AI服务器对HBM和DDR5的需求爆发，消费电子市场的库存回补，需求侧也起来了。一减产一需求，存储价格就像坐上了火箭。

但是问题来了——需求侧的增速在放缓。AI训练服务器的需求虽然还在，但是增速没有之前那么夸张了。消费电子市场尤其疲软，PC和智能手机的换机周期越来越长，对存储的需求没有明显增长。PCDN玩家的采购窗口也在关闭——什么意思呢，就是那些用硬盘挖chia之类的生意，现在利润已经覆盖不了成本了，硬盘采购需求大幅萎缩。

所以这次涨幅收窄到17%，本质上是市场在寻找新的平衡点。供给端减产差不多了，需求端增速放缓，价格自然就涨不动了。但是你说要跌回去？哥们觉得短期内不太可能，因为存储厂商刚过几天好日子，肯定不会立刻大幅增产把价格打下来。

供需寻找新平衡点

那么对咱们普通消费者来说，这意味着什么呢？

首先，买存储的最好时机可能已经过了。DDR5内存从2025年初的最低点涨到现在，已经涨了好几倍了。海鲜市场上DDR4 16GB大概在三百圆左右，DDR5 16GB大概在五百到六百圆。这个价格虽然比高峰期低，但还是比成本价高不少。

SSD方面，海鲜市场2TB的 SATA SSD大概在四百到五百圆，PCIe 4.0的2TB大概在六百到八百圆。长江存储的TiPlus7100 1TB大概在三百圆左右，TiPro9000 1TB大概在六百到七百圆。这个价格比去年同期还是贵不少，但是比今年一季度的高点已经回落了一些。

当前存储产品价格一览

可能有哥们要问了，现在要不要囤货？哥们觉得没必要了。涨幅已经收窄，现在囤货的意义不大。而且存储这东西，放久了性能会下降，囤太多没什么意思。需要什么就买什么，别想着炒存储发财——那是专业玩家的游戏。

那么这次涨价周期到顶，对AMD和英伟达有什么影响呢？哥们觉得还是有的。存储涨价导致显卡和AI芯片的成本上升，HBM被数据中心抢购导致消费级DDR5供应紧张，这些因素都在推高DIY的成本。英伟达砍半HBM规格的消息刚出来，说明存储厂商和芯片厂商之间的博弈已经很激烈了。

所以兄弟们，现在买存储的心态要调整了——别想着抄底，等着降价。涨幅收窄不等于跌价，现在这个价位虽然不是最佳时机，但至少不会买在最高点上。

2027年产能释放展望

至于什么时候能回到2024年的低价，哥们觉得短期内不现实。整个行业都在期待2027年能有产能释放，届时可能才会看到明显降价。现在这波涨价周期给咱们最大的教训就是——刚需就买，别等抄底，结果等来等去价格更高了。