基金组合实盘周报 2020-09-12

2020-09-13 19:42:54 6点赞 19收藏 14评论

创作立场声明:仅代表个人观点,据此操作买卖,盈亏自负。

一周说说:

9月11日,首指跟踪科创50指数的ETF正式获得证监会批文,华夏、易方达、工银瑞信、华泰柏瑞四家基金公司的ETF将启动发售。

因为科创板开通需要账户资产达到50万元,所以目前能够参与科创板投资的普通投资者不多,一旦ETF上市,那么普通投资者将可以以较低的门槛参与科创板的投资。

很多人将科创板类比为A股的纳斯达克,因为科创板的定位是接纳“世界科技前沿”“符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的”科技创新企业,比如信息技术、新材料、新能源、生物医药、战略新兴产业等,如我们熟悉的蚂蚁金服(即支付宝)已经确定在科创板上市。

新技术前景广阔,增量市场空间巨大,不过高科技公司失败的可能性也很高,通过ETF来投资,也是一个非常好的渠道。

在李迅雷先生的文章中,昨天发表的文章“A股与美股,空间谁更贵?”中,有一段关于纳斯达克的统计数据,见下图:

基金组合实盘周报 2020-09-12

我们看美股的指数,尤其是纳斯达克指数,似乎永远在上涨,在过去的10年中,上涨了5倍,让不少A股股民羡慕不已。

但是根据上文的统计,上市以来涨幅超过1000倍的仅有6支,超过100倍的仅有53支,超过10倍的仅有220支左右。现在纳斯达克总共有3000多家上市公司,即使以3000为分母,上涨超过10倍的也仅仅是不到10%,若是考虑到过去已经有上万家公司退市,将所有曾经上市过的公司作为分母,则这个比例低于1.6%。

我在去年的一篇文章“教你股市‘躺赚’的秘密,干嘛费那劲自己选股票啊……”一文中,也对比过沪深300在2004年成立最初的300支成份股与沪深300指数在15年来的表现,结论是:

300支成份股的涨幅中位数是2.51倍。沪深300指数,涨幅3.81倍,排到了105位,处在65%分位;沪深300全收益指数,涨幅4.91倍,处在72%分位。

请注意这是15年的数据,如果再有三个15年,那么沪深300与其成份股的涨幅对比,大概会进入90%分位,也就是TOP10%的水平。

所以,这就是我们投资于指数基金,而不投资具体个股的原因。

当然,额外说一句,目前科创50指数的估值为74.89倍,这还是最近跌下来的,7月中旬时曾经一度超过100倍,即便是像李迅雷先生所说的“科创板公司的高PE可能不值得大惊小怪”,投资的难度和风险依然不小,而ETF上市后散户资金的入场,将可能进一步推高它的估值。

当前组合收益:

累计收益率:+17.23%

年化收益率:+32.36%

基金组合实盘周报 2020-09-12

1)记账软件:小程序“且慢小账本”,定投收益当以年化收益率为准,相当于你买入了一个年化这个数值的理财产品。如果想了解定投收益的计算,请百度“IRR 定投”。

2)预期的虚线值是16%,业绩比较基准沪深300,这两个都是非定投的算法,相当于始终满仓,同样可搜索“IRR 定投”了解。

3)数据有滞后性,A股品种更新至周五数据,海外市场品种更新至周四数据。

本周组合各指数涨跌幅:

中证消费(000248):-5.36%

中证白酒(161725): -2.54%

医药100(001550):-6.55%

中概互联(006327):-3.72%

深证红利(481012):-3.56%

纳斯达克100(270042):-4.6%

标普500(050025):-2.51%

本周各指数简析:

1)消费、白酒

本周波动加大,上半周多支个股跌超7%,如新希望、口子窖等,本周内牧原股份跌10.45%,新希望跌18.87%,权重个股中仅山西汾酒涨8.32%,其他消费、白酒权重股均跌。

中证证券称,随着近期生猪出栏大幅提高,猪价环比增长或接近终点,最早在今年四季度,就能够看到猪价环比负增长,尤其是当下的基数较大,后续到明年的同比降幅也将加大。……

白酒价格随着“双节”临近,再次狂飙,飞天茅台的终端售价已经突破3000元,这个价格同比去年要高出不少,差不多与今年春节前持平,拼多多百亿补贴后也需要2500元左右,不得不说拼多多真香。五粮液、国窖1573、泸州老窖、洋河等几乎全线普涨。……

大自然的搬运工——农夫山泉本周登录港股,它被喻为中国的可口可乐,目前市值3915亿港元,约合人民币3452亿元,若是与中证消费权重股相比,大约能排到第四,仅次于茅台、五粮液和海天味业,只可惜咱只能看看……

2)医药100

……疫苗股本周回调较大,华兰生物、康泰生物跌超10%。

目前全球约有7个平台的250多种疫苗正在研发的试验中,最快在四季度即可以紧急使用,预计全球的需求量在100亿剂左右。疫苗的运输条件要求很高,有的甚至需要在-80°C的环境下,顺丰等均已在冷链运输上面做好了准备。……

根据最新的统计数据,2020H1,医药行业上市公司实现营收合计 7,674 亿元,同比增加1%;实现归属母公司净利润合计 803 亿元,同比增加 18%;实现扣除非归母净利润合计 722 亿元,同比增加 20%。

这多出来的利润,是因为疫情期间的销售费用尤其是差旅费用下降显著,医药这个行业销售费用一直很高,甚至远高过研发费用。数据显示,2019年,321家药企的销售费用高达2873.23亿元,而306家药企的研发费用支出仅为449.87亿元,销售费用是研发费用的6倍多……

3)深证红利

第四大权重温氏股份跌得较多,其它权重整体波动幅度不大,格力电器微涨0.05%。

格力公告称,截至9月11日,公司已回购股价6.696亿股,约占总股本的1.1131%,支付总金额为37.16亿元。

飞利浦的中国家电业务有意出售,传九阳、格力正考虑竞购,海尔、美的亦有兴趣,这桩交易最高可能达到30亿欧元,约243亿元人民币。格力账面上的现金多达1600亿元,如果是格力胜出,以加强小家电和生活电器领域的实力,看起来也是不错的。  4)中概互联

权重股仅阿里巴巴港股微涨0.61%,估计也是受到纳入恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数的利好。

今年的手游异常火爆,据Sentor Tower数据,6月中国前30家手游发行商全球收入超18.6亿美元,占全球手游总收入的27.3%,而中国目前的人口约占全球的19%,显然,目前手游是向境外输出的。

而游戏领域的头部玩家,毫无疑问就是腾讯和网易两家,已经连续多月排名前两位,龙头地位十分稳固。……腾讯在全球数字生态大会上透露,截止到8月,小程序商品交易GMV同比增长115%,品牌商家自营GMV同比增长210%。腾讯一直都有一颗做电商的心,自营的拍拍当作嫁妆并给了京东,并成为京东的大股东,之后又扶持了拼多多、唯品会,成为二股东,正在逐步渗入阿里的核心腹地。……

曾经的BAT,如今的互联网公司市值衡量单位——百度,如今已下降至中概互联第七大权重,已经很久没有听到什么正面的新闻了。10日,百度Apollo宣布在北京正式开放自动驾驶出租车服务Apollo Go,目前覆盖北京的亦庄、海淀、顺义部分生活圈和商圈,总测试长度约700公里,这是目前国内开放区域最广、测试时长时长的。

就在本月初,由百度Apollo支持建设的国内首条支持高级别自动驾驶车路协同的高速公路G5517长常北线高速长益段正式通车,全程约93公里,这条高速支持L4级别自动驾驶,北京亦庄也已经启动了L4级别自动驾驶示范区。

科普一下,自动驾驶技术共分5个等级,最高等级L5级别是指自动系统在所有条件下都能完成所有的驾驶任务,意味着方向盘、油门、刹车等都可以取消;而L4级别是指,在某些环境和特定条件下,可以完成驾驶任务并监控驾驶环境,还不能完全取消人为控制的操作部分。

自动驾驶就是目前百度押注的最大未来。你会坐自动驾驶的出租车吗?

基金组合实盘周报 2020-09-12

5)纳指100、标普500

纳斯达克100指数本周累跌4.6%,这是3月20日以来的最大单周跌幅。FAANMG本周普遍跌幅在7%上下。

苹果本周跌7.35%,高盛下调苹果评级至卖出,称未来一年有33%的下跌空间;今年内累计涨了5倍的特斯拉近期波动明显加大,本周二一天就跌了21.06%,仅5个交易日从最高502.49美元跌至最低329.88美元,最大跌幅34.4%,本周收于372.72美元。

美股当前再次开启大幅震荡的模式,未来两个月这种动荡将可能持续。

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