NAND闪存六个月暴涨一倍！群联CEO预警：短缺恐持续十年

过去六个月内，NAND 闪存市场经历了罕见的暴涨。群联电子首席执行官潘建成证实，TLC NAND 的价格从 2025 年 7 月的 4.80 美元（约合人民币 34.6 元） 飙升至 11 月 10 日的 10.70 美元（约合人民币 77.1 元），涨幅超过 100%。其他类型如 MLC 与 QLC NAND 的现货价格也纷纷翻番，显示出整个供应链的紧张程度。

AI 基础设施的迅猛扩张几乎“吸干”了所有 NAND 库存。从服务器到边缘计算设备，对高性能存储的需求爆炸性增长，使得市场供需严重失衡。尽管部分厂商正加快新工厂建设，但他预估这些产线最快也要到 2027 年 才能投产，因而 NAND 闪存的紧缺可能持续 长达十年。

回顾过去，存储行业周期性过热与崩盘的模式屡见不鲜——一旦价格飙升后资本大量涌入，最终导致过剩和价格暴跌。然而，这一轮情况截然不同。自 2023 年起，大量投资被 HBM 吸走，NAND 制造扩张被迫放缓，如今需求复苏反而无货可供。

面对市场动荡，Phison 报告显示 2025 年第三季度营收同比增长约 30%，10 月份更录得 90% 的强劲反弹，主要得益于 SSD 控制器销量同比暴增 280%。公司策略性地将重心转向利润更高的企业和工业级市场，并预计到 2026 年此类产品将贡献总营收的 20% 至 30%。

为了稳住供应，Phison 在 2025 年市场低谷时提前锁定了 2026 年的 NAND 配额，并与六家主要供应商签署多年协议。然而，管理层也坦言，全球 NAND 产能依旧吃紧，多数厂商的产能已排到明年。