养老金版的“惠民保”来了，政府指导，选择灵活

上半年，公布了第七次人口普查，有一个数据很让人忧心，60岁以上的老人占全国人口的18.7%，65岁以上人口占13.5%。

越来越重的赡养负担。

另一边，我们都知道国家养老金不足，政府为了解决这个问题想尽了各种办法，延迟退休年龄也已经进入日程。

隔壁日本就是一个很好的案例，二战后，工人55岁退休，1986年，将退休年龄延长到60岁，2012年，推行65岁退休；

今年四月底，又推行了70岁就业法，要求企业提高甚至取消退休年龄以及返聘的形式，为有意愿的老人提供就业机会。

日本给了我们的未来一个重要的参考。

从现阶段的情况来看，我们老了能不能领到退休金很让人担忧，退休后该用什么方式活下去？

只靠社会养老金肯定是不行了的，针对养老问题需要更多的解决方案，所以政府把目光放到了商业养老上，希望借此减轻负担。

这就有了政府指导的养老保险。

类似惠民保一样，今天说的这种养老保险也是政府背书的产品，目的就是为社保提供保障补充。

一、养老最终还是要靠商业保险

八零九零后这一代，延迟退休已经不可避免，但相信谁也不想活到了五六十岁，还在赚养老钱，想退休自由，必须提前多做准备。

1、我国养老保障现状

今年2月的时候，人社部副部长游钧在国务院新闻发布会上表示：个人养老金制度正在“紧锣密鼓的推出”。

部长的解释是：

大意是，我们国家有三个支柱的养老保障，

第一支柱的是国家主导的社会基本养老保险；

第二支柱是企业组织的职业养老年金；

第三支柱就是个人养老金账户。

但目前看来，第一个支柱和第二次支柱都有点问题了。

首先是社会养老金，

以前年轻人多，交的钱多，没有问题。现在交钱的人少了，领钱的人却越来越多，养老金池子已经捉襟见肘，很多省份也已经出现收不抵支的情况。

亏空最严重的几个省青海、湖北、黑龙江和辽宁，像亏空最多的辽宁省，2021年需要的养老金预算是625亿，全部靠其它省下拨才维持。

第二个支柱职业养老金就更不现实，

企业年金推进太难了，参保率都不高，有多少企业能出得起职业养老金呢？

所以实际上，企业年金只集中在部分高盈利性国企和垄断性行业，目前也仅仅覆盖了5800多万人。

第一支柱和第二支柱都不太靠得住，所以政府把目光瞄到了第三支住上，也就是个人养老金。

一句话就是，

你自己存钱养老，自己负责。

我呢，最多帮你规范产品。

2、关于第三支柱，近年来政策不断

为了推进第三个支柱个人养老账户，下了一番苦功夫。

早在2019年，就首次在文件里提到了只要是符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都是第三支柱产品。

到今年2月，人社部长说“个人养老金制度正在“紧锣密鼓的推出”。

前段时间，在金融街论坛年会上，人社部养老保险司司长聂明隽也表示：个人养老金拟采取个人账户制

明确两个任务：

一是建立有政策支持的个人养老金制度；

二是规范商业养老保险。

近两年来可谓政策不断。

商业养老保险自然是第三支柱的重点对象。

包括两类，一类是常规的商业养老保险，一类是专属商业保险，也就是今天我们要讲的由政府背书的产品。

今年5月，银保监会又发布了《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，到6月，已经先后在浙江省和重庆市展开专属商业养老保险试点。

为什么要先试点，目的很简单，就是看你行不行，行（市场有良好的反应），咱就正式落实，不行，再想想其它养老方案。

到现在，人保、泰康、太平和太保几家公司都已经上线了专属商业养老保险，而且均采用“双账户”（稳健型和进取型账户）的管理模式。

ZF开发这类产品，本身带有强制长期储蓄的目的，它对退保有严格要求，而且60岁可领，即使延迟退休也没关系，能够解决实际的养老问题。

反观商业养老保险场景越来越复杂，现在很多产品，可以5年、10年、20年领，并不专注解决养老问题。

但现在有了政府背书的专属商业养老保险，老百姓的信任度以及解决养老问题的效率都会高很多。

所以不管是前段时间行业的《关于进一步规范互联网人身险业务事项通知》，还有今年金融街论坛年会提到的“规范商业养老保险”，很大程度上都是为商业专属养老保险开路。

让这类产品有个好的开头。

3、政府指导的商业养老金，有哪些好处？

首先安全性自不必说，

一是政府指导的产品，参与的公司基本都是大公司，破产可能非常非常低；

二是它属于人寿保单，还有《保险法》和保险保障基金会兜底，破产了也不怕。

如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定接受转让。

此外，专属商业养老保险，还有两个好处：

1.灵活

和常规的商业养老保险比，专属养老保险的特色是采用“保证+浮动”的收益模式，设置两个账户，稳健型和进取型。

如果未来想稳定地拿钱，可选稳健型账户；

想拿更多的养老金，也能容忍更大的风险波动，可选进取型账户。

两个账户间可自由转换。

觉得行情好那么可以切换到进取型账户赚收益，觉得行情不好收益太低了，可以切换账户避险。

在这一点上，纯粹的商业保险是无论如何也做不到的。

另外，专属商业养老保险交费方式也更灵活，支持月缴，对于很多一下子拿不出一大笔钱出来的朋友，每月从工资里拿出一笔钱会方便很多。

而且可随时追加保费，比如以前经济紧张交的钱少，现在经济好了想投入更多本金，也是可以的。

2.收益保底

由于这类养老金分为两个账户：

进取型账户的保底收益（低档利率）通常要么给0.5%，要么甚至没有。

具体收益完全看公司的投资水平。但话又说回来，专属商业养老保险作为解决养老的一个方案，肯定求稳，收益不会有太大波动。

稳健型账户“保底”收益（低档利率）会更高，目前维持在2%-3%，这个收益也是一定能拿到手的。

保底之上还有浮动收益，

但这部分比较难说，它属于分红部分，要看公司的投资水平，投资收益高，多拿点钱，投资收益低，少拿点钱。

年满60岁开始领钱，每月或每年会自动发放一笔钱，可以一直领到去世。

但对这类产品，大家的预期要理性，长期来看，中档和高档收益很难达到，结算利率超过低档利率是不确定的。

只保证不低于保底收益。

相比市场上的年金险，它的收益低了很多，优秀的年金险甚至会给出超过3.5%的真实收益，但专属养老保险几乎做不到。

这也是它的硬伤。

在确定收益上，专属养老保险不如现在的产品，以后也不可能超过。

另外，专属养老险对退保有要求，如果前5年退保，都会亏损本金，但好在亏损不多，相对其它养老保险会更人性化。

这么设计，目的是引导大家长期积累。

还要注意它的身故条款，可能很多人也不会接受。

如果死得早，只给保费增值的部分，即保单价值，超过增值的部分，死了就白死了，不会多赔。只有活得更久，领取年限拉长，才不亏。

这点后面我还会说到。

二、产品解读

所以这不，专属的商业养老保险就来了，逛支付宝时无意发现了这类产品已经上线了。

目前上线了两款，一个是中国太保人寿的易生福，一个是太平人寿的岁岁金生，都是政府指导的产品，目前都在支付宝上销售，全国可买。

产品形态如下：

这类产品怎么说呢，就跟惠民保对标百万医疗险一样，优点和缺点都会比较明显。

投入的钱分为两个阶段：

积累期，往里面投钱，保单价值增长在这个事情增长。

领取期，60岁后每月/年固定领一笔养老金，一直领到去世。（但如果去世的早，会有笔身故费）

它既像我们社保中养老金，又很类似于分红型的年金险，

但不同于传统分红型的一点是，它给了两种选择，可以让大家根据实际收益状况来回横跳，选择对自己有利的。

缴费很灵活，可选趸交或者月缴，月缴的话可以选择连续交1年、3年、5年、10年或者直接交到60岁。

月缴起投金额都是100元，趸交为1万；

可60岁开始领取，终身可领；

产品都有两个方案，稳健型和进取型，稳健型带保底收益，最少能拿回的钱，进取型保底收益很低，基本根据公司的投资收益来，多少不确定。

另外，每期保费不管趸交还是月缴，需要扣除一部分费用，叫初始费用，剩下的钱才能进入个人养老账户里升值。

扣多少钱，看产品怎么说。

如果现在买，没有初始费用。

分别来看这两款产品。

（1）易生福

因为产品比较复杂，我分六点来解释：

（i）基础责任

易生福有两个账户，稳健型和进取型。

稳健型账户的保底收益为2%，但结算收益可能会在2%多点浮动，不高，但这笔钱是一定能拿到手的。

中档和高档收益能做到4.3%和5.8%；

进取型账户保底收益仅为0.5%，给的非常低，中档和高档收益分别为4.8%和5.8%。

（ii）最少能拿到多少钱

先不管怎么吹，我们不妨先从逻辑上判断下我们最少能拿到多少钱。

既然分为稳健和进取两个账户，而且每年可以灵活变动。

如果进取账户收益连续都是0.5%，我们不会还傻傻得把钱都放里面吧。

所以稳健账户最低档，起码是稳稳能拿到的。

也就是说，2%的收益是稳稳能拿到的。

那么这笔钱是多少呢？

假设25岁女性，每月交2000，交10年，总共保费是24万。60岁后，按低档收益算：

每月至少领1944块（即每年领23328元），一直领到我们去世。

如果活到70岁，总共能领养老金23万多，这个时候如果去世，还能领一笔身故的钱，但领多少，根据已有信息，没法计算得到。

如果活到85岁（领取25年），总共领养老金58万多，这笔钱肯定能到手的。

而且活得越久，领的钱越多。

但注意啊，我们用得是稳健低档来举例，实际情况是在这款保险早期，到中档甚至高档是很有希望的。

所以真实情况下，肯定要比这笔钱更多，具体多少，则要取决于保司的经营状况。

（iii）最理想情况下能拿到多少钱

一般情况下，随着经济发展变缓，保司想要长期达到中档乃至高档收益是非常难的事情。

能够稳定在中档已经是鲜有了，是非常理想的状况了。

我们不妨就按整体能达到中档做个举例：

同样的案例，稳健型账户中档收益为4.3%，每月能拿回3751.31块，每年就是4.5万，活到70岁，领回养老金45万，这时如果去世，还能领一笔钱，但领多少不确定。

活到85岁，总共领回养老金112万多。

它比低档收益直接翻了将近一倍。

如果是进取型账户，它的中档收益为4.8%，每月领养老金4262.29元，每年是5万多，比稳健型账户的收益还要高一点。

（iv）如果死亡了，咋赔

直接来看它的条款：

领取日前身故，赔保单价值，正常；

保单价值，即这笔钱（保费）在账户里增值的数目，但到开始领取这天，保单价值不再增长，为固定数值。

领取日后身故，赔保单价值-已领取的养老金，如果已领取的养老金=保单价值，这时去世，将不再赔付。

举个例子，

我交10万保费，约定60岁开始领，60岁的保单价值是40万，每年领4万，69岁去世，40万-（4万*10年），最后赔付金额为0。

总之，活得越久越划算。

只有活得久，领取的养老金才越多，越划算。

死得早，身故还能拿回=领取起始日保单价值-已领取的养老金，总共拿回的钱就是60岁那年的保单价值，它是个定数。

根据我的了解，这可能是很少有人能接受的设定，不知道放在这款产品上能不能有所改观。

（v）如果要退保，咋退

前几年退保，会亏损本金。

第一年退保，损失5%的本金，交10万保费损失5千，第二年损失4%，第三年损失3%，在前5年退保，都会损失一些本金。到第六年开始，退保不再有损失，保单现金价值大于已交保费。

现金价值也就是退保拿回的钱。

可以看出，退保亏损不多。

但如果买了，就不建议轻易退保，钱放几年没增值，反而损失掉了本金，不划算。

（vi）这款产品，还有哪些点需要留意

首先，这产品是有初始费用的，

大家可以理解为开户费。

产品规定不高于所支付保费的5%，比如每月交费2000，初始费用不会超过100元，如果是账户之间的转换，初始费用为0。

如果现在投保，没有初始费。

如果遇到“特殊”情况，比如得了重大疾病，或者发生了1-3级的伤残，急需一笔救命钱，可享受“特殊退保”，退多少钱呢？

未领取养老金前，退保单价值；

领取养老金后，退保单价值-已领取的养老金。

总之不会有本金亏损。

非常人性化的设计。

此外，它还有持续奖金。

只要合同生效满5年，保单价值奖励0.5%，合同满10年，保单价值再奖励0.5%，满15年，还奖励0.5%。

假设，第5年的保单价值为10万，奖励保单价值的0.5%就是500块，这笔钱会自动进入保单价值账户里，进行新的增长。

（2）岁岁金生

太平人寿承保的岁岁金生，和易生福属于同模式下的产品，两者非常像，所以这部分只简单说说。

稳健型账户保底收益也是2%。

直接看收益怎么样：

同样25岁女性，每月交2000块，交10年，60岁开始领钱，按低档收益算，每月至少领1917.51元。活到85岁，总共领到养老金57万多。

如果这个时候去世，可能还会有一笔身故的钱。

和易生福比，它的收益稍低。

稳健型账户的中档和高档收益分别是4%和6%，如果能做到中档收益，每年领取3452.66元，每年是4万多点。

岁岁金生的进取型账户没有保底收益，中档收益是5.1%，高档收益是6%，理想的话，或许能做到中档收益。

它的初始费用比易生福更低，不高于每期保费的2%。如果是首次购买，也没有初始费用。

三.那么该不该买呢

首先，它的背书绝了；

专属商业养老保险背后有政府指导，属于养老金版的“惠民保”，卖这款产品，保司肯定是要大出血的。

其次，它的灵活性绝了。

它是双账户的收益模式，我们可以根据风险承受能力，自由切换。

但缺点也明显，首先保底收益不高，少则0,0.5%的收益，多则2%的收益，根据经验来看，很少有人能够接受这点，

另外也很少有人能接受这个死亡责任，毕竟只有活得久，才能拿更多钱，如果短寿，本质就是拿了一笔增长到60岁的钱。

但这个产品起码是个不错的解决方案，把长寿风险拿来对赌，很像我们社会养老金的机制，对消费者和保司都公平。

但要不要尝这个鲜，我个人起码是持观望态度的。

据悉，这次并不是只有这两款产品，稳健型账户保证利率能不能更高，大家可以期待下。

但养老问题终究是悬挂在头上的达摩克斯剑，不想等到真正老的时候才开始惶恐，早点准备，选择空间也更大。

以上。