贾跃亭的生态位被替代了

今晚直播聊得杂，但主线清晰。我把核心观点整理出来，你们睡前瞄一眼。

一、数据脱敏，逻辑切换

今晚CPI出来，群里有人问怎么看。我的态度没变：这种数据都是扰动，正常影响半小时，一天都算长了。 你CPI涨上天，美联储敢加息吗？不敢。最多就是不降息，所以利空出来按"靴子落地"处理。

更有趣的是脱敏现象。美债利率在拉，但白银、铜、铝、铂金全在涨，黄金也没崩。这说明什么？说明有色和贵金属对利率的敏感度在下降。一旦脱敏，底层逻辑就变了——从"避险/降息驱动"切换到新的叙事，大概率是往上走。

所以今晚我干了白银、铜、铝。白银两手赚了四万多，铜三手期权拿着，铝也追了两手。吕（铝）和铜的线太强，铜都长出布林通道上轨了。

二、A股：高低切，别慌

今天盘面结构很明显：上证50最强，中证500最弱。 涨幅排前面的是小金属、电网设备、军工、公用事业、券商。半导体里玻璃纤维比较强。

这种高低切很正常。我昨天就说，有回调就买，这里大概率会走很远。 昨天那根阳线跟4月8日很像，有人进场抢筹。历史不会简单重复，但资金行为的规律是通的。

不过我也泼点冷水：6月份应该会有一次比较大的下跌。 不然以现在的速度，上证一个月就能冲到4200、4400，太快了。这一轮大牛如果见顶，参考今年1-3月，应该是复合顶或圆弧顶，不是尖顶。

不知道买什么的，就去搞创业板或者中证500，别瞎折腾。

三、房地产：学区房的逻辑崩了

今晚重点聊了南京学区房新政，这事值得所有城市参考。

核心变化：学籍锁定从6年缩到1年。 以前一套学区房6年内只能供一户上学，现在一年一换。这意味着学区房有效供给直接扩大4-6倍。南京顶级学区一天挂牌上千套，拉力琅那边一个小区一天挂70套。

更狠的是土地财政的逻辑。政府现在拼命保新房：第四代住宅得房率100%-110%，价格跟二手房差不多，变相打八折。同时调整容积率，土地市场稍有回暖就往1.3、1.4提，逼开发商多盖房、多交钱。

我的结论：房子不要买，没有意义。

人口没了是根子。现在不是有没有孩子的问题，是总人口在掉。高层住宅（20层以上）长期看就是贫民窟，五六年前我就在知乎写过这观点。南京顶级双学区最高20万一平，现在去掉学区溢价只剩8万——学区溢价本身就是最大的泡沫。

未来只有一线和强二线核心地段的总价3000万以上豪宅可能保值，其他都是消费品。

四、追觅俞浩：乡镇初中杀出来的天才，为什么校友群没人认他

今晚群里聊到追觅创始人俞浩，我多讲两句，因为这事挺有意思的。

先说他有多难。

俞浩跟我一个高中，我海门的，05届，我11届。我们那个高中在全国都算顶级，每年招600人，80%以上来自县城前三的初中——基本就是三所初中包圆了。俞浩是从乡镇初中考上的。什么概念？差一点的乡镇初中，一年考上一个就要发喜报、挂横幅、放鞭炮。他那个初中一年可能也就出他这么一个。你在那种师资、那种环境里杀出来，智商绝对异于常人，不是一般的聪明，是天赋型选手。

所以追觅能做这么大，海外营收干到那个体量，石头科沃斯搞了多少年，他几年就追上来，我不意外。这种人就是有这个本事。

但为什么校友群聊起他，没人贴上去说"这是我师兄"？

正常逻辑是什么？校友出了个百亿身家的企业家，哪怕不熟，群里也该有人蹭热度——"我跟俞浩一个高中的"、"我师兄牛逼"。

但没有。一个都没有。

我们老家一起上学的，第一反应是"有点丢脸"。不是嫉妒他赚钱，赚钱嘛，在商言商，无可厚非。是吃相太难看。你知道吧，就是那种——你已经这么有钱了，已经这么成功了，能不能稍微优雅一点？

有人说他"贾跃亭跟孙哥的合体"。这些话不是空穴来风。追觅发展确实快，产品也确实能打，但快和狠之间，缺了一层体面。

才华和口碑是两件事。你可以用智商征服市场，但能不能用“制造地球”征服同行和校友，做人那是另一套评分系统。俞浩的市场分很高，但人缘分，至少在我认识的校友里，是负的。

五、技术碎碎念

今晚还讲了点技术干货，记不住的记一句就行：

"涨横涨，跌横跌。" 如果K线先涨再横盘，接下来大概率继续涨；如果K线往下走但斜率不破，是上漂旗形，也是看涨。最怕的是上涨过程中斜率变缓——那是动能衰竭，要见顶。

昨天我说五浪见顶，就是因为涨慢了，跟不上三浪斜率。但今天一个快速拉升，斜率又跟上了，那就没问题。A股现在涨得越快越安全，只要不破通道。

六、持仓与操作

• 白银：抄底两手，浮盈中

• 铜：三手期权，趋势极强

• 铝：两手，追的

• 碳酸锂：减了1/4，一手低点减，一手高点减

• 橡胶：20号胶关注，可能加一手

• 化工：买了点细分化工ETF，看线有支撑

• A股：找低位没业绩的东西慢慢配，有业绩的留底仓

免责声明： 本文仅为个人直播内容整理，不构成任何投资建议。期货市场风险极高，杠杆交易可能导致本金全部损失。文中提及的所有品种均为分析举例，请勿据此操作。投资有风险，入市需谨慎。

P.S. 今晚奥乐奇的零食测评失败，原味鸡味薯片不是原味鸡味。周四播客见。