基金定投 篇一：中证500低波动指数投资价值分析

最近有朋友问石头定投：中证500低波动怎么样？相对中证500指数会不会更好一些？那么这里我们就来先了解一下中证500低波动指数

指数简介：

中证500行业中性低波动指数在中证500指数二级行业内选取低波动特征的股票为样本，在保持行业中性的同时，行业内股票采用波动率倒数加权。即从中证500指数成分股中挑选150只波动率最低的股票，但同时还要保持成分股的中性，这个从指数行业权重中就可以看出来。指数成分股每半年更新一次。

指数行业权重：

可以看出中证500低波动同中证500指数在行业权重分布上相差并不大

指数加权方式：

中证500低波动采用波动率加权方式，波动率越低的股票，权重越高，也就是指数会倾向于投资波动率较低的市场关注度较小的股票。

波动指数是一种策略加权的指数，我们知道股票每天股价会有涨跌，同一段时间里，有的股票涨跌的幅度会大一些，有的则会小一些。我们把这个叫做波动。

指数走势：

由于中证500低波动指数是2016年才开发出来的所以数据量相对较少，但可以看出就目前表现而言同时间内中证500低波动指数相对中证500指数表现会好上一些，在相同时间内中证500低波动指数最高上涨31.54%最低下跌19.77%吗，中证500指数最高上涨21.64%最低下跌29.61%。在超额收益方面由于中证500低波动指数本身就是围绕中证500指数衍生的特殊指数，所以同中证500指数一样容易获得超额收益。

目前跟踪中证500低波动指数的基金仅景顺长城中证500行业中性低波动指数一只为场内被动型指数基金，指数跟踪误差0.06%相对较小。

就指数的跟踪基金表现上看景顺中证500行业中性低波动在收益上优于南方中证500etf，而在估值上中证500指数目前会更加低估一点， 所以石头定投认为中证500指数与中证500低波动在差距上并不会太大，选其中一个定投即可，当然中证500低波动可能会相对中证500指数安全一些。