90期:珍惜每一次大跌的机会 | 基金组合实盘周报 #20211016

2021-10-17 10:34:04 1点赞 2收藏 0评论

创作立场声明:仅代表个人观点,据此操作买卖,盈亏自负。

一周说说:

在过去的一个多月里面,之前跌幅较大的板块大都企稳,并出现了不同程度的回升。

虽然现在,我们仍然不知道这是一次反弹,还是反转。

不过,这种大于30%级别的回撤,可以让你更好地检视自己的投资理念和投资体系。

在过去的一两年里,太多人以“价值投资者”自居。只是理解上可能非常大的差别,很多人拿着那些被贴上价值投资标签的股票或基金,以为长期持有,就可以赚钱了。

从2019年到今年初来说,这种做法应该确实是赚到钱了。但是过去的半年,却让人不得不怀疑这种方法的正确性和正当性。

需要知道,价值投资绝对不是抱着一些股票(基金)长期持有这么简单,或者说长期持有本身就不简单。

价值投资不是一定赚钱,尤其不是时刻都赚钱,市场里面也不是只有价值投资这一种赚钱的方法。

价值投资的基本原理一贯是明确的,即:股票价格围绕公司内在价值波动。

核心在于对价值的理解,如果说一跌就受不了,想跑,那显然不是真价值投资,至多是价值投机:涨的时候一切都好,跌的时候就不想要啦。

而波动,则是价值投资者在市场过度反应时应该抓住的交易机会,从而获得超额的收益。

当然,能否抓住波动的机会,还是在于对价值的理解。

道理简单,理解也不难。

但是面对波动和下跌时,你如何应对,才是最真诚的态度,毕竟身体最诚实。

第一次大跌时你的表现,都将决定你未来的投资收益。

当前组合收益:

组合1. 定投养老(定投)

累计收益率:38.25%

年化收益率:15.97%

最大回撤:19.16%(2021年9月)

夏普比率:0.92

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组合2.中投稳健(中短期配置)

当前净值:1.0172

本周涨跌:+0.2%

累计收益:+1.72%(1月12日以来)

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组合3.长投进取(长期配置)

当前净值:0.9621

本周涨跌:+1.39%

累计收益:-3.79%(1月12日以来)

90期:珍惜每一次大跌的机会 | 基金组合实盘周报 #20211016

数据来源:且慢历史业绩不预示未来表现,不构成业绩保证。

本周组合各指数涨跌幅:

中证消费(000932):+0.78%

中证白酒(399997): +3.23%

医药100(000978):-0.51%

中概互联(513050):+4.5%

深证红利(399324):-0.41%

中证银行( 399986):+1.92%

恒生指数(HKHSI):+5.69%

纳斯达克100(NDX):+2.2%

标普500(INX):+1.82%

德国 30(513030):+1.79%

本周各指数简析:

1)中证消费、中证白酒

消费周涨0.78%,白酒周涨3.23%。白酒用两个多月的时间已经反弹超过25%,消费差不多反弹了不到20%。

当前中证消费的估值为40.51倍,白酒为48.18。

酒鬼酒三季报预告净利润同比增157%~164%。行业普遍对白酒三季度的业绩预期较好。

海天味业部分产品出厂价格调整,幅度为3%~7%不等,新价格于10月25日实施。

猪肉价格继续新低探底,北京猪肉价格最低到7元每斤,同时养殖企业新希望、正邦、温氏、牧原三季报均预告亏损。牧原为三年来首次出现季度亏损,猪周期凶猛。

2)医药100

医药100周跌0.51%,基本持平,年初至今-6.54%。当前37倍左右的PE估值算合理,不过PB仍然处在较高位。

随着第三波新增数字的回落,多国疫情逐步得到控制。加上原材料价格的上涨,和去年的高基数,疫情相关的医药股业绩可能出现一定的回落,但相较疫情前,仍然维持在一个相对高位上。

90期:珍惜每一次大跌的机会 | 基金组合实盘周报 #20211016

300医药今年的表现略逊于医药100,年内跌12.23%。主要权重中CXO、疫苗股表现相对较好,其它个股总体跌多涨少。

3)深证红利

深证红利周跌0.41%,同样持平,年内跌幅14.75%,当前PE15.23倍,处于近10年中等略偏下位置。

过去两三个月,深红利主要得益于白酒股的反弹,第一权重五粮液、第六权重泸州老窖、第九权重洋河近60个交易日分别上涨12.81%、29.01%和9.74%。

家电双雄,第二和第四权重的美的、格力近期出现一定的筑底现象,60交易日仅微跌。过去的价投明星股格力又来到了个位数PE,上一次这个估值出现在2018年下半年。

4)中概互联

中概互联本周涨4.5%。场内ETF恢复正溢价至2.86%,国庆假期前的9月30日出现了阶段性低点至1.383收盘,节后两个交易日上涨8.89%,目前维持在这个位置。

在过去的五个交易日中,主要权重仅拼多多出现了2.3%的下跌,其它权重均上涨。

近期政策层面,美团因“二选一”垄断行为被罚款34.42亿元。翻了下数据,2020年美团的调整后净利润仅有31.2亿元,基本上一年利润罚没了。跟“财大气粗”的阿里相比,美团还是显瘦弱单薄许多……

人民网14日刊文称,富途和老虎证券等跨境互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险,一是信息收集安全问题,二是信息去向问题。此后两家公司回应称,就2019年7月App专项治理工作组提出的整改意见,已于2019年8月2日按照监管要求完成所有整改工作。

11月1日,《中华人民共和国个人信息保护法》将正式施行。

5)纳指100、标普500

纳指100和标普500本周分别上涨2.2%和1.82%。

美股在本月初经过一波6%~8%的回撤调整后,本周重拾升势,标普500收近一个月的高点。

近一段时间,美股指数权重股中特斯拉表现抢眼,本周收报843美元,距离前高900美元不远,近60个交易日累计上涨了29.84%。

此外,在板块方面,美国银行业业绩表现强劲,高盛Q3业绩大超市场预期,因为美国银行业兼具券商功能,整个银行板块今年来的表现仅次于能源板块。

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