直接发现金？这款增额寿有点意思

在如今利率下行的市场，与保司共担风险、共享经营成果的分红机制，

显然是有比以往更好的生存土壤。

就热门产品增额寿来说，分红型增额寿的风头一度压过了传统型。

我们的老朋友弘康人寿也紧跟行情推出了新产品，金满人生终身寿险（分红型）。

这是一款以现金分红方式分配红利的产品，一起来看。

一、

按例，先来看产品详情：

弘康人寿应该都比较眼熟了，被誉为“最具互联网风格的寿险公司”，各项服务都很便捷。

2012年成立后，次年即实现盈利并持续至今，2021年保费收入近百亿，总资产超800亿元，位居行业中上游。

这回的新品金满人生最高支持65岁承保，缴费期可选趸交、3/5/10年交，

另外根据缴费期不同，最高承保年龄也有所差异：

趸交和3年交：最高65岁；

5/10年交：最高60岁。

最低1000元即可上车，投保门槛超低。

有点需要说明一下：金满人生以现金分红方式分配红利。

分红险有保额分红（英式分红）和现金分红（美式分红）两种。

保额分红采用增加保险金额的方式分配红利，相当于用分红趸交购入一份保额，相应的现金价值也会增加；

现金分红直接发现金，不领取也可以抵交剩余保费，或放在保司累积生息。

相较来说，现金分红更灵活，但这可能会导致收益不如保额分红。

因为保额分红是增加保额，只有退保或减保能拿回，增加的保额部分也能继续参与后续分红。

同时保司也能增加投资比例，我们更有可能获得高额分红。

二、

下面就来看收益,

咱们从保证利益、红利利益、公司实力三个角度考察。

以10岁男孩，总交30万为例，不同缴费期都罗列出来看看：

1、保证利益

单看保证部分真有点惨不忍睹，持有50年，IRR都达不到2%...

别说比不上传统型增额寿了，就连同类分红险都差老远。

我们以趸交为例，选择目前一款头部分红险作为参照。

同样是趸交30万的情况下，金满人生保证部分需要10年现价才能超过保费，而参照组仅需要短短5年。

保费翻倍时间金满人生更是花了整整42年，反观参照组，比它快了10年...

持有50年，参照组现价已达到94.7万，保费的3倍多，IRR2.32%，折合单利4.31%。

金满人生现价才70万出头，IRR离2%也还有老远的距离，折合单利就比5年定存略高。

接着来看红利部分能否逆风翻盘。

2、红利利益（保证+红利）

封闭期层面，趸交（9年）、3/5/10年交（10年）。

现价超过已交保费的时间非常之长，灵活性很差，短期要用钱的谨慎选择。

保费翻倍时间层面，趸交（25年）、3年交（26年）、5年交（27年）、10年交（29年）。

这点已经达到top级增额寿的水准了，现金价值增速非常快。

重点来看IRR（退保回报率），以收益表现最好的趸交为例：

持有19年，IRR超过2.8%，折合单利3.67%；

持有23年，IRR就迈入2.9%的大关，折合单利4.05%；

持有37年，IRR突破传统增额寿的定价利率上限3.0%，折合单利5.36%。

如果对手是传统型增额寿，除了封闭期稍长，灵活性差点之外，其他层面无可挑剔了，毕竟能突破传统增额寿3.0%的大限。

但一看同类参照组的数据，顿时黯淡无光了。

差距如此悬殊，部分原因是在于上图我们演示的是累积红利与保证现价加总的结果计算预期回报。

但即便是采用以现金即期领取红利的方式计算，金满人生的收益也不如参照组。

例如，持有20年，金满人生IRR2.97%，参照组3.46%；

持有50年，IRR3.36%，参照组3.55%，仍然存在一定差距。

3、公司实力

分红型产品不同于传统型产品，保险公司实力对分红结果有重大影响。

公司实力主要看两点，分红实现率以及投资能力。

从弘康人寿官网获取了过去5年一共12款分红险的分红结算率，

明显可以看出有两个特点，

一是全部都在100%以上，二是结算率高而且稳定。

虽然过往数据不能代替未来数据，但对我们来说是辅助判断的工具，

在一定程度上能反映保司的红利兑现能力。

接着来看弘康人寿的投资能力，主要就是看投资收益率表现。

2013-2018，平均投资收益率6.29%，综合排名第7；

2019年，6.43%，排名TOP10；

2020年和2021年分别是5.94%和5.19%，排名也比较靠前。

投资能力比较强，分红实现率也很稳定，我们有理由相信能按期分配红利。

三、

通过大量测算，金满人生这款分红险收益并不算高。

大部分人买分红险是想博取高收益，如果承担了风险，

却只换来比传统增额寿高一点的收益，实在不值当。

所以我还是建议选择保底+分红更高的分红险。