泓川证券｜储能企业加速入局AIDC赛道

AIDC（人工智能数据中心）赛道的持续升温，以及算力对稳定电力需求的快速增长，正吸引着储能企业加速入局。今年以来，北京海博思创科技股份有限公司（以下简称“海博思创”）、宁德时代新能源科技股份有限公司（以下简称“宁德时代”）、阳光电源股份有限公司（以下简称“阳光电源”）、双登集团股份有限公司（以下简称“双登股份”）等多家储能企业以不同路径切入了AIDC赛道。

　　“传统AIDC建设模式中，储能与算力分属两条独立链路，协同效能受限。储能企业主导的储算一体化模式实现二者深度耦合，为固态变压器、构网储能、高压直流供电等技术提供规模化验证场景，将加速技术成熟与成本下探，推动AIDC能源方案从基础配套升级为一体化原生设计。”中关村储能产业技术联盟副秘书长李臻对《证券日报》记者表示，这种产业融合具备双向赋能价值：不仅为储能行业打开了新的市场空间，也将加速推动AIDC综合用能成本下降与低碳转型。

　　AIDC建设提速

　　AIDC正呈现爆发式增长态势。

　　中信证券研报预测，“十五五”时期我国数据中心增量规模为78.5GW，对应资本开支10.7万亿元；其中算电协同作为耦合电力与算力的主要手段，对应总投资规模约2万亿元，投资年均复合增速约42%。

　　高盛集团有限公司2026年8月份发布的《中国数据中心行业研究报告》显示，截至2026年6月份，仅乌兰察布一地，数据中心已投运及规划容量合计约12.5GW，较2025年在运规模的潜在扩张空间超过10倍。

　　用电侧的数据同样增长较快。国家能源局数据显示，2025年我国建成42个万卡级智算集群，全国算力中心总用电量1700亿千瓦时，占全社会用电量1.6%。八大算力枢纽节点用电近三年年均增速39.5%，成为用电增量主力。中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2026》预计，“十五五”时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。

　　AI（人工智能）训练任务的启停可在毫秒间制造巨大功率冲击，而算力服务对中断的容忍度几乎为零。在此背景下，储能也从应急电源，前移为参与日常负荷调节和供电保障的常态化基础设施。