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论韭菜自我修养 篇十二：吹一个年化88.5%的牛皮
2021-04-18 16:05:31
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创作立场声明：留下些什么，改变些什么
行情焦（无）灼（聊），于是寻思着搞点套利。
机缘巧合之下，最近盯上了可转债网格套利。
上周开始试水，6个交易日后的今天就遇到了值得一说的名场面：
啊不，是这个才对
先说明下什么是可转债网格套利：
首先，关于网格，
任何品种的交易，赚钱无非就是低买高卖，
交易就是买和卖，卖点比买点高就有盈利，反之则为亏损。
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精准地买在最低点，卖在最高点是每位投资者都曾追求的事情，
但实际上，（自以为的）低点总可以更低，高点也可能更高，
短期的价格虽然方向难以预测，但波动总是存在的。
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投资除了买和卖，还有更常见的持有环节，
如果稍微有一点盈利就卖了，就容易卖飞；
如果买点不是很合理，也可能长期套牢；
但有一种名为过山车的体验，往往更为煎熬。
买点还可以，买入后pia涨了十个点，
正幻想着啥时候翻倍呢，pia，又跌回来了；
寻思着要不要补仓，pia，又涨上去9个点，
这次学精了，打算到10个点就卖，然后pia又跌回来了。
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A股的特点是牛短熊长，主升浪或急跌时间占比并不长，
大多数时候都处在磨人的小妖精状态，名为调整期或者震荡市。
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震荡市，就比如最近这一阵，除下个别节奏点或神经刀，
总体是上也上不到哪，下也下不到哪，晃来晃去磨人心态。
磨炼心态和掌握常识，是两件很重要的事情。
但很多事情就像大禹治水一样，宜疏不宜堵。
如果心态磨炼得不够，那就做点什么，舒缓心态以免操作变形。
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搞网格交易就是一种很好的套利方式。
所谓网格，就是以某价格买入，一定浮盈后（比如5%）卖出，回落一定幅度后再买回来。
如此，如果回落后买了回来，那么份额得到了保留而且显然也“提现”了一定的盈利，
如果没能买回来，至少浮盈已经锁住，而且仍保有的仓位相对舒服很多。
但这里有一个问题，如果初始建仓后，又下行了hin难受的波幅呢？
这就要说道网格交易的选品和资金效率问题。
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A股账户，有三种产品可以进行网格交易：股票，场内基金，可转债。
股票，由于千1的印花税和最低5元的双向佣金限制，进行网格交易，或者通俗地说做T的难度和手续费都很伤，不适合大多数人碰。
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场内基金，大多数场内基金是T+1，支持T+0的场内基金除下流动性问题（交易量不足）还可能跟A股的节奏略有不同，可以做网格但很难高频。
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可转债，由于其部分债券属性，所以一定程度上是“下有保底”的，而且可转债是T+0交易，这给高频交易（或者说资金效率）留下了空间：
两网资金吃了三波
顺带一提，目前的测试还在手动挂单，之后挂自动网格单的效率可能会更高，
周二规避整体风险miss两网
如图，周二那根曼妙的下影线就因为规避整体情绪风险临时改了价位，两网的羊毛就那么一念之间没了。
即便是上周四刚入场遇到连续下跌，以及周二临时规避miss两网的情况下，
6个交易日，平均每手套利2.83，一年按240个交易日算，
年化收益率达2.83*40/128=88.5%。
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上面是介绍，如果想尝试下可转债网格套利，
建议注意注意几点：正股底子，吞吐量，断档奇点。
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正股底子没什么好说的，如果正股有潜力，网格套利也更安心，做T不理想大不了拿着嘛；
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吞吐量，了解过量子力学就知道，测量本身是影响测量结果的，
同理，作为参与者，用高射炮的体量去参与蚊子级流动性的交易，效果就一言难尽了。
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断档奇点，跟吞吐量高度相关，也是这一阵久违得让我垂头顿足的点。
出现这个奇点的前一秒，我正因为除了一个130的网格而挂一个128.8的买入单马上按确定的时候却因为126.704被吓楞了几秒，
退出来一看（用的手机）刹那间跳了129.113和127.001的这个“奇点瀑布”，此时早已万事休亦。
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又愣了几秒，垂头顿足感慨自己那么墨迹干嘛。
如果有了这一波127-130的收益，我的标题就可以改为“吹一个年化100%+的牛皮”。
126.704的这个奇点，盘后我想了好几轮，
大概有这么几种可能性：
1、看见价格从130降到129.5，于是赶忙挂卖单但没看见买一卖一断档；
2、看见卖单断档，但是却把买单挂成了卖单；
3、回落条件单设置的买一价或者系统五档最优价遇到断档。
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条件单的局限，以前也吃过不少亏，详情可见这篇：克服恐惧与贪婪的利器，智能条件单。
可转债网格套利，能日内T+0反复玩，“下有保底”，交易摩擦也不大，可以了解一下。
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推荐阅读：
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祝各位牛年大吉，事业一帆风顺，净值蒸蒸日上，
待年底，别墅靠海，春暖花开。
