大公司的增额终身寿，收益是什么水平？

增额终身寿险，素来不是线下大公司的产品重心。

不过形势比人强，在“年金+万能”这一组合日渐疲软下，表面收益低、实际收益却更高的增额终身寿已事实成为市场追捧的新对象。

市场在哪里，就决定了保险公司们重心在哪里。

眼看着同行瓜分市场，大势所趋下，保险公司巨头们也坐不住了，着手调整产品方向。

“老七家”，纷纷征战增额寿。

注：老七家，指国内规模最大的7家寿险公司（国寿、平安、太保、太平、人保、新华、泰康）。

一、

增额寿是啥？怎么挑选？

我在 关于增额终身寿，我把这些实话一次全告诉你 中都说过，不了解的朋友可以去看下。

说回产品，我选了7款“老七家”主打的最新增额寿：

• 1、平安人寿-盛世金越；

• 2、中国人寿-臻享传家；

• 3、人保寿险-福满世家；

• 4、太平洋人寿-长相伴（臻享版）；

• 5、太平人寿-岁悦添富；

• 6、新华人寿-荣耀终身寿；

• 7、泰康人寿-乐增寿。

具体产品详情如下：

不难看出，大公司的增额寿多数都受到了监管影响，

如不允许加保，减保限制20%，保额递增比例统一3.5%等。

当然，这是未来增额寿的趋势，是为了增额寿“更健康的发展”，我们也不好说什么。

其他产品功能，如保单贷款利率也少有亮点，都在4.85%-5.6%之间，不及当前最低的4.5%。

唯独身故保障有几家还可以，除人保、新华外的5家，

18岁后身故赔付都是有效保额、现金价值、已交保费*相应比例三者取大，不区分缴费期内外。

在长期缴费时，前期身故杠杆高一点。

二、

下面来看“老七家”增额寿的收益对比。

老规矩，加一列当前收益第一梯队的增额寿作为“参照组”。

注：太保长相伴（臻享版）仅支持9年/14年/19年缴费，下图中为3万9年交，总投入27万，为了公允加上了太保另一款增额寿长相伴（庆典版）作为对比。

以给10岁男孩，总投入30万，10年交收益对比如下。

收益top3为：红色＞橙色＞蓝色，参照组不参与排名

明显，账户金额综合排名前3分别是：

人保福满世家＞平安盛世金越＞太平岁悦添富

不过收益优势较大的也就前俩，

太平岁悦添富和新华荣耀、太保长相伴（庆典版）这仨收益很接近。

因此，“老七家”增额寿里，如果要画出个道道来：

• T1：人保福满世家、平安盛世金越；

• T2：太平岁悦添富、新华荣耀、太保长相伴（庆典版）；

• T3：国寿臻享传家、泰康乐增寿。

当然了，这只是“老七家”的内部对比。

要是放眼整个增额终身寿市场，内部占据第一梯队的人保福满世家、平安盛世金越就不够看了。

例如上图最右列的参照组，是一款真正意义（全市场）上的T1增额寿。

本金30万，持有30年，参照组比“老七家”中收益最高的人保福满世家，账户金额多了8.7万元。

相比另一款平安盛世金越更是高了9.2万。

如果持有更长时间，差距更大。

这甚至比“老七家”中收益最高的福满世家，和收益最低的臻享传家差距还要大很多。

为了更直观点了解，我按持有时间，算了每10年各家增额寿的IRR（实际收益率），和折算成银行存款单利的对比：

应该不用多说啥了，

就实际收益来看，“老七家”的增额寿还有很长一段路要走。

以我们开头增额寿的挑选标准，

这几家全产品周期IRR都到不了3.4%的增额寿，和参照组第10年IRR就到3.45%相比，可谓天差地别。

这也是大公司的“通病”了。

之前评测中邮（邮储银行）、建信（建设银行）、工银安盛（工商银行）等银行系保险公司的增额寿，也都这样。

体量大，声量足，占据渠道，不缺客户，换是我也没啥动力去设计逼近定价利率3.5%的极致收益产品，更别提还有一大票人要养。

只能说，公司越大，产品设计越“稳重”。

其他的，就不多说了。

大家只要知道，

当前最好的增额寿实际收益IRR能到3.49%，其他说啥保额增长率、现金价值增长率都别听。