拒绝「画饼」！万能账户演示利率要下调？万能险还值得买吗？

前几天，银保监会向保险公司下发了《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》和《长期人身保险产品信息披露规则（征求意见稿）》，

里面有个细节，值得留意：

万能险的演示利率要从高中低3档降为2档，

最高那档还要下调，6%变成4.5%。

在保险公司开门红搞得如火如荼之际，监管使出这么一招，有点意思。

大白来捋一捋。

01 套路满满的操作

开门红又被称为保险行业的“双十一”，

每年10月开始，一直持续到次年的2、3月。

冲刺的好，光这几个月收的保费，可能就够保险公司吃一年。

可想而知，它们会有多重视，

豪华酒店，一场场产品说明会、客户宴请答谢会，现场买保险送金条、送金砖的好礼活动…

谁都要恰饭嘛，无可厚非，可惜夸大宣传、销售误导是屡禁不绝，

像这张图最近就在朋友圈刷屏。

刚好就是一个万能险，

准确来说，是“年金险+万能账户”，这也是每年开门红主推的产品类型。

同一家公司，可以有多个万能账户，鑫裕金生年金险绑定的万能账户叫鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款）。

“5年开领，年年5%；8年开领，年年6%；15年开领，年年8%；20年开领，年年10%”

真有这等好事？大白上国寿官网查证了一番

去年9月到今年1月，确实是5%的利率。

不过，2020年8月到2021年8月利率是4.5%，10月才给调上去。

再往前翻翻，

2019年12月到2020年02月利率也是5%，

但3月开始下降，4.9%、4.7%、4.5%…

有一说一，4.5%其实很不错了，

不过开门红开始就上调，开门红结束就下调，套路满满啊。

02 不保证的结算利率

顺手，大白把国寿官网公布的所有万能账户，目前的结算利率看了一遍，

除几款仍在热卖的产品收益有4%-5%外，其余都已经降到3.7%。

那整个行业，情况又如何呢？

13个精算师统计过2021年10月1775款万能险的结算利率，361款跟去年底比，有下调（占比20.3%）；67款，有上调（占比3.8%）；1184款，持平…只有光大一家，利率有5.1%…平均值是4.0715%。

而且这也只是目前，不代表未来。

官网也提醒了：当期结算利率不代表未来投资收益。

言下之意，随着大环境的利率下行，或保险公司自身投资失利（如某安踩中华夏幸福的雷），都有可能调整。

所以敢宣传“年年有5%、6%、8%、10%”，真就太误导人了。

事实上，

跟万能账户关联的三个利率：演示利率、结算利率、保底利率，

我们真正百分百能拿到手的，只有保底利率。

目前市场上最高的保底利率是3%，

而很多产品的保底利率只有2.5%，甚至1.75%，大家要是不信可以翻翻自己的合同。

像国寿鑫尊宝的保底利率就是2.5%。

下面跟大白一起来算笔账，

30岁小明，每年交10万，连续交5年，

到60岁时，按利率6%、利率5%、利率4.5%、利率2.5%算，账户里分别有多少钱？

答案是：203万、163万、146万、94万，

最高跟最低之间，足足差了109万。

这下大家是不是能明白，监管为什么让保险公司降低演示利率？

当然是为了保护我们，不要被误导，做出错误的决策。

不过，要注意，

实际的销售过程中，万能险的套路其实不止这一个。

下面大白还以鑫裕金生为例来给大家做套路拆解。

03 真实收益极低的年金险

前面说了，

鑫裕金生的结构是“年金险+万能账户”（这类产品结构也是开门红的主流）

注意了，凡是这类结构的，就说明万能账户你不能单独买，

必须搭配买它的年金险。

而年金险有自己独立的年金账户。

那年金账户跟万能账户又是如何关联的呢？

其实很简单。

年金账户：你只要交钱，到约定时间保险公司就会给你返钱（比如生存金、满期金）；

万能账户：年金险返的钱，你要是不领，就可以放到万能账户里去二次增值。

那到底是领划算，还是不领更好呢？

直接算账。

小明30岁，买鑫裕金生，保8年，保费一年交10万，连续交3年。

只要小明活着：

第5-7年，他每年能领6万块；

第8年满期，领14万9330元，结束。

投入30万，最后拿回来32万9330，赚2万9330块。

切记，这里不能直接拿2万9除以30万，说收益有9.7%。

因为年金险返的钱没有一次性就进万能账户，而是分批进的，等于你每年赚利息的本金不一样。

算真实收益，还是要借助IRR，

得到结果1.59%。

是不是挺劝退的。

单独卖肯定没几个人会买，所以保险公司才给它加个万能账户，收益也主要靠万能账户。

既然如此，那大家在买万能险时，

一定要查清楚它的保底利率有多少，

历史结算利率又是多少（应监管要求，保险公司每月必须在官网披露，可直接百度搜索框输入：xx公司万能结算利率）。

结算利率尽量拉长时间查，因为年金转入最快也要5年，很可能5年后利率已经降下来了。

要是产品刚上市，没多少历史数据，

那就查保险公司的投资收益，

说白了，万能险就是一个“保底利率+浮动利率”的投资账户，

浮动利率高，你实际收益才能高，而浮动收益依赖保险公司的投资能力。

据和讯网整理的寿险公司投资收益率排行榜，2011-2020年保险公司投资收益最高有8.69%，最低仅1.3%，平均值5%左右。

去年投资频繁踩雷的平安，2021的投资收益是3.5%。

总之，买万能险，你要拿出理财产品的严谨性来，多查多打听。

而提到理财，

除了收益，许多人还会关注流动性是不是好，即取钱、存钱方不方便。

这就不得不提万能险第三点要注意的了，

它的各项费用。

04 不能完全自由进出的钱

很多业务员，把万能险当“余额宝”卖，

但其它跟余额宝还是有一定区别的。

(1)先说存取钱的手续费

万能账户的钱，两个来源：

年金转入的

自己直接放进去的

年金转入的，国寿鑫尊宝按1%收费；

自己放进来的（含追加的钱），按3%收。

等于交1万，要先扣掉900块。

而取钱及退保，也都要收费，

鑫尊宝，前5年分别按5%、4%、3%、2%、1%收， 到第6年，才不收了。

但，

保单你要能拿稳5年，保险公司会发奖励金，每年1%，直到合同结束。

就相当于没有手续费了。

所以前面5年最好放着不动，不然还有可能亏。

(2)再说存取钱的额度

买了后，想追加钱，得保险公司同意才行，

而且有额度限制，

具体多少，鑫尊宝没写明，只说要符合当时的规定，

行业普遍情况是，不能超过总保费。

且追加额度，保险公司可以自己调整。

那即使万能账户结算利率和保底利率都高，只要进钱限制多，实际收益也会打折扣。

而往外取钱，也有额度限制，

鑫尊宝也没写明，只说账户留的钱，要满足最低标准，

行业一般不能超过账户里钱的20%

你想一次性取出来，只能退保了。

但退保，如果是早期，会损失不少保费。

就，挺进退两难的……

此外，如果你买的万能险还带保障功能，比如重疾、身故能赔钱

要注意，这些保障不是白送的，会按你实际年龄，扣保费，年龄越大，保费越高，

保费又是从万能账户直接扣，要是账户钱不够，扣成0，合同就直接结束了，万一之后身故，也没得赔。

最好单独买寿险、重疾险。

05 谁适合买万能险？

总结下，

万能险，其实就是一类保底收益在1.75%-3%、实际收益在2%-6%、存取钱又有一定限制、保障功能弱、更偏向理财的产品。

到这里，请认真想一想，它是否满足你的投资需求？

有一说一，

它的安全性比普通理财强，

安邦卖了大量万能险，被接管后，这批保单没有一例违约，全部正常兑付，安全性还是很有保证的。

它的流动性又比传统的年金险强，

结算利率目前也还能稳定在4%点多，

即使结算不保证，只要挑的产品保底有3%，未来也会挺香的。

毕竟万能险也是理财，避不开大环境利率下行的影响。

看下银行一年期存款利率，1990年是10%，2010年是2.5%，2018年是1.5%。

即使保险公司为了稳住客户，愿意自己出钱贴高息，监管也不会放任不管。

去年，银保监会就约谈了12家保险公司的精算师。

原因正是它们的结算利率太高了，

普遍5%+，最高的有6.5%，

而同期的银行理财产品的收益率普遍在4%以下。

1%-2.5%的利差损，如果保费规模极大，那风险也会极大，监管可不能坐视不管

其实去年10年，监管就发过一份《关于就万能险人身保险管理办法（征求意见稿）征求意见的通知，当时还保留了三档演示利率：5.5%、4%、最低保证利率；

时隔4个月，这次的征求意见稿中直接去掉了5.5%的版本，变成了两档。

大白只能说，大环境的利率在下行，连监管都不乐观，

大家也要提前转变思路，做好准备，当你手里那份万能险撑不住4.5%时，也别扼腕，至少还有保底利率。

买保险，不管保障类还是储蓄类，都要先理清自己的意图，产品只是帮你实现需求的工具。