顶级投资家28条交易法则：过去几年市场低迷，恰好是好的投资时机

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施瓦格5条选股法则：

1.如果你不能坚定持有盈利的头寸，那么你的总盈利将无法弥补止损形成的总亏损。事先要设置实际的止损价位，而不是采用“心理止损”，只有这样才能确保在一定的价位止损离场。可以把止损位设在某些技术关卡的外面，即设在盘整区间外。如果你的交易判断是正确的，那技术分析中的一些关卡位置是不会被触及的。

2.绝大多数趋势跟踪者都选择做中线。对经济的长期预期是对是错，今后一定能见分晓，但即使长期预期是正确的，而且对各种不同因素做了权衡，我依然坚信，长期预期的对错不会对任何单笔交易产生影响。相反，僵化刻板的长期观点极有可能对你产生误导。

3.在风险面前，收益其实是最不重要的，但是，风险调整后的收益更为重要。他表示，评估一个基金经理，单看他的收益毫无意义。假如，同一家酒店在不同的网站分别卖 350/400，看上去 350 得更便宜。但 350 的是英镑，400 的是加拿大币，显然是 350英镑相对要更贵一些。因此，光看价格、数据并没有可比性。

4.如果你想了解真实情况，必须用日常数据，不管多少年，把每日回报相加，然后计算出净回报，以此作为分子（所有负的回报）。而分母则是亏损的所有天数。相比日常数据，月度数据则会隐藏很多的风险。

5.有数据统计表明，过去十年跑赢市场的这些产品，下一个十年不一定跑赢市场。作为一个资金管理者，当然会变得越来越强，技术越来越好。但是市场有回转，有些行业中的子行业可能会做得更好。

对投资者来说，不管是美国市场还是中国市场，当过去五年、十年甚至是十几年当中，如果它的市场表现收益比较低的话，恰好是一个非常好的投资时机。 如果在过去的十年当中，收益都非常好反而要担忧。

凯特13条选股法则：

1.交易不是做苦工。你必须乐在其中。如果办不到这点，找出其中的理由。

2.记住“暂时停顿”，重新充电。

3.如果建立一笔理想的交易，必须确认这点，扯足顺风帆，尽可能榨取获利。

4.评估进一步获利的机率，分批进场与出场，这是保障既有获利而持续追求获利的好方法。

5.必须保持“由多翻空”或“由空翻多”的弹性。

6.自律精神与专注投入，可以弥补先天的才华不足。

7.观察行情，培养后续发展的“感觉”。对照过去发生的一切，累积经验。

8.信赖自己成功的能力。

9.面对亏损部位，坚持自律精神。

10.预先规划损失的最大程度。

11.相对于获利，损失需要更多的照顾。

12.把损失置之脑后，继续前进。专注于未来而不是过去。

13.留意获利能力的变化。

约翰逊10条选股法则：

1.一只股票的内在价值将最终决定股价的表现。

2.投资者可以不断在市场上做价格游戏，但市场力量最终会促使其回归内在价值。

3.对于买方来讲，选股能力特别重要。

4.我们是价值投资者，不过我更喜欢将自己称为“基础”投资者。

5.我从公司收入报表、业务前景和业务的质量开始分析，然后再看看资产负债表，以确保数据具有一致性。

6.可以从资产负债表发现可疑问题从而剔除股票，但单纯的资产负债表不能为我们指明优秀的投资。

7.我专注于公司的经营业绩，因为我是长期投资者，所以专注于公司业务长期的现金流，这代表着公司的业务质量。

8.为了寻找具有竞争优势的公司，我会关注公司所在行业的进入壁垒、规模经济性和消费者依赖性。

9.最终的目标是买入被低估的好公司，这包括两方面的内容：找到一个理想的业务，其价格同时被低估。

10.公司所在的行业应具有防御性，同时公司的增长速度要高于GDP的增速，这种增长来源于公司特有的竞争优势，比如市场进入壁垒、规模经济等。