买热门基金要小心这个套路

2021-07-25 10:59:48 4点赞 13收藏 15评论

创作立场声明:仅为投资心得分享,据此买卖风险自负。

之前让大家用我们转债轮动的收益进行定投,也不知道有多少小伙伴跟着投了,好像也从来没人反馈过啥,所以我也老是忘,今天看了下盈利最多的科创板已经是+11.25%了,忽然想到这个套路,就赶紧给大家说下。

01、最近火爆的双创50基金

近期,只要打开证券公司的APP,应该就能看到双创50ETF基金。双创50指数也就是中证科创创业50指数,是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司作为指数样本,目前包含19只科创板股票和31只创业板股票。

买热门基金要小心这个套路

双创50指数在2021年5月10日才由中证指数公司推出,而正式启用日期是6月1日,启用没多久,就有第一批共9只双创50ETF基金开售了。从双创50的前十重仓股构成来看,都是医药生物、电子电气设备等优质赛道。

首批双创50ETF基金以及基金代码如下:

1、南方科创创业50ETF,产品代码159780。
2、嘉实科创创业50ETF,产品代码588403。
3、华夏科创创业50ETF,产品代码159783。
4、国泰科创创业50ETF,产品代码588363。
5、易方达科创创业50ETF,产品代码159781。
6、银华科创创业50ETF,产品代码159782。
7、富国科创创业50ETF,产品代码588383。
8、华宝科创创业50ETF,产品代码588333。
9、招商科创创业50ETF,产品代码588303。

双创50的前十重仓双创50的前十重仓

有没有已经认购的小伙伴,来,举个手。

02、套路在哪里

先多BB一句已经“ST”的平安,相比去年年底的高点,都快逼近腰斩了,AB股总市值排队已经跌出了沪深两市前十名的行列,而就在这半年内,年度净利润61亿的宁德时代冲上AB股总市值排行榜第二位,市值已经1.2万亿了。那宁德时代赚的钱是钱,平安赚的钱就是纸么?

当然宁德时代固然行业前景不错,但短期股价涨幅有点过热了,市场公认长期有成长空间行业(科技、医药、消费、新能源)中的优质公司,除了业绩增长的驱动,估值也得到了提升,这没问题,但是200倍的市盈率???

为了解释这种越来越高的市盈率估值水平,券商的研究部已经开始采用远期(如2025年甚至2030年)市值贴现对企业估值了。就是说,按照近两年的增长速度算5-10年后的盈利水平来解释现在的高估值,一些公司在各种假设预期都兑现的情况下,可能未来5年能赚取贴现率或者比贴现率略高的收益率水平,但是一旦错误,可能就要面临30%甚至50%的股价下跌。

再结合最近基金公司发行双创50ETF引起了认购热潮,和现阶段估值已经偏高的情况下, 还能出现加速上涨的情况。有没有让你想到什么?还记得今年春节前后大消费基金火爆认购之后的情况吗?

所以这个套路就是:可能是有市场主力,针对基金公司即将拿着大量资金建仓双创50范围内的股票这个情况,提前拉高股价,等着借基金公司建仓的过程来变现,这段时间拉升的越凶,兑现时的利润就越大,而买单的就是通过认购基金进场的基民。

说起来基金公司也是挺被动,因为现阶段基民太热衷与追涨热门行业或者类型基金,大家知道,与私募基金不同,公募基金的盈利来源主要依靠基金管理费,所以基金公司旗下的基金总规模越大,越能收到较多的基金管理费,也就越容易在竞争当中获得生存和发展的机会。

这会导致什么现象呢?基金公司有潜力的冷门行业基金不敢发或者发不出去(无人关注),而发热门行业或者类型的基金却被疯狂抢购,部分投资者甚至不太理解这些基金成立之后会去持仓什么股票,只要这个类型的基金之前涨得好就觉得肯定行。这到哪说理去?

双创50ETF发了三批,目前还有一部分即将结束募集,未来一段时间就要开始建仓了,不知道这些市场主力和游资是否会扛一会儿股价等这些基金建仓时再变现,还是趁最近就把股票倒给散户投资者跑干净再说。

03、对套路的总结

什么行业涨得好——基金公司就发什么行业基金——募集规模、时间和建仓期一公开(按照要求是必须的)——市场主力开始拉升——基金募集完毕开始建仓——市场主力和游资卖出股票给基金(基民)接盘。

由于行业(类型)在暴力拉升当中被短期严重透支了未来潜力,所以基金建仓之后变现开始变得低迷。

那基金公司能避免这点吗?不能,原因上面已经说过了。

当然,这个情况也不一定是会发生的,结合春节那时候的情况,主要给大家提个醒,我之前也说过,非常看好科创板的未来,原因有以下几点:

1、从历史经验来看,每一轮牛市当中,最新设立的板块通常表现最活跃,比如说2007年的中小板,2014—2015的创业板。因此全面牛市启动的时候,最新设立的科创板可能会是最活跃的板块。
2、科创板由于制度和门槛设定(50万市值两年交易经验),前期流动性偏低,之后会有流动性红利。
3、科创板目前的公司质量整体不错,科创板相关行业和产业在政策方面会受到一定的倾斜和引导。

东西好,但是估值太高的时候还是需要大家冷静下,不要哪里人多就去哪里。

我们的对策:多家基金公司借市场热度同时发行前期累计涨幅过大的行业和板块的大规模基金,如果有明确的购买意向,先不要选择认购(因为认购主动型基金有三个月封闭期,指数基金有一个月左右封闭期),而是选择去买同类的老基金(比如买科创50和创业板50),或者是等封闭期结束之后再择机买入,尤其是在认购期之前该行业或者板块出现过热和非理性上涨迹象时,不要去追高就好。

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