100%搞懂买对「增额终身寿」，就这5点！

一、

增额终身寿是什么？

增额终身寿险有3个关键词：

第一，产品本质是寿险。

这代表着什么？安全。

目前保本保息的金融产品，仅有银行存款（50万以内）、国债和储蓄保险，寿险正是储蓄险的一种。

《中华人民共和国保险法》相关规定

完全不用担心一觉醒来，保险公司跑路了，投入本金全部打水漂的情况。

就算保险公司有本事绕过重重监管，给自己整破产了，届时也会有接盘侠出面受让我们的保单，无损保险利益。

第二，具有“增额”属性。

这类产品的核心亮点，保额按一定比例增长。

按3.5%复利增值的某增额产品

当然，保额增长只是表象，增额产品的核心是随着保额一并增长的现金价值（能拿回的钱）。

这点在后面谈及收益时再详细解释。

第三，终身有效。

这意味着可以把它应用于长期规划，作为锁定终身的工具来用。

二、

增额终身寿的运作原理

作为寿险，增额终身寿都有个基本责任，即被保人身故/全残，赔付保险金。

不过等出险才能拿钱，肯定不适合用作理财工具，拿钱条件太苛刻了。

因此，增额终身寿的玩法运作是通过现金价值（即退保金）体现的。

举个例子，我们买了份增额寿，本金30万，

由于现金价值的复利增长属性，持有十年现金价值涨至40万。

这时候就可以通过退保取回这40万现金价值，相当于赚了10万的利息。

若不想全部退保取出，也可以选择减保（部分退保），例如减保5万出来花，剩余35万继续在账户里复利增值。

换句话说，增额终身寿的玩法核心就是：不断复利增长的高额退保金+退出机制（减保/退保）。

一个决定收益，一个决定灵活性。

那增额终身寿的收益率能到多少？

这个答案得视产品而定，好的产品内部收益率IRR（复利）能接近3.5%，不好的甚至不足3%；

所以，选择优秀的增额终身寿显得尤为重要。

三、

增额终身寿的优点和缺点有哪些？

增额终身寿的优点前面提到了很多，总结下来就是：

这可能是当下唯一兼顾安全+高收益+灵活的存钱理财方式。

• 相当于在保险公司办了一张高收益的银行卡（安全）；

• 终身以接近3.5%的利率复利增值（高收益）；

• 可以自由支取，无手续费（灵活）；

• 可用来存钱理财、养老、子女教育等。

收益可能比不上股债基等，但注意增额终身寿可是保本保息的。

而在同类保本保息产品里，银行存款、国债不仅收益远没有复利3.5%，还不能终身锁定利率。

在满足绝对安全的前提下，再找收益相对最高、足够灵活的产品，

我们会发现，增额终身寿是当下唯一的答案。

当然，增额终身寿同样存在缺点，那就是：封闭期。

很多人喜欢把增额寿类比成更高收益的余额宝，钱进去就按3.5%复利增值，但这样说是不太准确的。

因为余额宝现在放进去，随时可以赎回，一般不损失本金。

可增额寿不同，所有增额寿都存在封闭期。

在封闭期内，增额寿的现金价值（即退保金）低于本金，如果要用钱就会亏损。

举个例子：

可以看到，每年交10万，交5年，本金50万，第6年账户金额（现金价值）才达到56.9万，超过本金。

就是说这款增额寿的封闭期是6年。

如果封闭期内用钱，如第3年用钱，已经投入30万本金的我们，最多只能取回11.2万，亏损近19万。

相应地，如果封闭期后用钱，如第15年用钱，已经投入50万本金，最多可用77.6万，赚了27.6万，复利IRR接近3.43%。

不过我认为，封闭期是必要的时间成本。

因为增额寿可以终身锁定3.5%复利增长，刚性兑付，保证安全，

又给了我们几乎等同银行活期的支配账户权限。

要是再没有封闭期约束，这是一直明令禁止“长险短做”的监管机构所不能接受的。

因此，想买增额寿，至少要确定自己能不能接受封闭期内不用钱，能做到就相当于规避了这个缺点。

四、

怎么判断增额终身寿的收益？

衡量增额终身寿的收益率，主要得看内部收益率IRR，这是判断收益高低的唯一标准。

其他像保额增长率、现金价值增长率都是烟雾弹，举个例子：

3.8%的①保额增长率能反映收益吗？

明显不能，保额无论多少，我们都不能取出来用；

3.5%的②现金价值增长率能反映收益吗？

也不能，因为现金价值增长率都是基于第1年的现金价值来复利增长的。

可第1年末现金价值（账户金额）只有243660元，而我们的本金是30万元。

最后来看下③实际收益率IRR，

例如本金30万，持有10年现金价值是39.4万，当时IRR为2.77%；

反推一下，本金30万按2.77%复利增值10年是多少：

30万*（1+2.77%）∧10=39.4万，这才对嘛。

因此，判断增额终身寿收益，只看IRR就够了。

五、

增额终身寿怎么选？

关于增额终身寿的挑选标准，我梳理了3点：

一看实际收益

这里涉及到2个，一个是最高收益，一个是IRR(内部收益率)突破3.4%的时间。

前者决定这款产品的收益上限，后者决定这款产品何时可以达到该有的收益水平。

注：IRR达到3.4%，就意味着我们的增额寿账户收益达到了不错的收益水平，没达到3.4%时增额寿账户赚的还不够多，虽然可以用，但用起来“不划算”。

就当前增额寿来说，如果IRR(内部回报率)能接近3.5%，就能称为收益第一梯队了。

但只看这点还不够，还要关注下一款增额寿IRR(内部回报率)突破3.4%的时间。

举个例子，A款增额寿IRR最高是3.46%，但它封闭期一结束，IRR就有3.46%；

B款增额寿IRR最高3.49%，但它封闭期结束IRR只有3%，过了30年才到3.49%。

明显，虽然B款最终收益高，但30年IRR才到峰值的它，多数时候远不如封闭期结束就有可观收益的A款。

尤其是大多数人根本不会等到30年后才用钱。

因此，我们选择增额寿时，看实际收益这2点都要关注，能兼顾自然最好。

二看封闭期

既然决定要买增额寿了，想必已经能接受封闭期。

可不怕一万，就怕万一，现在觉得封闭期内用不到，未来真不好说。

在意这隐患的朋友，选择增额寿时，可以选择封闭期较短的产品。

例如2款实际收益差不多的增额寿，一个封闭期6年，一个封闭期10年，那选封闭期更短的那个准没错。

哪怕封闭期内没用上，至少放心很多。

当然，要是非常确定不动用，选择增额寿时就可以完全忽略这一点了。

三看产品功能

常用的有2个：加保/减保功能、保单贷款功能；

此外还有隔代投保、保险金信托、第二投保人乃至万能账户、养老社区等特殊功能。

1、加保/减保功能；

加保就是向增额寿账户追加，减保就是从增额寿账户取现。

即便目前存在一些支持加保的增额寿，但由于利差损风险的客观存在，大家就别指望后续还能加保了。

几乎所有支持加保的增额寿，都会说经审核同意才能追加。

所以加保这功能，支持最好，不支持也正常，当前环境下不建议为了加保而选择某款产品。

减保功能上，有些增额寿是无限制减保，有些每年限制减保20%保额或保费。

理论上没有限制最好，但和加保一样，大多数增额寿减保也得看保险公司当时的政策。

保险公司有可能未来会把现在无比例限制的减保，改为有比例限制的减保。

当然，保险公司为了口碑，已售出产品的减保通常是不会改的。

如果真的担心减保未来受限，可以多产品购买或产品拆单购买，后续直接退保其中一份保单即可。

因为退保是投保人的天然权利，无需保险公司同意。

2、保单贷款利率；

保单贷款适用于需要资金又不想减保的情况，

例如只需要短期周转下，为此减保就不划算，毕竟减出来后就不能按3.5%长久复利下去了。

这时可以向保险公司申请保单贷款，最多可以贷80%的增额寿账户金额（现金价值）。

不过贷款利率的话每家保险公司、不同时期都不固定，

例如弘康人寿现在贷款利率是4.5%；

长城人寿是5%；

信泰人寿是5.85%...

有这需求的，在选择增额寿时，可以优先考虑利率低的。

3、养老社区、保险金信托、第二投保人等；

这些都属于特定需求，对有需要的人很重要，不需要的人用不到。

六、

最后想说一点，

增额终身寿产品不算复杂，是否匹配自身的资金需求才是重点。

另外，市面上产品良莠不齐，得注意别买到利益较低的产品了。

前面说它是目前保本保息产品里，唯一收益相对较高且可终身锁定的，那是指好产品。

买到一般的增额寿，实话说可能还不如存银行或买国债。