【定投君说基金】“第20年起，每年10%收益率到终身”，感兴趣吗？

创作立场声明：来源：定投从零开始

周末的时候都在传又有新的变异病毒，比之前的病毒更凶，全球股市大跌，A股也要完了。

结果今天就这？差点就红了

狼来了的故事多讲几次都没人信了，生化危机的故事讲了一年半了，可能市场已经脱敏了，有的小伙伴周日都提前买基抄底，都想着来个大跌抄底。

接下来是正文

上周有个粉丝直接把一个储蓄型保险的宣传材料拍照给我看，向我咨询能不能买。

感觉有点坑，犹豫很久要不要写文章。每次写这种揭露文，都会有很多利益相关人士喷我，所以很不想写。

思来想去，没遇上就算了，遇到了不写心里又很难受，还是写一写。

不指名道姓，所有的内容都是基于宣传材料的合理理解，觉得有道理就点个赞，觉得没道理当我是外行瞎喷也行。

但我相信如果我都没理解对，估计绝大部分普通人更没法理解对了。

一，先看下这个产品的宣传材料

上图是拍照，点击可以放大看，因为数据比较多，我会再详细说下这个宣传页的内容

就以其中一个测算为例，简单讲解一下这张图怎么看：

1. 存钱：男性，每年存10万，连续存3次，一共30万。

2. 领钱：如果等到20年之后开始取款，可以按照本金10%的收益率，每年取3万元

3. 到第91年，一共领了70次，光分红就领了210万，活得越久，领的越多

4. 领了210万之后，账户内还有236万

5. 210+236 = 446万，是一开始30万本金的14.86倍

心动了吗？

二，再继续分析

1. 5%收益率真的吗？

在产品宣传页上，有一栏写着账户余额5%。潜在意思是，这个产品只要你不取钱，在万能账户里，余额将会按照5%的收益率进行增长。

这个是收益率是真的吗？能确保实现吗？

翻了一下合同，合同里的保证收益率其实只有2.5%。

实际上根据最终的实际收益率，会再分为低中高三档收益率。中档收益率4.5%，高档收益率6%。

材料内演示的5%，其实是演示用的测算收益率，并不能保证。

2. 真实收益率和测算收益率？

我们当做真的能有5%收益率好了，按照5%的收益率进行简单测算

按照每年5%的收益率增长，20年之后，应该是79.6万（用计算器，本金加收益，乘以1.05，乘20次）

但这个测算表里，只有63万，比我们简单测算的少，这是为什么？

因为这个5%的收益率必须得这个产品分红之后的钱，进入万能账户之后才有收益。在分红之前是不享受这个5%的。

从第6年起，才开始享受这个5%的收益，到第8年结束，全部生存金领完，一共拿回33万，才正式全额享受5%的收益。但在这之前的8年的收益都是偏低的。

即使完全按照表格的测算数据，前3年每年存10万，到了20年一共63万多。

进行测算后，最终真实的年化收益率只有4.04%。

3. 最后能拿到210+236=446万？

如果不看收益率问题，就只想知道如果真的能活91年，最后是不是真的能拿到446万呢？

全部测算比较复杂，我们可以挑其中部分数据进行验算：

第20年时，账户余额63万，每年领取3万，5年之后，第25年，账户余额不仅没有减少，反而增加到了68万。这是真的吗？

这个是很简单的数学题

以第20年为例，一开始63.7万，领取3万之后，剩下60.7万。5%的收益率为30351元，第21年年初的余额还是63.7万。

如此重复计算，到了第25年，应该是638979元，而不是宣传页里的681393元。宣传页的测算比我的测算多出来了4万多。

我算错了吗？再找一个验算一下

以第15年开始领取每年8%收益的测算为例

第15年底是472381元，第16年变成了521777元

简单一除（521777 / 472381） - 100% = 10.46%，第16年的收益率竟然高达10.46%。

上面明明写的是5%，为什么第16年突然变成10%以上了，怎么做到的？

不知道是数据测算失误，还是欺负客户不会真的动手自己算，直接造假。

三，这个宣传材料给我的感受

说实话，这个宣传材料给我的感受非常的差

1. 宣传页上展示的收益，简单测算后，感觉远不止5%。有的年份收益率已经超过10%了，这个收益率高得离谱。感觉不是笔误，而是直接数据造假。

2. 前20年，即使真的按照宣传页展示的收益，也远没达到号称的5%收益率，真实的收益率也才4%

3. 而5%的收益率在测算收益率中已经是中档偏上了。根据合同，能保证的收益率只有2.5%，是不是能达到5%还有很多不确定性。

白纸黑字写在纸上的宣传材料，但是看来看去却尽是坑。对于普通人来说，有几个人能看懂？

四，关于储蓄型保险

从长期收益的角度看，我比较认可的逻辑是投资的事归投资，保险的事归保险，所以保险我一直以来都比较推荐健康险，大部分人是没必要配置储蓄型保险的。

但每个人的风险承受能力和收益预期不一样，未必是完全从收益考虑。

有的人可能已经配齐了保障型保险（比如重疾险、医疗险）之后，想用年金险（确定性强）等作为自己的养老金保险，这个逻辑也完全没问题。

但不管什么原因，如果要买储蓄性保险，最重要的是知道自己买的是什么，收益率是多少？

弄清楚之后，买或者不买都是明明白白，起码不会后悔。

但最怕的就是遇到这种，把演示收益当真保证收益讲还不满足，还要在测算数据上动手脚的，数据看起来很美，结果到时候却根本不是这么一回事，就惨了。

注意：投资有风险，入市需谨慎，以上内容不构成任何投资建议，根据个人投资策略进行决定。