年金险测评 | 长城人寿「八达岭典藏版」养老年金险，强势出击！

养老保险市场上各家公司互卷已是常态，

但谁曾想到2022年都快结束了，

长城人寿竟然出了一款养老金——八达岭典藏版来卷自己，

这款产品到底如何，我们今天就来一探究竟！

一、产品内容

这款产品共分三个计划：

计划一别名金多多；

计划二别名福多多；

计划三别名增多多。

以下为了方便大家阅读，就用八达岭计划一、二、三代替。

三个计划共用的条款规则较多，但以下几点，将三者的产品性格就完美的区分开：

1、保险期间&养老金

八达岭·计划一保至85周岁，每年领取固定金额，属于定期养老年金险。

满期之后可以领取一笔6倍基本保额（养老金）的贺寿金。

八达岭·计划二保终身，每年领取固定金额，活多久领多久。

八达岭·计划三保终身，养老金每年递增3%，养老金金额会越来越大。

2、身故金&保证领取

身故金，即身故之后受益人能领到的钱。

在领取养老金之前身故，会在”已交保费“和”现金价值“之间二者取其大进行赔付。

领取养老金之后，三者的区别就体现出来了：

八达岭·计划一：保证领取保费。领取后身故会赔付已交保费减去已领养老金的剩余金额，如果已领金额大于已交保费，则不赔。

八达岭·计划二&计划三：保证领取20年。例如每年领取5万，计划二保证领取20年即保证领取20*5=100万元，领取10年共50万后身故，会将剩余的50万一次性给到受益人。

计划一由于只保证领取保费，所以可能起不到杠杆效用，几十年后身故若只能拿回当初交的保费，那就白白损失了几十年的收益。

计划二和计划三保证领取20年则有效的避免了这种没有身故杠杆的事发生。

说完了差别，我们再来看看共性：

1、贴心的准入门槛

八达岭典藏版的起投金额都很低，趸交3000元起，期交1000元起。再加上最长20年的缴费期，无疑给了那些手上钱不够，但渴望上车的人群一个机会。

如果购买产品之后觉得交的钱少了，可以选择后期加保，加保的限制条件也较为宽松。

2、灵活的领取方式&领取年龄

领取方式分为年领和月领，在任何时间都可以向保险公司申请更换领取方式。

领取年龄可在领取养老金前随时申请变更，比如有些人刚开始决定60岁领取，但到了59岁发现暂时用不上，此时就可以申请变更领取年龄到65或者70岁领取，领取的越迟，养老金金额就越高。

3、第二投保人

指的是第一投保人身故后，第二投保人可以接管并享受该保单的权益。

可以避免遗产纠纷，保证保单的延续与传承的隐私性。

4、万能账户

金麒麟万能账户3%的最高保底利率，稳定的结算利率，目前无限制的追加，手续费全部返还等等，使其名声在外。

二、产品考核

光看条款的设置，无法辨别产品的好坏。

判断一款养老保险主有三大标准，接下来，我们便从三大标准的角度来看看八达岭典藏版的三个计划是否合格。

为方便大家了解，我们来逐个攻破。

参考对象为目前市场上第一梯队的养老年金险产品。

1、八达岭典藏版计划一

选取光明慧选·定期版、星福家、明爱金彩·计划一作为对比对象，以40岁女、年交10万，交5年，60岁领取为例。

1.1 身故金（保证领取）

领取之后身故，受益人一次性领到的钱。

八达岭·计划一保证领取保费（50万），与同门师兄弟明爱金彩·计划一相同。

若存入50万保费，过了20年刚领取1年的保费5万元就身故，那么受益人只能拿回保费减去已领取的养老金，也就是45万元，

等于50万白白存了20年，没起到杠杆效用，

而光明慧选·定期版保证领取20年（99万），星福家保证领取15年（76万），两者在这方面都比计划一表现更优。

因此，在身故金方面八达岭·计划一没有优势。

1.2 退保金（现金价值）

退保之后能拿回来的钱。

与同门兄弟产品明爱金彩·计划一同样的设置，都是开始领取养老金时归零。

意味着领取之后，退保是拿不回一毛钱的，如果退了，连养老金都拿不到，对于这种情况应该也不会有人会想着退保。

光明慧选·定期版则是保证领取期间有现金价值，星福家是至80岁有，在领取养老金后的一段时间内，如果急需用钱，这两款产品退保都能拿回一笔不菲的钱（现金价值）能起到一定的作用，

对比之下，八达岭·计划一在这方面表现也不尽人意。

1.3 养老金

被保人到年纪后能领到的钱。

八达岭·计划一和明爱金彩·计划一的养老金金额并列第一。

兄弟“二人”都牺牲了退保金（现金价值）和身故金（只保证领取保费）换来高额的养老金，变成高领取型产品八达岭·计划一在满期（85岁）时会给付6倍养老金的贺寿金，相当于正常领取到90岁。

同为定期版的光明慧选·定期版、星福家·定期版在养老金方面逊色不少，那八达岭·计划一在生存总收益方面表现又是如何呢？

生存总收益=养老金+现金价值。

内部收益率IRR是衡量一款产品的唯一标准。

在预设条件下，

至80岁时，光明慧选·定期版为148.8万，星福家·定期版为152.133万，八达岭·计划一为118.23万，差距不少，

借助IRR也能更清楚的帮我们判断，

至80岁时，八达岭·计划一的IRR只有3.18%，比起前两位的3.68%和3.76%小了不少。

但光明慧选·定期版、星福家·定期版至80岁也就满期了，八达岭·计划一保至85岁，满期可领取174.53万，IRR直接突破4%，在85岁这个时间节点，是唯一的王者了。

八达岭·计划一的现金价值从领取时归零，导致前期的生存总收益较低，但养老金领取的总额其实是高于其他产品的。

因此，单从养老金方面来看，八达岭·计划一着实表现优秀，至85岁时的满期总收益也较为优秀。

综合来看，八达岭·计划一可以看作明爱金彩·计划一的定期版，明爱金彩·计划一是终身版，两者都牺牲了身故金和退保金来换取高额的养老金，这是由于三大标准此消彼长、动态平衡，因此在筛选养老产品的时候，我们要根据自己的实际需求进行筛选。

2、八达岭典藏版计划二

选取养多多3号·20年版、光明慧选·终身版、明爱金彩·计划三作为对比对象，以40岁女、年交10万，交5年，60岁领取为例。

1.1 身故金（保证领取）

领取之后身故，受益人一次性领到的钱。

保证领取20年是目前市场一个主流设定，能够让杠杆效用发挥的较好。

养多多3号·20年版、光明慧选·终身版都是被市场认可的第一梯队养老产品，

四款产品在保证领取20年的前提下，八达岭·计划二的身故金略低于养多多3号·20年版，险胜光明慧选·终身版，与明爱金彩·计划三的数据是一模一样。

八达岭·计划二在身故金方面，表现可圈可点。

1.2 退保金（现金价值）

退保之后能拿回来的钱。

八达岭·计划二、明爱金彩·计划三、光明慧选·终身版的现金价值都是保证领取期间有，

养多多3号·20年版是直至85岁都有现金价值，似乎更长的期限会带来更多的安全感，

换个角度想的话，若从65岁领取养老金，那么这几款产品的现金价值都可以维持到85岁。

现金价值只是给我们留一条退路，只要表现适当即可，我们不能一味的追求现金价值，否则就会顾此失彼。

1.3 养老金

被保人到年纪后能领到的钱。

在预设条件下，八达岭·计划二养老金为5.21万元，与明爱金彩·计划三一样，同为均衡型产品的养多多3号·20年版为5.28万元，光明慧选·终身版为5.17万元。

八达岭·计划二在养老金方面虽然不是同类型里最高的，但表现也算不错。

在生存总收益方面，八达岭·计划二与明爱金彩·计划三至70岁时收益排在第一位，

保证领取期结束后现金价值归零，生存总收益则无法超越养多多3号·20年版，

甚至在80岁的阶段，比不过养老金更低的光明慧选·终身版，但好在后期还能反超。

综合来看，

均衡型产品要细化三大标准，尽量优中选优。

八达岭·计划二的三大标准都算不上最好，但也可以归属到第一梯队里面，

因产品本身没有太大特色，并且与同门师兄弟明爱金彩·计划三一模一样，就是换了个马甲，

产品本身着实没有太大竞争力，因为有更好的同类型产品，比如养多多3号·20年版，

如果有中意均衡型产品的朋友，其实大可放开眼界去看看其他产品。

3、八达岭典藏版计划三

选取养多多3号·20年版、明爱金彩·计划一作为对比对象，

前者作为均衡型产品代表，后者作为高领取型产品代表，

以40岁女、年交10万，交5年，60岁领取为例。

3.1 身故金（保证领取）

领取之后身故，受益人一次性领到的钱。

高领取型产品的明爱金彩·计划一只保证领取保费，这是它的痛点，不提也罢。

保证领取20年的金额，即保证领取期间的养老金累计，

八达岭·计划三的保证领取20年所计算得到的金额就是前20年养老金总和，在预设条件下，约98万元。

但以养多多3号·20年版为代表的均衡型产品，在预设条件下，保证领取105万，足足高了7万，

放开来看，无论何时领取，养多多3号·20年版的保证领取金额都高于八达岭·计划三。

可见，八达岭·计划三虽然保证领取20年，但实际领取金额还是差很多，意味着前20年的养老金领取总额少。

3.2 退保金（现金价值）

退保之后能拿回来的钱。

正如前面所说，三大标准是个动态平衡，八达岭·计划三前期养老金较低，身故金也不高，所以同期的现金价值，会比其他产品稍高一些。

但谁也不会买个养老金就为了领取时退保拿钱的吧，

我们之所以要现金价值，是在养老金（保障生活资金）和身故金（保费有杠杆效用）的基础上，

给将来可能会有急需用钱时的一个保障，并不是为了现金价值才去买养老保险。

因此，牺牲了养老金和身故金换来稍微高一点点的现金价值到底值不值得我们得打一个大大的问号。

3.3 养老金

八达岭·计划三的养老金是按照每年3%递增，那么，到底多少年才能赶上养多多3号·20年版和明爱金彩·计划一呢？

至83岁，养多多3号·20年版总领取金额为1250400元，八达岭·计划三1256566元；

至88岁，明爱金彩·计划一总领取金额为163万，八达岭·计划三为165万。

这么久的时间，只为了这3%的的递增率？

真的毫无必要。

三、万能账户

目前市场面万能账户的保底利率在1.75%-3%之间，金麒麟万能账户直接拉满，给到3%。结算利率自上市以来也都较为稳定，目前稳定在4.7%。

让人心动的地方，还有费用相关部分：

初始费用，也就是交保费进入该账户时候，无论是趸交（一次性交）、追加（后续交钱进入账户）、转入（主险收益自动进入账户）都只收取1%的手续费。

持续奖励，则会将1%的初始费用全部返还，也就是说持续奖励抵消了初始费用。

敢推出如此硬核的产品，自然也离不开长城人寿本身的雄厚实力。

长城人寿于2005年成立，是北京西城区国资委的重要子企业，是北京金融街投资（集团）有限公司旗下金融板块控股公司，由北京西城区国资委实际控制。总部设于北京，注册资本55.31亿元，2021年总资产601.52亿元，净资产58.09亿元。

2021年度，核心偿付能力充足率为124.88%，综合偿付能力充足率为152.75%，最近一次的风险综合评级为A类，均优于银保监会制定的标准。

银保监会规定的标准为：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；

风险综合评级在B类及以上。

无论从公司背景还是经营状态来看，长城人寿都是值得信赖的公司。

四、肥宝小结

八达岭典藏版三个计划各有特色，所适合的人群自然也就不同。

八达岭计划一就是明爱金彩·计划一的定期版产品，

85岁合同结束直接拿满期金，此时产品收益是同期所有产品中最高的。

两款产品都适合追求高额养老金或者是丁克家族的人群。

八达岭计划二属于均衡型产品，但从基础数据出发的话，养多多3号·20年版更有优势，

如果想买个均衡型的养老保险产品，且想附加一个优秀的万能账户，计划二更占优势。

八达岭·计划三我就不怎么推荐了，保证领取不高，前期领取较低，虽然养老金每年按照3%递增，但人越老需求越低，后期钱多反而没有太多意义。