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收益5%的万能险即将停售？真的值得买吗？
2020-09-29 19:00:52
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但有时候，监管却不这么想。8 月初，银保监会约谈 12 家保险公司，要求降低万能险收益。
按理说，保险公司提供高收益产品，对大家是好事，为何监管要插手？
今天，我们就来详细聊聊这件事，看看 万能险收益为什么降低？我们又该怎么办？
主要内容如下：
收益超 5% 的万能险，为何被整改？
万能险有什么优点，竟如此受欢迎？
收益全面降低，万能险还值得买吗？
一、收益超5%的万能险，一夜消失？
万能险就好比 “保险界的余额宝”，有闲钱可以随时投入，想用钱也可以随时提取。
投的钱会按 结算利率 计算收益，比如 5%。这个利率每月可能变化，但无论怎么变，都不会低于 保底利率，比如 2.5%。
银保监会约谈的 12 家公司，要求调整的正是 结算利率。具体情况我们整理成了下表（标橙的是被约谈的公司）：
可以看到，被约谈公司在调整前，最高结算利率大多在 5.5 - 6.5% 之间，不过调整后，基本都降至 5% 以内。
这其中上海人寿是个特例，仍有产品保持 6.35%，但预计之后也会降低。
除此之外，有些没被约谈的公司，结算利率也都有所下降。
比如华夏人寿，过去最高结算利率有 6%，现在已降至 5%。
可以预见，在全球利率下行的环境下，结算利率下调是市场的主旋律。5% 以上的万能险，将会越来越少。
二、万能险，为何如此受欢迎？
就像主播带货一样，产品人气有多旺，看销售收入就好了。
我们根据银保监会数据，整理了过去 5 年 万能险的保费收入情况。同时为方便理解，也加入健康险的保费作为对比。
具体如下：
注：万能险保费参考银保监「保户投资款新增交费款」数据
可以看到，万能险的保费收入，长年高过以重疾险、医疗险为主的健康险。尤其在 2015、2016 年，差距甚至高达 3 倍。
那么，万能险有什么好的，让大家趋之若鹜？下面就来一一盘点。
优势 1：高收益、有保底
在过去，收益 6% 的万能险并不少见，即便是现在，很多产品收益也有 5%。
相比银行存款、余额宝等理财产品来说，这样的收益充满吸引力。
而且万能险还有 1.75 - 3% 的保底利率。无论经济形势怎么变，收益都不低于这个数，给人满满的安全感。
优势 2：随时可取，更灵活
万能险可以 随时追加和提取，既能享受高收益，又能兼顾灵活性。
追加一般会收 1 - 3% 的手续费，不过持有 5 年就会返还；取出也会有 1 - 5% 的手续费，但持有 5 年就会降为 0。
除此以外，要是急用钱还可以保单贷款，资金非常灵活。
优势 3：保证给付，更安全
万能险属于人寿保险，即便保险公司破产，保单也会由其他公司接手。
该给的钱照样给，不存在 P2P 跑路之类的风险。
所以，万能险只要运用得当，的确是一种很好的理财工具。
三、万能险，为何被整改？
保险公司愿意卖，消费者愿意买，本是皆大欢喜，为何要整改？原因就在 “高收益”上。
1、 高收益背后，竟是保险公司倒贴钱
万能险收益高低，直接取决于保险公司的投资水平。
但保险公司的投资受到种种限制，2019 年，我国保险资金运用的平均收益为 4.94%。
而被约谈的 12 家公司中，有不少都低于平均水平。
之所以还有动辄 5%，甚至超 6% 的收益，就是拿了其他钱来补贴，相当于倒贴客户。
那保险公司为何要 “打肿脸充胖子” ？
2、 赔本赚吆喝，保险公司这么“傻”？
任何商业行为都有目的，之所以做 “赔本生意”，主要有两点原因：
原因1：带动年金险销售
市面上的万能险，大多要和年金险捆绑购买，单独买的万能险并不多。
但年金险收益只有 3% 左右，并没有什么吸引力。
如果附加收益 5 - 6% 的万能险，宣传时就能以此为噱头，让更多人掏钱下单。
原因2：“借钱”投资钱生钱
万能险也是保险公司 “融资” 的方式，当公司收到数以亿计的保费时，就能拿去钱生钱。
2015 年沸沸扬扬的 “万宝之争”，就是宝能系依靠旗下前海人寿的万能险保费，收购万科股票，一度成为第一大股东。
2019 年宝能系卖出股票，累计获利超百亿。由此可见，万能险对保险公司的重要作用。
3、 高收益暗藏高风险，整改刻不容缓
保险公司帮人转移风险，自身风险更不能忽视。
万能险收益过高，一旦投资水平跟不上，就容易导致亏损。时间一长，就将危及公司正常经营，最终受伤的，还是买了保险的老百姓。
作为国计民生的行业，监管自然要控制风险，所以也有不少公司，因为销售万能险太过激进而受到处罚。
四、收益率降低，万能险还能买吗？
收益降低，直接影响大家的钱袋子，下面继续分析，看看我们该怎么办。
1、 已经买过万能险，要不要退保？
“买的时候收益 5%，现在只有 4%”，这是很多朋友面临的问题。具体要不要退，要看自己 能不能接受目前的收益？
有些朋友只是把钱存银行，就会觉得 4% 也不错，这时就不用退；而有人买基金股票，会认为 4% 太低，那退掉也没问题。
这个问题没有标准答案，大家根据自己情况决定就好。
2、 万能险，哪些人适合买？
之所以叫 “万能险”，是因为它能灵活存取，并不是说它真万能。
比如它几乎没有保障，即便买了 10 万，万一发生重疾，也只赔 10 万加一点利息。
买保险要 “先保障，后理财”。如果你还没买齐保障型保险，一定先买好 重疾险、百万医疗险、意外险、定期寿险。
如果保障型保险都买好了，又能接受 5 年以上的投资期限，那买点万能险会非常合适。
3、 万能险，要怎么挑选？
虽然万能险很简单，但挑选时仍有些细节要注意。
具体如下：
总结下来就是：收益越高越好，手续费越低越好，限制条件越少越好。
五、常见问题答疑
最后，我们搜集了大家感兴趣的问题，在这里一起解答。
1、万能险的收益，还会再降吗？
现在全球利率不断下行，我国也不可能 “独善其身”。
所以万能险收益下降，几乎是一种必然，大家也要有心理预期。
但不管怎么降，收益都不会低于保底利率。要是保底 3%，在全球低利率甚至负利率的背景下，收益也还是不错的。
2、保险公司破产，买的万能险怎么办？
要是保险公司真的破产，万能险结算利率可能受影响，但保底利率不会变。
比如前不久 安邦解散，旗下的万能险由大家保险接手，结算利率 就会受新公司投资收益影响。
而 保底利率 在条款中写明，受到《保险法》保护，并不会有影响。
《保险法》第 92 条：即使保险公司破产，人寿保险合同也会由其他保险公司接手，消费者的利益不会受到损害。
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六、写在最后
不管是人生爬坡阶段的年轻人，还是背负生活重担的中年人，买保险的原则都一样 —— “先保障，后理财”。
毕竟买保险就像建房子，只有保障的地基打好了，理财的高楼才能一层层建上去。
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