泰康的组合拳，不痛不痒...

目前，保险市场上分红型增额寿可以说风头正盛，数量也与日俱增。

而同属分红类别的分红型年金却一直不温不火，没什么动静。

正巧前些天测评泰悦人生时，发现了泰康还出了嘉悦人生这款集快返、分红和万能账户于一身的产品。

今天就来看一下这款值不值得入手。

一、

先来看产品详情：

承保公司是养老行业的领头羊——泰康人寿。

成立于1996年，注册资本金30亿元，后期集团化改组成为泰康保险集团。

现在我们所说的泰康人寿于2016年成立，由泰康保险集团100%持股。

嘉悦人生的产品形态是分红型年金险，最高承保年龄70岁，

支持全缴费周期（趸交、3/5/10/15/20年交），1万元的起投门槛也不算高。

起领年龄层面，若投保年龄<65岁，则65岁开始领取年金；

投保年龄≥65岁，犹豫期后次日起领，可以领至105岁，相当于保终身了。

59岁之前投保的话可以领两笔钱，

保单第6年初就可以领取生存金一直到64岁 ，65岁后正常领取养老金，两者都是每年领取100%基本保额；

59岁后投保，少一笔生存金，所以越早投保领的越多。

这款也有保证领取期的设置，可以保证领取25年。

例如每年养老金5万，领了5年后不幸身故，泰康人寿会把剩余20年的养老金100万一次性给到受益人。

另外，还可以关联嘉福3号或者尊赢2024两款万能账户。

测评泰悦人生时提过，这里不再赘述，

结论是综合来看尊赢2024略胜一筹，保底2%，现行结算4.5%，比起余额宝这种短期理财工具是强多了。

与很多泰康的年金产品相同，投保嘉悦人生达到保费门槛后，

能够获取高端养老社区”泰康之家”的入场券。

泰康之家算是泰康集团的金字招牌了，采用重资产模式，由集团自己拿楼自己运营。

实打实的高端养老社区，各方面都无可挑剔，目前已在全国32个核心城市布局，规划总地上面积约449万平方米，当之无愧的全国第一养老社区。

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嘉悦人生有6个确认函版本，分别是青少版、青年版以及计划1-4。

其中计划一又分为4类，这是泰康对城市差异化分层的结果。

超一类可选养老社区城市分布在一线城市，一类分布在准一线城市，以此类推。

以0-18周岁（青少版）为例，最低100万即可保证被保人的入住权，以及投保人及投保人配偶的优先入住权。

二、

传统年金只有年金领取，而嘉悦人生分红型年金则是一个组合计划，

由年金领取+现金分红+万能账户增值构成。

以40岁女性，年交10万、交五年，65岁领取为例，测算一下收益：

1、保底利益

领取金额

59岁前投保，自第六年初起每年可领基本保额15580元，一直领到105岁。

按照设定条件，40岁投保，第六年就能领钱，如果领至80岁，一共可领54.53万。

IRR也很明显，嘉悦人生保底部分至90岁时才1.3%，比较一般。

身故金

可保证领取25年，领取年金前赔付已交保费，之后保证领取期内赔付剩余保证领取金额。

保司在设计产品的时候，会平衡养老金，身故金以及退保金，

保证领取年限过长，身故杠杆过高，就会造成养老金的较低。

退保金（现金价值）

现金价值一直持续至88岁，基本上能覆盖绝大多数人的年龄区间，

实在有急事也能退保救急，但也就失去了终身的现金流。

总体来看，保底部分收益委实不入流，但分红险自然得加上分红才能完整。

2、分红利益

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可以看到，有了分红的加持，嘉悦人生收益稍微“体面”了一点。

拿泰康的另一款传统快返年金作对比：

保单第60年，嘉悦人生IRR2.15%，参照组0.23%，此时优势很明显；

保单第80年，嘉悦人生IRR2.48%，参照组2.3%；

保单第90年，嘉悦人生IRR2.6%，参照组2.41%。

总体来看，虽然全周期收益都碾压参照组，

但嘉悦人生算上分红后，收益只比没有分红的传统快返年金高一点，

总感觉“赢得有点不光彩”。

就这点收益，还得建立在分红实现率达标的前提下，接着看。

3、公司实力

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2018-2022年累计5年的实现率，几乎都是现金分红产品，共103款。

泰康的分红险区分普客与高客，普客通常就是单张总保费低于200万的客户，分红险进入个人分红账户；

单张超过200万保费的符合对接《泰康人寿保险客户入住养老社区确认函》的标准，则该张保单的分红型保险产品进入长寿分红账户。

统计后发现长寿分红账户分红实现率普遍较高，近几年都在150%左右；

个人分红账户虽时有低于100%的情况，但总体还是高于100%的占多数。

另外，泰康的资管能力也是业内周知的，近几年在头部险企中综合排名靠前。

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所以，不出意外嘉悦人生的分红是可以拿到的。

三、

最后，无论是分红型增额寿还是年金险，

既然选择了分红险这种保底+浮动的模式，

相信大家都是冲着实现分红后的高收益去的。

只是嘉悦人生演示收益的确不算出彩，

即便分红超额完成，回报也不一定能比上一些优秀的传统年金...