2020年你最看好哪个指数基金?两个思路,聊聊我个人比较看好的指数基金
今天看到一个热门问题:2020年你最看好哪个指数基金?
这个问题很难回答,为什么呢?因为指数基金投资是一项长期工程,短期表现不好说。
那么把时间拉长,我简单谈谈个人比较看好的指数基金。
有两个思路:动态和静态。
01
动态思路是基于盈利和估值的变化。
我们知道,投资指数基金的收益主要来自两个方面:盈利增长和估值变化。详细说明参考这篇文章:
投资指数基金,获得的收益来自哪里?
所以最好的指数基金应该同时具备两个特点:盈利增长很高,但估值很低。
显然这是不可能的,或者很难遇见。
因为股市虽然并不完全符合有效市场假说,但还是有一定有效性的。
有效市场假说认为,当前的股价已包含一切有价值的信息,不存在估值错误。
一个指数基金包含的股票公司盈利增长很高,通常股价也不低,也就是指数估值正常或偏高。
既然盈利高、估值低这种情况不常见,我们退而求其次。
那么有两种类型的指数基金可以选择:一种是盈利增长弱估值极低的,另一种是盈利增长强估值正常偏低的。
02
静态思路是基于盈利的稳定性。
不同的行业,盈利能力不一样。有的行业天生比其他行业能赚钱,不仅盈利能力强,而且稳定。
这就是我们想要寻找的行业,这种行业有哪些特点呢?
我个人总结了几点,仅供参考。
首先行业内的公司生产的产品应该是面向普通消费者,而不是企业大客户,即 To C 类公司。
和企业客户相比,个人客户数量更多,需求更稳定。
其次,公司提供的产品让用户无法拒绝。
一类是生活必需品。消费者买了你的产品,用完后还会再买,比如食品、酒类或药品。
另一类是互联网公司提供的服务。每个人手机都会安装的App软件或游戏。比如微信、淘宝、抖音、王者荣耀等。
发布时间相近的指数,盈利能力强的一般点位高。下图是申万一级行业的昨天的收盘点位,由大到小排序:
当然历史并不能预测未来,仅供参考。
03
将动态和静态思路汇总,我们得到一个买指数基金的总思路:那就是以尽可能低的价格(估值)买到盈利能力尽可能高的指数。
估值一般看市盈率,盈利能力可以通过净资产收益率和历史点位简单判断。
最后列出我个人目前比较看好的指数,有的在投,有的计划投资。
仅供参考!仅供参考!仅供参考!
以上指数并不会一成不变,因为估值在变化。
另外这些指数并不会马上全部投资,还得看估值。对于盈利能力一般的,估值要低,盈利能力强的,估值要正常偏低。
免责声明:本文仅为作者个人的投资分析与记录,有一定的主观性,不构成任何投资建议。
值友2890262023
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