如何挑选一款养老年金：收益并不是最重要的

欧文·费雪说：投资就是时间维度上的平衡消费。

对于这句话，我的理解，就是把早餐的豆腐分成两半：一半今天吃，一半未来吃。

恰好，国内的养老金替代率也在40%-50%间，这个办法可以保证退休后的生活品质不受影响。

可惜，一块豆腐穿越几十年的时空后，会发生贬值。

所以，我们需要通过固收型理财产品保值储蓄，比如养老年金。

在知乎上，不少人头疼养老金怎么选，写一点我的感悟供各位参考。

01

看收益

既然是理财产品，肯定绕不开收益率。

怎么看收益率呢，终值？单利？复利？IRR？

最准确的肯定是IRR，和其它计利方式相比，IRR兼顾到了货币的时间价值，尤其适合年金险这种分期返还、不断递延型的产品。

不过，IRR高并不代表终值高，只能代表钱回来的快，利用效率高。

下面4款产品的IRR就很有代表性，30万本金持有到90岁时，IRR最高的百岁人生福享版，连本带利算下来，终值却比福享久久低：

原因很简单，福享久久60%的钱都是80岁以后领取的，钱的利用率弱一些，所以IRR偏低。

IRR的这个特点，和贴现率一样：我们想早几年拿钱，提高IRR，就得扣点利息，终值就要少一些。

反过来讲，投保时，我们把趸交改成10年缴，相当于延期支付本金，保险公司就要扣掉一些利息，终值就不如趸交的高。

道理并不复杂，但是，IRR只是一个数字，3.3%还是3.5%看来没啥差别，终值却是真金白银，差了几万块钱，想想就心疼。

心疼也得保持理智，IRR就是最科学的，通胀这个东西短期内难以发觉，但长期影响很大。

IRR的计算方法不难，各位要注意，年金险和年龄挂钩多，IRR很容易出错，要弄懂保单周年日、领取日、保单年度和生日的区别。

02

看用途

根据领取节奏的不同，养老金有两个方向：自用型和传承型。

这个名字是我瞎起的，别太在意这些细节。

自用型养老金的特点：

领的多，但只能一直领下去，不能退保，活多久领多久，直到驾鹤西去。

传承型养老金的特点：

领的少，但留一笔钱在账户里，将来

走了可以留给子孙。当然，也可以中途退保，把钱取出来自己用。

这俩一比较，自用型的就不招人待见，很顽固，限制多，又显得自私。

但我更推崇自用型养老金。

在我看来，各种长期固收产品里，养老金的特点就是“固定用途”，如果拼灵活性，那它远不如增额寿险或大额存单。

传承型的虽然灵活些，但我们想过没有，如果有人盯上你这笔养老钱咋办？子女着急用钱了，你给还是不给？

当然，不是所有资产都放在一个篮子里，我建议各位，至少要买一点自用型养老金，给自己强制锁定点养老钱。

03

看保底和其它

养老年金有保证领取20年和不保两种，不保的那种，也保证拿回保费。

这两种肯定是保证领取的好，它们的差别是啥呢？

不保的年金险收益率更高，比如金生有约优享版和百岁人生禄享版，比它们的同宗兄弟收益高了一截。

这种产品有点像对赌，只要寿命长过一个阶段，接下来就是越赚越多。

多数产品，领取10年就超过保费了。

如果资金充裕，我建议分配一点投资到这种产品上，作为养老金的辅助产品用。

其它方面：

缴费时间和缴费方式：

适合不同人群。比如金生有约最长30年缴费，支持月缴，很适合工薪族和年轻人强制储蓄。

加减保和万能账户：

有些产品支持加保，好处是帮你锁定了优质利率的产品——将来有钱了，市场上利率下行，你还可以投资这款产品。

万能账户是一份新的理财产品，养老金不用可以放到里面复利增值。

养老社区和服务：

这个我研究的不深，查了一些公司的资料，感觉成熟的社区产品收益率一般，收益率好的社区又不太成熟。

附加服务大多是围绕医疗和保单信托进行的，就不细讲了。

04

总结一下

如何挑选一款养老金呢，我的建议如下：

首先，确定是自用还是兼顾传承；

然后，结合年龄和预期领取阶段，对比适应产品中IRR最好的那些；
最后，结合自己的投资情况，综合考虑产品的保底政策、缴费规则、附属服务等特点，选定产品。
以上这些，不知对你是否有用，欢迎留言讨论或加微信交流。
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