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背靠世界级保险集团，安联人寿分红实现率晋升顶尖梯队
2025-08-02 17:08:15
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我们知道，去年明确突破分红限高的公司有5家，其实在这5家之外，还有几家公司位于准第一梯队。今年分红软性放开后，最期待的就是这几家今年的表现。
数据表明，更多有实力的公司通过红利实现率展示了自身的分红实力，给消费者提供更多的选择。目前去年准第一梯队的保司今年表现都不错，分红实现率都有进一步提升。其中，就包括之前分析过的光大永明人寿和招商信诺人寿：
而去年准一梯队的公司中，安联人寿今年的表现最惊喜，实现率实现反超，产品实际分红水平晋升顶尖。今天，我们从数据和产品角度分析下安联人寿的最新红利实现率。
01.
安联人寿-红利实现率分析
现金分红产品
分红年度2024适用于保单周年日在2025年1月1日（含）至2025年12月31日（含）期间的保单
保额分红产品
分红年度2024适用于保单周年日在2025年1月1日（含）至2025年12月31日（含）期间的保单
分析与点评：
安联人寿的分红险有两种形态：现金分红和保额分红，保额分红产品都带终了红利，这些产品的实现率一般都有年度红利和终了红利2个数据；需要注意，一些产品当年销售周期赶上前、后不同演示规则的切换，所以对保单不同承保时间的实现率数据进行了区分。
1.整体分红水平优于去年
总体来看，分红水平优于去年。
今年，监管对各家保险公司的分红水平管控不再一刀切，但要超过3.2%，也必须满足条件并经过审定才可以。
我们曾写过详细分析，回顾可戳：分红险限高，很可能已经放开了
今年绝大多数产品经计算突破这一数值，为第一梯队。后面我们再看详细数据。
2.现金分红产品提升明显
只统计预定利率调整前的现金分红产品（不含新产品）：
去年44款分红险（截止到统计日期），年度红利均值78.71%；
今年44款分红型（截止到统计日期），年度红利均值86.88%。
现金分红产品实现率比去年明显提升。
保额分红的产品，实现率和去年基本持平。个别产品略有上升，个别产品略有下降，波动幅度很小。
3.新产品实现率高
16款新产品中，15款实现率超过100%，1款低于100%，为95%。
其中，11款超过120%，2款实现率达到140%。说明新产品实际分红水平没有受到监管要求演示数据调低的影响，实际盈利水平高，客户拿到的分红就多。
4.分红水平上限高
经计算，新、老产品都算在内，多数产品拟分红水平能达到3.70-3.96%，几乎为目前公布的保险公司中最高水平（除恒安标准部分产品不方便计算外），后面我们详细举例计算。当然要注意，拟分红水平≠实际收益率（IRR）。
02.
热门产品点评
安联人寿深耕浮动收益率产品近20年，在其他公司都主营普通型保险时，安联人寿便有不少经典的分红险面世，我们挑几款热度高的逐一分析。
1.在售热门产品
1）增额终身寿险——安联安享汇盈C(Ⅱ)终身寿险（分红型）
现金分红型产品，实现率为127%。
保证部分的预定利率为2.0%，演示投资收益率为4.0%，拟分红水平为：
2.0%+（4.0%-2.0%）*70%*127%=3.78%。
分红水平高，但因为演示数据和中英福满佳2.0、陆家嘴国泰泰盈家等热门产品比还有差距，所以客户实际到手的收益率水平，估计和实现率107%的福满佳2.0持平。
2）杠杆型终身寿险——安联安顺汇福C（III）终身寿险（分红型）
现金分红型产品，实现率为140%。
保证部分的预定利率为2.0%，演示投资收益率为4.0%，拟分红水平为：
2.0%+（4.0%-2.0%）*70%*140%=3.96%。
这款产品分红水平非常高，并且产品本身在分红型杠杆寿中费率也具备优势。与同为分红表现优异的中英人寿的杠杆寿——心爱永恒（悦动版）对比，拟分红水平：
安顺汇福C（III）3.96%＞心爱永恒（悦动版）3.5%
抛开产品特殊责任，只看身故基本保额的表现，安顺汇福C（III）今年更优。
3）年金险
安联人寿现存一些预定利率2.0%，演示投资收益率4.5%的年金险，4.5%演示的分红年金其他家几乎绝迹，以几款热门产品为例。
现金分红3款：安联安享至尊养老年金保险（分红型）、安联逸升汇赢（2018）终身年金保险（分红型）、安联安赢未来教育金年金保险（分红型），实现率都为100%。
拟分红水平为：
2.0%+（4.5%-2.0%）*70%*100%=3.75%。
保额分红1款：安联逸升尊享（III)年金保险（分红型），增额红利为100%，终了红利为96%。
拟分红水平也在3.7%左右。
这几款年金各有特色，适合人群不同，可按需选择。
2.2024年销量最高的产品
根据2024年年报，安联人寿2024年度销量前5的产品除1款重疾险外，其他4款都为分红险，可以看出安联人寿的业务重心早就在分红险方向。
排名前5的分红险的实现率更有说服力，它们的红利实现率分别为：
1）安联安裕如意（III）年金保险（分红型）——100%
2）安联超级随心（D款）两全保险（分红型）——98%
3）安联安赢添彩年金保险（分红型）——94%
4）安联逸升优享年金保险（分红型）——增额红利59%，终了红利74%
这几款产品都不是新产品，排名前3的产品，红利实现率今年都超过了90%，只有第5名的逸升优享较低，但分红水平也不错，预定利率2.5%，演示利率4.5%，拟分红水平为：2.5%+（4.5%-2.0%）*70%*59%=3.53%。并且，该产品是保额分红的产品，保单结束时还有额外一笔终了红利。
另外，由于各个时期演示标准不同，保额分红类产品中有一些早期产品演示数据中可分配盈余分配比例＞70%，导致红利实现率数据看起来不高，而这些产品实际收益率并不低，并且保底也比新产品更高。
03.
配置建议
安联人寿目前在售的分红险中，杠杆寿险、年金险都具备优势，杠杆寿险费率非常有竞争力，年金险为市场仅存的分红年金4.5%演示。增额寿险也得益于高红利实现率，实际收益可以跻身第一梯队。
公司经营方面
最新核心偿付能力充足率：271.5%
最新综合偿付能力充足率：294.14%
最新风险综合评级：AA
近3年（2022-2024年）综合投资收益率：5.89%
安联集团连续6年蝉联全球保险第1品牌，服务于70多个国家和1.28亿个人和企业客户，2025年《财富》世界500强排名第75。
作为安联集团在华唯一的寿险公司，安联人寿是一家比较纯粹的外资险企，偿付能力充足率和风险评级表现优异，SARMRA评分为81.32，排名寿险公司第17位。
持续多年都是以专注分红险著称，当市场逐渐转向到分红险趋势，安联人寿自然也是分红趋势的受益者之一。稳健的基本面，以及多年来持续优异的实现率水平，都让安联人寿的红利实现率晋升顶尖水平成为必然。
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