保乎笔记 篇十四：一起加入支付宝“相互保”的我们，最后会怎么样？

听说支付宝上线了一款号称“人人为我、我为人人”的重疾险，名叫“相互保”，承保公司是信美人寿相互保险社。

在各路媒体纷纷歌颂模式创新、产品伟大后，很多读者也来咨询保乎精算君的意见，好吧，今天我也写一写，并不是要歌颂、也没想过要黑这款产品。

先说一下精算君看到的产品本质：

>> “相互保”是一款团体保险产品，承保公司是信美相互，团险通常都是企业投保的，因此这份团险的投保人是蚂蚁会员网络技术服务有限公司，被保险人是各位蚂蚁会员。

>> “相互保”作为一款正规保险产品，这是跟过去各种民间互助平台发起的互助计划根本上的区别。

>> “相互保”本质上可以认为是一款1年期重疾险，不保证续保、不保证费率，产品不停售最高可连续投保至59周岁。

>> 这款产品也许能成为流量平台低成本筛选和吸纳保险用户的新套路。

>> 精算君是抱着了解产品和做公益的心态加入计划的，本身1年期重疾险就不是当下自己考虑的重点，另外因为这种事后分摊机制产品，比事前定好价格该收多少是多少的传统产品，更容易受到用户逆选择（骗保）风险的影响；因为当大比例的高龄+高风险用户留存下来，赔付率上升，这种大家一股脑一起分摊的机制，就会导致低年龄+低风险年龄用户额外付出很多互助成本。

>> 目前“相互保”的分摊机制中，实际上目前保险公司并没有承担任何的风险，仅仅是自己收集、分配以及做理赔调查的角色，与国外比较成熟的相互保险有实际上的差别。

下面，精算君沿着三个大家问的最多的问题，来展开这篇文章。

一、Q1：支付宝“相互保”创新吗？

说实话，模式不创新，旧酒装新瓶，关键在：相互保用团体保险为互助计划的载体，将过去大部分民间互助一直被质疑的不合法身份，彻底合法化了。

其实，从2013年开始到2016年，民间互助刮起过一阵强风，从互助最初的鼻祖抗癌公社（现已更名康爱公社），到泛华保险下面的E互助平台、众托帮、壁虎互助，到后来的轻松筹、水滴互助等，纷纷在资本的推动下加入战场。

精算君本人也加入过好几个互助平台，后来陆续退出了，对于相互保，精算君以民间互助老用户给大家讲讲类似的感想。

无论是信美“相互保”还是各种民间互助计划，给大部分人的感觉是“加入门槛低，互助费用低”。

以往精算君参加的民间互助，虽然每次参与互助分摊的钱，从几块钱到十几元不等，但因为事后分摊的关系，每个月都要收到平台要求存钱的通知。平台频繁联系用户付费，虽然钱不多，但给人的感觉是“我在频繁交费”。而部分用户，正因为这种过于频繁的付费动作而主动退出。

其次，因为经常所有的互助赔案都要对全体会员公示，所以用户会频发接触各种悲惨事故，除非是能长期抱有做公益的心态，否则会累积负面情绪。

轻松筹刚出来，很多人都积极捐款，但是当你每天都有筹款案例，人都会变得凉薄，“互助”或者“相互保”估计也是如此。

二、Q2：每年可能要付出的互助金有多少？

我们知道支付宝“相互保”这款产品最大的卖点在于“0元加入”，“每人每次不超过0.1元的分摊金额”。

那么，实际上每人每年参与互助所需要支付的实际成本是多少？虽然说每次不超过1毛钱，但是积小成多，这也不是开玩笑的。

其实，很多人问精算君对产品的看法，无非就是想让我算一算吧！好吧，得偿所愿。

（一）支付宝“相互保”对参与人的要求

>> 参与人年龄出生30天-59周岁之间，60岁开始自动退出计划

>> 19-59岁成年人芝麻信用分不低于650分

>> 100%符合健康告知问卷要求

19-59岁成年人加入后，0-18岁未成年人可以由成年人帮助加入该计划

（二）支付宝“相互保”分摊规则

>> 每月分摊两次，每次分摊金额 = 【当次分摊理赔款 × (1+10%)】÷ 当次参与分摊人员

简答理解，每次分摊时，将有一笔10%的运营费用被收取，相当于我们可以认为产品的预定费用率就是10%。

（三）每年人均互助均摊支出的测算过程

声明：下面的测算结果仅仅是精算君基于某些假设模拟的，实际情形可能与之有偏差。

◆ 基础情形下的每年人均分摊金额

基础情形下，参加相互保的男女性、年龄层结构，参考2010年第六次人口普查经验。

按照人口普查的人员结构，我们可以看出20-39岁这段支付宝的核心用户群占比大概为45%，采用当下再保险公司提供的重疾发生率，得出的当年的每人可能发生的总的互助分摊金额（含10%管理费）为396元。

再次声明，这里测算结果仅仅是精算君基于某些假设模拟的，实际情形可能与之有偏差。

◆ 年轻参保人数占比增加的情况下，每年人均分摊金额

如果当年参加互助计划的人口结构发生变化， 40-59岁参保人同比减少了70%，20-39岁参保人有所增加, 当年分摊金额从396元下降为327元。

◆ 年轻参保人数占比下降的情况下，每年人均分摊金额

相反，如果40-59岁参保人数占比同比上升70%，20-39岁参保人数下降，当年分摊金额从396元上升为465元。

在比较极端情况下，假设0-39岁的参保人全部退出，剩下40-59岁的参保人，当年分摊金额从396元上升为676元，而这个年龄段中40-48岁的参保人，要买10万保额的一年期重疾险，其实并不需要花这么多钱。

测算到这里，可能有小伙伴会认为，这里用再保险公司提供的发生率做测算不合理，因为支付宝有通过芝麻信用分对用户做筛选。

第一，这里精算君再解释一下，再保险公司提供的发生率是行业经验，来自于被保险公司筛选过的参保人，并不是基于全国人口。如果实际赔付经验好，我做预测的重疾发生率当然是可以往下调整的。

第二，芝麻信用分更多是建立在支付宝体系内用户的各种消费、贷款和支付行为上，类似银行的信贷评分，做反欺诈应该非常管用，但作为健康险的风险系数评分是否恰当？毕竟一个信用分极低的骗贷分子，不一定是一个满身带病濒临重疾边缘的病患。

三、Q3 ：支付宝“相互保”是否值得买，或者加入？

根据上述测算结果，得到如下结论：

再次声明：下面的测算结果仅仅是精算君基于某些假设模拟的，实际情形可能与之有偏差。

>> 以人口普查结果为基准的情形下，对于32岁以下的年轻人和孩子来讲，参加“相互保”比较不划算。

>> 如果40-59岁参保人占比同比大幅下降70%，20-39岁参保人数占比提高，此时40-59岁参保人占比为9.8%，20-39岁参保人占比为68%，但30岁以下的年轻人和孩子参加“相互保”，仍是不占便宜的。

>> 如果40-59岁参保人数占比同比提高70%，20-39岁参保人数占比下降，此时40-59岁参保人占比为55%，20-39岁参保人占比为22%，但32岁以下的年轻人和孩子，尤其是男性，参加“相互保”是不占便宜的。

>> 因为在40岁及以后重疾保额突然从30万下降为10万，会在40-42岁年龄段内，会出现参加相互保却不占便宜的情形，但随着参保人年龄增长和重疾赔付率增长，加入这类相互保计划比购买1年期重疾险，还是能占一定便宜的。

保乎·小结

金融创新民间先行，支付号“相互保”不是什么新鲜事务，不过的确因为有了保险公司和保险产品的加持，让过去一直被监管排除在外的民间互助一夜间合法化。

对于产品本身，最大的挑战在于：风险控制机制。

目前支付宝使用的芝麻信用分650分以上的加入机制，精算君认为是否可以拦住重疾险的恶意骗赔CASE以及持续优化参保人群的年龄结构（别参保主力最后都剩中老年），还是有待观察的。

最后是否值得加入？可能上面没有明确回答，精算君这里给出一个自己的看法：用作公益的心态去看待这件事情就好！

而且，支付宝“相互保”的最高重疾保额才30万，是远不能满足很多人的重疾保障需求的，加入计划同时，不妨碍购买其他商业保险公司的重疾险（例如信美就号召，除了加入相互保，还可以买自己的传统长期重疾险”三叶草“）。

最后，精算君抛出两个问题给大家讨论：

1. 目前的这款“相互保”本质上是一款团险产品，只是交费方式从预收保费变成了事后（发生理赔后）收费，除了信美这种相互制保险公司，例如平安、国寿、新华、太保、泰康、国华、华夏、复星等股份制保险公司都可以做吗？

2. 如果未来各大流量和电商平台都开发了类似的“相互保”产品，大家都纷纷加入，每人身上累计保额可能就超百万，这时候您认为这类“比传统长期重疾险投保门槛更低”的相互产品，骗保案件发生的可能性是越高还是越低？有什么方法可以有效控制？

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