理财险，该分期购买还是一次缴清?

很多人在选购年金险或者增额寿等“理财型”保险时。

或多或少都考虑过究竟是一次性缴清保费划算，还是分期缴费收益更高。

有人觉得一次性缴清，方便又省事。

有人认为分期能合理安排资金，压力很小。

两种说法都没错，根据个人情况决定即可。

不过，既然涉及到“理财”概念，那落脚点一定在收益上。

我们就利用客观数据来看看究竟是趸交（一次性缴清）还是分期缴费收益更高。

一、年金险

以大家和长城的两款产品养多*和明爱*为例。

1、从领取角度来看：

两款产品都是趸交的年金多于5年交。

在预设条件下，养多*趸交年金为58500元/年，比5年交的56000元/年，多了2500元/年。

而明爱*的趸交年金高出700元。

由此可见，趸交时的年金是高于期交的，落实到每年具体数额上，差距并不会特别大。

长期领取的话，还是趸交领取的钱更多。

有些年金险会带有现金价值，比如养多*。

这便涉及到生存总收益。

生存总收益=已领取年金+现金价值。

现金价值是退保可以拿回来的钱。

某款产品总保费相同时，趸交的现金价值是高于期交的。

综合来看，趸交的生存总收益是大于期交的。

2、从IRR角度来看：

对比发现两款产品的期交IRR都高于自身的趸交IRR。

意味着从收益率角度来看，期交表现更好。

因此，年金险方面：

追求每一分钱的利益最大化（极致收益率），期交更合适。

要拿到手的钱更多，趸交更适合。

二、增额类产品

增额类产品相对年金险就显得复杂有趣的多。

选取了目前市场上顶级收益的三种增额类产品，分别是：

增额两全险——恒大·万年*；增额护理险——和谐·人我*；

增额终身寿险——弘康·弘福*。

以这三种产品为代表，来探讨下。

1、从IRR角度来看：

只要持有时间够长，三款产品的期交IRR最终都会超过趸交。

但在前期，趸交由于初始投入的保费较多，IRR都占有优势。

综合来看，趸交IRR不如期交。

根据IRR能得出这样的结论：

短期持有，趸交收益率更高；

长期持有，期交收益率更高。

2、从账户金额角度来看：

增额寿的收益由现金价值体现。

三款产品的趸交收益始终高于5年交的收益。

但借助IRR判断，5年交的后期收益更高才对。

为什么会出现这种差异呢？

比如现在购买A、B两个产品各一百万，年利率10%。

产品A是一次性投入100万，年利率10%，复利3年共133万；

产品B是分两年投入，每年50万，年利率11%，复利3年共130万。

即便B利率更高，但由于A的复利基数更大，自然收益也就更高。

因此，增额类产品方面：

单从收益率方面来看，期交更优；

从收益（账户金额）来看，趸交更优。

三、趸交or期交？

1、一般情况

以上数据和结论是根据目前市场主流产品测算所得。

引用上面AB产品例子可以明白：

收益率高，并不代表产品收益高。

增额类产品的期交IRR在后期往往会反超趸交的IRR，

年金险则是期交IRR始终比趸交要高。

意味从内部收益率来看，分期缴费更占优势。

如果你是个绝对理性的人，分期缴费是你的不二选择。

但从账户实际收益角度来看，

无论是增额类产品还是年金险，趸交的账户实际价值都是高于期交的。

所以，看重账户实际的收益金额，无疑趸交更为合适。

2、特殊情况

纵观整个市场，趸交IRR最终小于期交，但收益更高。

但这也只是个大方向，但不能一概而论。

比如可能会出现下面的情况：

趸交IRR小于期交时，可能出现收益（账户金额）也小；

趸交IRR大于期交时，可能出现收益（账户金额）偏高或偏低。

在决定选择趸交或期交时，我们需要根据自己的资金使用计划，针对不同产品，做出不同的选择，尽量保证自己利益最大化。

四、小结

除了根据收益金额和收益率来判定之外，大家也要根据实际情况安排。

趸交对于现金流的要求较高，交完保费之后是否还有足够的资金应对生活或突发急需用钱的情况。

分期缴费压力较小，能够实现收益率最大化，账户实际收益金额或许要低于趸交的。

无论是哪种缴费方式，合适自己的才最重要。

一款产品的收益根据寿命、年龄、性别的不同，都会产生一定的差异。