增额or定额 | 同为终身寿险，哪个值得买？

说起终身寿险，现在不少人估计会直接想到增额终身寿险。

这和增额终身寿近几年火到“出圈”有相当大的关系。

不过在早些年，终身寿险通常指向的则是传统终身寿险，或称定额终身寿险。

这俩终身寿险有啥区别？

一、

看起来同根同源，甚至条款名都叫终身寿险，不区分增额和定额。

可与全民咸宜的增额终身寿相比，定额终身寿受众要窄很多（多是高净值人群）。

原本在线下，还能借着重疾险名义销售，如xx福等，自从寿险归寿险、重疾险归重疾险后，这块就无了。

这样的局面，是由它们迥异的产品特性决定的。

表面同为终身寿险，实际定额终身寿与增额终身寿产品功能像是2个不同的险种。

「增额终身寿」主要功能是理财，收益源自它不断复利增长的现金价值（也叫退保金，是我们能取用的钱）；

当前好的产品实际利率最高是复利3.49%，通常持有十年左右就有可观收益了（比同期银行定存要高），往后收益会越来越高。

「定额终身寿」主要功能是家庭财富传承，重点是人在身故后，会赔付一笔身故保险金给家人。

*注：定额终身寿险身故也有一定杠杆，只是有这类需求的人通常会选择便宜很多的定期寿险。

由此，定额终身寿常常是作为一种财富传承工具来销售，

因为人终有一死，意味着这笔钱家人100%能拿到，而身故杠杆极高的定期寿险，却并非一定能拿到身故保险金。

以上就是增额终身寿和定额终身寿的核心差异点。

二、

接下来通过实例，让大家感受下两者的区别。

我分别选了在各自领域具有代表性的2款产品，一款增额终身寿，一款定额终身寿。

以40岁男性，趸交（一次交清）100万为例，

从理财收益（增额寿的功能）、身故保障（定额寿的功能），两方面来分析：

I、理财收益

理财收益通过现金价值体现，这代表了我们需要钱时，有多少账户金额可以取用。

可以看到投入本金100万后，增额终身寿每年的账户金额都超过了定额终身寿。

并且增额寿封闭期极短，仅7年；定额寿直到第19年才结束封闭期。

假设持有10年时急用钱，

增额终身寿账户金额有近140万，净赚40万，此时IRR就有3.4%，相当于存银行年利率3.97%；

而定额终身寿账户金额仅有70万，尚未回本，真急用就是血亏30万。

再假设持有30年要用钱，

增额终身寿账户金额有近278万，净赚178万，此时IRR就有3.47%，相当于存银行年利率5.93%；

而定额终身寿账户金额为162万，30年才赚了62万，IRR仅1.63%，相当于存银行年利率2.08%。

就实际收益率IRR来看，

增额终身寿最高趋近3.5%，定额终身寿则一直徘徊在2%；

想用定额终身寿来理财，说白了还不如存银行。

理财收益上，增额终身寿险完胜。

II、身故保障

身故保障通过身故保险金体现，就是人在身故后，受益人能拿多少钱。

注意这个钱不像上一个现金价值可以随时取用，必须要身故才能拿到，并且自己是用不上的...

明显，可以看到投入本金100万后，定额终身寿身故保险金一直高达393万，终身有着3.93倍的杠杆。

而增额终身寿前期身故杠杆极低，例如第5年身故，仅赔付140万，比同期定额终身寿少赔了253万！

就案例看，40岁买，增额终身寿的身故保险金直到80岁才超过393万，往后越来越高。

不过就身故IRR来看，由于定额终身寿保额固定，IRR会不断走低。

不恰当的说，就是死越早越赚。

像第5年身故（45岁），IRR高达31.5%，相当于100万存银行年利率58.6%；

第50年身故（90岁），一样的钱，IRR就降到了2.78%，单利降到了5.86%。

而增额终身寿，后期身故保险金=现金价值，因此IRR始终维持趋近3.5%。

因此，抱着死后留一笔钱目的，做财富传承的话：

就杠杆来说选定额终身寿更好，前几十年身故金都远远高于增额终身寿；

不过，家族有长寿基因，或觉得自己活到80、90岁没问题，可能增额终身寿更合适，越长寿最后留的钱越多，并且这笔钱自己也能花。

三、

对于增额终身寿和定额终身寿，其实用一个词概括很精确：

术业有专攻。

像前面说的，用做理财，增额终身寿甩了定额终身寿一条街；

用作财富传承，定额终身寿大多数时候都比增额寿要强，终身都有一定的杠杆，且越早越高。

当然，对大多数普通人来说，可能都没有定额终身寿的需求，毕竟家里有矿的实在少数。

但增额终身寿就很“亲民”了，

不需要等到死，10年内就有不错的收益了，并且终身锁定近3.5%的复利。

用来替代银行定期存款或大额存单再合适不过了。

就这点来说，增额终身寿火“出圈”不是没缘由的。