央企大厂的分红险，收益也很能打！

近段时间，之前一直不温不火的分红险，迎来的增长期，各家保险公司不断推出新品。

在这些新品中，有一款吸引了我的目光，它就是中邮人寿的悦享盈佳。

这款分红型增额寿由央企大公司背书，长期IRR可达3.7%，下面一起来看。

一、

按例先来了解产品详情，

1、承保公司

中邮人寿，2009年于北京成立，注册资本286.63亿，位列寿险公司Top5。

实际控制人为中国邮政集团，其他股东分别是友邦保险、北京中邮资产管理有限公司、中国集邮有限公司、邮政科学研究院。

经过股权穿透后发现，股东中除了友邦保险外，其余股东的实际控制人都是中国邮政。

所以中邮人寿的实际股权结构应该是，友邦保险持有24.99%，中国邮政持有75.01%。

而中国邮政是由财政部直管，国有独资的公司，由此看出中邮人寿的背景十分强大。

2、产品详情

悦享盈佳最高支持70岁的高龄承保，没有设置趸交，可以选择3/5/10年交。

另外，被保险人的最大投保年龄与缴费期的对应关系如下：

3年交：30天-70周岁；5年交：30天-65周岁；10年交：30天-60周岁。

保费门槛很低，5000元起投，并且中邮人寿在22省（区、市）开展业务，这让悦享盈佳的覆盖面更加的广。

还有与分红息息相关的红利实现方式，悦享盈佳采用的是购买交清增额的方式，以保单红利作为一次交清的保费购买保额（类似加保），增加的保额也会对应一部分现金价值，和原来的现金价值一起随着时间增值。

保单功能层面，不支持加保，减保需要满5年，年度减保上限20%基本保额，注意购买交清增额的保额也会受到20%减保的限制。

还可以关联一款万能账户：金账户。

保底利率2%，结算利率从2016年12月起，就稳定在3%一直到今天。

现在好点的万能账户结算利率可以稳定在4%-4.3%之间，金账户的竞争力显然不是很强。

最后，还有诸如保单贷款（5.68%）、隔代投保、第二投保人、保险金信托等，保单功能相当齐全。

二、

下面我们进入收益测算环节，大多数人选增额寿最看重的就是保单回报，也就是现金价值。

挑选了两款当前在售的顶级分红险作对比，一款是中意的一生中意，另一款是中英的臻享鸿福，这俩无论是从保单利益维度，还是从保司实力、运营状况、分红实现率、投资能力等维度，都无可挑剔。

分红险的回报由保底利益和红利利益构成，我们拆分开来看。

以10岁男孩，总交30万为例，分缴费期（3/5/10年交）对比。

1、保底利益

三年交

五年交

十年交

以3年交为例，同样投入30万，三款中一生中意保底部分的现金价值最高。

排个序的话，一生中意＞悦享盈佳＞臻享鸿福。

悦享盈佳与一生中意相比，

持有10年，少差不多2400；持有20年，少差不多3100；持有30年，少差不多4000。

相差非常小，另外分红险保证部分的定价利率上限是2.5%， 越快接近代表收益表现越好。

一生中意能达到2.32%，已经是接近天花板的存在了，而悦享盈佳也能达到2.3%。

所以看保底部分的话，悦享盈佳与一生中意差距相当之小，下面我们来看有分红的加持后的收益。

2、红利利益（保底+分红）

三年交

五年交

十年交

还是以3年交为例，同样投入30万，

封闭期层面，悦享盈佳7年，一生中意4年，臻享鸿福8年；

悦享盈佳与一生中意相比，

持有10年，悦享盈佳的现价增长到38.6万，一生中意38.9万，IRR双双突破传统增额寿的定价利率上限3%；

持有20年，悦享盈佳56.5万，一生中意57万，前者IRR3.39%，后者3.43%，相差依旧很小；

再持有2年，两款产品现价都实现翻倍，只不过一生中意的现价依旧比悦享盈佳5000元左右。

接着来到一个关键节点，保单第32年，悦享盈佳实现反超，且时间越长，现价优势越明显。

持有40年，悦享盈佳的IRR3.65%，持有50年，IRR3.7%。

而臻享鸿福，中短期比不过一生中意，长期比不过悦享盈佳，可以说暂时被淘汰出局了。

总的来说，悦享盈佳的表现非常出彩，与一生中意相比，不相上下，怎么选就看个人的资金如何规划了。

但是至少可以明确一点，此前臻享鸿福后期会比一生中意收益更高一点，而悦享盈佳的出现将臻享鸿福给替代了，收益全面碾压臻享鸿福。

3、历史分红实现率

以上演示的都是分红100%实现的收益情况，那么分红能否100%实现呢，我们来参考分红实现率这一指标。

由于悦享盈佳是新产品，暂未披露分红实现率，我从中邮官网截取了最新披露的各款分红险的分红实现率：

一共16款现金分红产品，全数达成100%+，最低的一款实现了125%，最高的一款实现了143%，分红战绩非常好。

4、经营状况、投资能力

我们再来看看中邮人寿的经营状况和投资能力，参考这俩可以判断未来分红实现率的长期稳定。

经营状况主要体现在保险公司的偿付能力和风险评级，我们依旧拿中意人寿和中英人寿作对比。

中邮人寿的三项指标虽然没有中意、中英那么高水准，不过是有客观原因的，因为中邮人寿属于保险业内巨无霸型的险企，体量非常大，这种情况是情有可原的。

从数据上看，中邮人寿的投资能力也不及中意与中英，但是投资收益率的情况或许会迎来好转。

因为2023年10月30日，中邮人寿成立了自己的资产管理公司——中邮保险资产管理有限公司，想必四季度以及2024数据会好看不少。

综合来说，中邮人寿虽然在历史分红实现率、经营状况、投资能力方面与另两家保司有点差距，但也都是在及格线以上的。

另外中邮也有得天独厚的优势，比如说股东背景和资金规模，都是行业顶尖，所以个人觉得中邮人寿未来实现100%的分红实现率难度不大。

三、

文末小结，中邮人寿悦享盈佳的收益表现非常不错，全面击败了中英的臻享鸿福。

保底部分略低于一生中意，含分红的收益，前期比一生中意略低，后期可以反超。

另外中邮人寿运营状况稳定，也成立了自己的资管公司，相信会对投资能力有一定的提升。

如果想要大公司的高收益分红险，悦享盈佳可以纳入考虑范围。

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