压箱底干货！新能源全产业链投资攻略来了...

最近东吴证券某分析师表示，偏股型公募基金对新能源配置的比例已高达40%，创A股历史新高~

这数据听起来有些夸张，不过现实确实如此，主动基金的第一权重行业早已是新能源了。

22年中报持仓市值6093.94亿，占比14.4%。

有的人可能会想，公募都去配置新能源了，是不是现阶段风险特别高了。

首先短期来说，因为更多资金抱团扎堆新能源，大概率是会加剧这个板块的波动风险的。

但从更长期的角度来看，公募长期愿意超配的行业，通常不会太差。

比如过去十几年间，公募很早就把核心持仓转向了消费、医药、科技。

现在回顾去看，公募靠超配这三大行业，还真获取了不少超额收益。

所以讨论新能源的价值，还是要看长期为主，至于短期，真不好说~

刚好我最近看了一篇研报，讲解的是整个新能源基金指数化的布局。

那今天就带大家简单聊聊👉指数基金要怎么布局新能源全产业链…

先解释下为什么当前新能源这么火。

政策面来说，在2020年，随着“碳达峰”、“碳中和”等目标被提出，新能源车产业链获得了政策的强力加持。

但政策这块，只是助推的一部分。

从本质上来看，是因为新能源车本身的产品已经足够有竞争力之后，带动整个产业链，并迅速抢占了燃油车市场，带来的机会。

人话说，五年前的新能源车，更多被大家视为骗补贴的“工业垃圾”。

而当下的新能源车，不管是比亚迪、蔚来、小鹏，理想，还是海外的特斯拉，相比燃油车时代，都是颠覆级的智能化产品~

此外除了汽车产业链之外。

光伏、储能，也都是推进碳中和大方向的重要环节之一。

所以它注定未来会有很大的成长空间。

那这其中有哪些跟踪的指数产品可以布局呢？

诺，这张图，汇总了目前布局新能源的所有指数情况。

主题概念：新能源、碳中和

上游资源：材料、金属

中游动力：能源、设备

下游用电：汽车、电池

另外，除了这些已经上市的指数，还有已申报但未上市的指数共有16只，相关基金56只，具体如下：

是不是看的眼花缭乱，傻傻分不清了？

那接下来我就讲讲这些不同指数有哪些区别，该如何区分。

咱们先看下各个指数的持仓相关性：

从图中可以看出，市面上大部分新能源指数的相关性都比较高。

所以新能源指数，我们选太多也意义不大，你只要选出最具代表性的布局就可以了。

第一部分：新能源主题指数

先说中证内地新能源，国证新能源和中证新能源指数。

这三的成分股高度相似，前十大重仓都是我们耳熟能详的宁德时代、隆基绿能等龙头新能源公司，均以大市值权重股为主。

所以三选一即可。

第四个中证新能源产业指数，等权重分布，非常分散，但目前暂无基金跟踪。

四只指数的持仓风格也略有不同，中证内地新能源和国证新能，个股最高权重可以到15%，而中证新能源，只有10%。

从历史表现的角度来看，中证新能源和中证新能源产业表现相对不错。

数据从最晚成立指数开始计算，截止到2022.8.1

个人观点，如果你更喜欢强者恒强的龙头指数，可以选国证新能源指数（399412）。

喜欢均衡点儿的，可以选中证新能源指数（399808）。

第二部分：碳中和主题指数

其实碳中和这个主题，和新能源大体是一个意思。

所以这五个指数中，中证环保、SEEE碳中和、环保50、内地低碳的成分股与新能源指数其实差不多。

除了环保50限制个股权重5%，中证环保和SEEE碳中和限制个股权重10%，内地低碳限制权重15%之外，其他差别不大。

咱傻乎乎拿一堆碳中和和新能源，压根没啥意义，选一个就可以了。

不过中证环境治理指数则比较奇葩一点，因为它是真正意义上的环保产业指数，里面并没有电池和新能源。

而是以废物利用，污水处理，大气治理，节能再生等主题为主，主要是公用事业，所以走势也和新能源指数截然不同。

ps：SEEE碳中和相比中证环保、环保50多了有色板块。

从收益角度看，SEEE 碳中和的历史收益和年化收益最高，环境治理最差。

也好理解，SEEE碳中和和新能源关系最大，所以这几年表现最好，环境治理和新能源最不搭边，自然表现最差。

数据从最晚成立指数开始计算，截止到2022.8.1

个人观点，除非你还想再布局一下环保基建这一块，那么有新能源，就不必再加个碳中和了。

第三部分：上游资源指数

上游资源这块有三个指数，新材料、CS稀金属、稀土产业。

同理，新材料指数和新能源成分也差不多，pass。

中证稀金属主题和中证稀土产业，则是布局A股稀有金属板块与稀土板块。

如果看好在新能源产业链上游的涨价行情，那么这俩是最好的选择。

第四部分，中游动力指数。

我们主要关注三部分：

第一是中证光伏产业指数，也可以说是太阳能。

第二是其他清洁能源指数，比如中证核能核电、华证氢能源、中证风能产业指数。

第三是中证储能产业指数，布局电力储存设备的指数。

光伏指数和清洁能源指数，走势会比较偏新能源，因为里面个股和新能源指数重合度较高。

而国证绿色电力指数，它比较奇葩一点，剔除了光伏设备，配置的都是水电、核电、风电、太阳能等绿电国企为主。

和新能源指数相关性只有可怜的48%。

从收益角度看，7只指数差距较大，其中光伏产业、清洁能源、储能产业表现最好，和新能源关联度也最高。

但从近一年看，绿色电力和风电产业因为抱团度低，也是最抗揍的。

总的来说，这块布局比较分散，根据自己的偏好配置就行。

第五部分，下游新能源车指数。

目前有中证新能源汽车、中证新能源汽车产业、中证智能电动汽车、国证新能源车，这四个新能源车相关的指数。

这四个指数权重股都差不多，无非是个股最大权重是15%还是10%，但它们都覆盖了锂电池、充电桩和整车等全产业链。

和新能源指数最大的不同，就是新能源汽车指数，剔除了光伏、储能、其他清洁能源等方向。

如果只是纯粹看好新能源车产业链，选这个指数比新能源指数更纯粹。

从历史回测角度看，中证智能电动汽车的表现稍微好点，夏普比率稍微高一些，但总体差距不大。

第六部分，下游电池指数。

电池指数有三个，中证新能源电池，国证新能源电池，中证新能源电池主题。

它们之间高度相似，国证权重上限15%，高于另外两个的10%，并且多了一个成分股比亚迪，其他方面就基本一样了。

从历史收益角度看也几乎没有区别。

...........

好，那关于新能源的全产业链指数就全都介绍完了。

最后给大家做一个汇总哈：

新能源产业链的指数非常多，但因为同处一个产业链条，关联性还是比较大的。

选基金方面。

如果要选一个最具代表性的，我觉得中证新能源指数就是个很不错的选择。

指数业绩尚可，跟踪基金非常多，而且有费率很低的品种。

诺，清单如下：

至于光伏、核能、风能、氢能、有色、储能、电池这些，就不一一列举了。

我们要布局，直接找到指数对应跟踪的基金即可。

比如你想查看具体跟踪基金，也简单，以某宝为例，输入指数名字或代码，然后找到它关联的基金。

举个例子，搜索中证光伏产业指数（931151），进入页面然后下拉，就可以找到关联基金选项了，场内场外基金都有。

好，今天大概就说这些。

这篇文章偏归纳和干货整理为主，大家可以保留收藏，说不定需要用得上~

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