养老年金险被“盯上”，产品该如何自救？

1月中旬银保监会发布了《人身保险产品“负面清单”（2023版）》。

本次清单内容涉及到针对“产品费率厘定及精算假设”、“产品条款表述”和“产品责任设计”三方面进行调整或升级。

主要涉及到人身险中的“增额寿险”和“养老年金险”。

今天，我们就着2023版“负面清单”新内容，

来看看养老年金险现状，和未来的设计方向。

一、负面清单是什么？

负面清单相当于一本保险公司的“错题集”。

是监管部门在检查保险产品时，针对不太合理、钻”漏洞“甚至侵犯消费者权益的产品，整理并总结出的共性。

这本“错题集”主要起到一个“警告”作用。

相当于给之前一些的红头文件添加补丁，

给未来的监管文件提供一个基础方向。

本次共8条新增，1条调整内容，

就是针对已知问题给各家保司提个醒，

大家都老实点，不要给未来的自己找麻烦~

为什么这么说呢？

那就得从监管部门下发的监管文件说起。

监管文件是具有约束性的，是红线，保险产品一旦触碰就要被问责或下架。

但监管文件很难做到面面俱到，很难前瞻性的预测市场变化或杜绝”漏洞“的可能性。

这导致市面产品可能会出现以下几种情况：

有的产品就是抓住“漏洞”，甚至触碰监管“红线”，造成恶性竞争，会被要求整改或是下架。

有的产品是无限接近监管“红线”，但始终不去触碰，这便不会造成任何问题。

比如前段时间停售的复利3.5%的增额寿产品，在前一个时期是默认许可的，只是不适合现在这个时期。

有的产品则是“乖宝宝”，绝不靠近红线，但此类产品往往就是收益相对较低。

再加上负面清单会是监管文件的一个导向，

我们便可借助它来“窥探”一下产品未来的大致走向。

二、现状

之前一直强调，选购养老年金险讲究三大要素：养老金、退保金（现金价值）、身故金（保证领取）。

三者此消彼长，存在一个动态平衡的关系。

据此，来看看市面上一些较为激进的产品：

1、身故金方面

当被保人身故，受益人能领到的钱。

有些产品设置被保人身故后，身故金只有已交保费减去已领养老金的余额。

这种产品就是牺牲了身故金来提升养老金或退保金，保障不够全面。

2、退保金方面

退保能拿回来的钱。

这种产品从被保人领取养老金开始，现金价值就迅速降低直至没有。

目前市场上出现了“增额型”养老年金险。

此类产品放大领取前的现金价值，

主要目的就是为了对标增额类产品。

养老金不高，领取之后现金价值急剧下降，

多少有点失去了养老年金险本身的味道。

3、奖励金设置

有些产品设置奖励金，其目的就是赌个概率。

比如在你80岁或者90岁直接给你几倍保费，

直接一下拉大IRR，可能使得个别年龄利益远超定价利率。

这种产品，在抓住市场的同时也会为保司带来经营压力。

因为一旦产生利差损，对于保司来说无疑是”致命打击“。

利差：保险公司拿着我们交的保费去投资，赚的比要给付的多，就是利差益，否则就是利差损。

三、走向

针对以上这些激进型产品，本次23版的负面清单来了。

我们来一起看看调整和新增内容都有哪些：

第72-74条就对目前市场上养老年金险的问题做出反应。

据此，我们来看看未来养老年金险大致的样貌轮廓：

1、产品均衡设计

产品会兼顾到生存和身故利益，不会再出现极端收益情况。

根据负面清单内容来看，更强调了三要素之间的均衡。

如果厚此薄彼，保险公司可能会产生不可控的风险。

在有限的空间里创造产品并且获得认可，对各家保司接下来的运营是个严峻的考验。

2、产品形态多样化

但产品达到均衡之后，如何才能有区分度呢？

参考专属商业养老保险，采用“稳健账户”和“进取账户”。

都是采用”保证+浮动利率“的结算模式。

进取账户的保证利率最低为0，若某年结算利率为负，则按照保证利率结算，等于这一年的收益为0了。

此类型产品结算利率由保司投资收益决定，因此收益并不固定，并且灵活性差。

但传统商业养老年金险的收益则是签进合同，领取金额较高，保障功能全面，还能享受增值服务。

专属商业养老保险的推出，从侧面印证了养老年金险的形态仍然有开发潜力。

未来商业养老保险如果大规模采用这种模式，各家保险公司就肯定会在”账户“上下功夫；

或者创造出一种更新的模式，使得养老年金险产品的形态更加丰富。

无论怎样，消费者到最后都一定会获益。

届时，”百家争鸣“的场面也一定异常壮观~

3、增值服务权重增加

当产品形态基本固定，又该如何打出差异化呢？

此时的战场将会来到增值服务方面，

比如养老社区、信托、万能账户等等。

当养老年金险形态及收益已经满足需求，

如何提供更稳定、更多样化的增值服务，

抓住市场需求，将是各家保司更为关注的点。

四、小结

本次负面清单的发布，无疑是给竞争白热化的市场降降温。

对于市场的稳定发展具有重要意义。

未来市场上的养老年金险产品收益将趋于平稳，新产品也会迎来更多调整和限制。

以增额寿为例，整改前后的收益就彷佛是吸满水海绵被人捏了一把。

毕竟现在负面清单里面已经明确的指出了养老年金险存在的问题。

有了这个前车之鉴，对养老有需求的朋友还是趁早上车为妙~

但目前市面上的养老年金险产品太多，很容易挑花眼。

肥宝测评市面上所有养老年金险产品，为大家准备了下面的产品图，供大家参考～