什么是指数基金的跟踪误差？告诉你如何查询

我们投资指数基金的目的，是为了跟踪指数，获取指数长期上涨产生的收益。

如何挑选指数基金？我曾在之前的文章中提到主要看三个指标：费率、跟踪误差和规模。

详见：这么多指数基金该选择哪个投资？

指数基金的费率和规模比较常见，但跟踪误差却经常被人忽略，今天详细聊一聊。

什么是指数基金的跟踪误差？

简单说，跟踪误差就是指数基金走势，和它跟踪的指数走势出现的偏差。

比如在一年内，沪深300指数上涨了20%，而一只跟踪沪深300指数的基金只上涨了15%，即出现了较大的跟踪误差。

这种情况对投资者很不利，所以选择指数基金，跟踪误差越小越好。

最好是0%，不过这很罕见。

跟踪误差是如何产生的？

指数基金跟踪误差产生的原因有很多：比如大额申购赎回、股票分红、指数成分股变动和基金费率等。

下面简单以指大额申购为例说明。

为了应对投资者的申购和赎回，指数基金通常会预留一部分现金比例。

假设一个指数基金最近的表现非常优秀，吸引大批投资者前来申购。

但是基金经理拿这些资金购买股票是需要时间的，如果资金过多或市场短期大涨，就会导致指数基金落后指数。

如何查询跟踪误差？

我们可以通过指数基金的定期报告来查询。

每一个指数基金，基金公司都会发布定期报告，主要包括：4份季度报告、1份半年报和1份年报。

基金报告能在基金官网和代销平台查到。

查询方法通常是找到一只具体的指数基金，然后依次寻找：基金档案 → 基金公告 → 定期报告，不同平台可能略有差异。

基金报告通常是PDF格式的文件，用软件打开，查找关键字“跟踪误差”就很容易找到。

比如我在易方达沪深300指数基金2020年第2季度报告中找到如下文字：

报告期内本基金日跟踪偏离度的均值为0.03%，年化跟踪误差为0.594%

在基金的合同中规定年化跟踪误差不能高于4%，这只基金的跟踪误差在规定范围内，而且比较低。

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