鹿山转债、柳工转2申购分析！！立高转债上市价格预测！！

★鹿山转债申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

鹿山转债：（申购代码：754051，配债代码：753051，正股简称：鹿山新材，正股代码：603051）

债券评级：A+，评级一般

发行规模：5.24亿，规模较小（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购1.5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小，预计平均40个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：90.34，一般

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日鹿山新材收盘价为53.37元/股，转股价为59.08元/股

得转股价值：（100÷59.08）×53.37=90.34

转股溢价（越低越好）：10.70%，一般

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知鹿山转债为100元，转股价值为90.34，公式得出：

【（100-90.34）÷90.34】×100%=10.70%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.2+1.8+2.5+3.0+115=124.5，票面利息不错

公司介绍：

广州鹿山新材料股份有限公司是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业，公司的主要产品为功能性聚烯烃热熔胶粒、热熔胶膜产品。

公司成立于1998年11月，上市时间2022年3月。目前公司市值49.8亿，当前市盈率PE65.5，PB3.75。

公司亮点：高阻隔包装热熔胶产品与三井化学、陶氏化学等国际巨头已形成竞争格局

主营业务：绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售。

所属行业： 化学制品

行业排名：第23名

业绩情况：

年度净利润为 0.76亿元 同比下降32.69%，总营收 26.18亿元 同比增长54.6%

质地及同行业相似的可转债：质地尚可，永22转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为A+，溢价率当前为10.70%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给32%左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~124左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★柳工转2申购分析：

新债基本信息：

~图片来自集思录

柳工转2：（申购代码：070528，配债代码：080528，正股简称：柳工，正股代码：000528）

债券评级：AAA，评级最高

发行规模：30亿，规模较大（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购9亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为5~8%左右，中签率一般，预计平均15个号中一签

回售条款：有

下调转股价：15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）：84.24，一般

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日柳工收盘价为6.63元/股，转股价为7.87元/股

得转股价值：（100÷6.63）×7.87=84.24

转股溢价（越低越好）：18.70%，一般

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知柳工转2为100元，转股价值为84.24，公式得出：

【（100-84.24）÷84.24】×100%=18.70%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+1.0+1.5+2.3+3.0+112=120.4，票面利息尚可

公司介绍：

广西柳工机械股份有限公司的主营业务为工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务,是中国工程机械第一家上市公司。

公司成立于1993年11月，上市时间1993年11月。目前公司市值129.37亿，当前市盈率PE21.88，PB0.82。

公司亮点：工程机械行业大型骨干企业

主营业务：工程机械及关键零部件的研发、生产、销售和服务。

所属行业： 工程机械

行业排名：第10名

业绩情况：

年度净利润为 5.91亿元 同比下降40.59% ，总营收 264.76亿元 同比下降7.75%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，合力转债

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AAA，溢价率当前为18.70%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给30%左右的上市溢价，合理的上市价格会在107~112左右，一签收益大概为100元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★立高转债上市：

基本信息：

立高转债（申购代码）：370973，配售代码：380973，正股简称：立高食品，正股代码：300973

规模：9.50亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）：AA-，评级一般

转股价值（越高越好）：105.24，较高

转股溢价（越低越好）：-4.98％，溢价较低

股东配售率：79.37％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（3.7）起，到目前为止，转股价值由103.60变为105.24，溢价率由-3.47%变为-4.98%

开盘价格预测：

小鹏预估立高转债的上市价格会在130左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议：

尾盘卖

恭喜中签吃肉的小伙伴们！！！

末：注意啦，所有信息只供参考和学习，股市有风险，入市需谨慎~~~