基金组合实盘周报 2020-07-18

创作立场声明：仅代表个人观点，据此操作买卖，盈亏自负。

一周说说：

做乐观的、耐心的长期主义者

昨天有位朋友给我截了张图，买的几支股票都出现了不同程度的浮亏，并感慨，几个月的利润，几天跌没了。

我看了下成本价，似乎都是在7月首周的高点价格买入的。

这就是害怕踏空“牛市”的匆忙入市抢筹，进而被套……

之前小仓位定投的一点利润，被几支新买入的股票亏没了。

有段子说，大盘上涨五六百点的利润，现在大盘跌了200点，就又亏钱了。真是没错。

这都是短期急功近利的表现。

我一直奉劝大家，做一个乐观的、耐心的长期主义者，不要在意短期涨跌，不要在意短期利润，如果你真的踏空了一轮牛市，也没关系，总结经验教训，下次跌到谷底的时候大胆地买，尽可能长期持有，直到再下一次的“牛市”再卖就是了。

如果你决心做一个长期主义者，你就不会害怕短期的踏空，尤其是10%、20%级别的踏空。

如果你决心做一个长期主义者，你也不会害怕短期的回撤，毕竟短期大跌也就10%、20%而已。

如果你决心做一个长期主义者，你就不会在看到一个股票上涨了好几倍，现在跌个10%又匆匆忙忙地去抄底。

如果你决心做一个长期主义者，你就不会看到别人的收益截图时，总是想着卖掉不涨的，追涨已经翻倍的。

如果你决心做一个长期主义者，起码应该按月线级别来看K线、看估值，而不是一周、一天，甚至一小时。

市场总是会给予那些乐观的、耐心的长期主义者以丰厚的回报，控制好自己的情绪，控制住自己的手，控制自己的贪婪与欲望。

坚持“低买高卖”，赚钱就是这么朴实无华且枯燥。

当前组合收益：

累计收益率：+18.49%

年化收益率：+40.86%

1）记账软件：小程序“且慢小账本”，定投收益当以年化收益率为准，相当于你买入了一个年化这个数值的理财产品。如果想了解定投收益的计算，请搜索“IRR 定投”。

2）预期的虚线值是16%，业绩比较基准沪深300，这两个都是非定投的算法，相当于始终满仓。

本周组合各指数涨跌幅：

中证消费（000248）：-0.77%

中证白酒（161725）： -2.95%

医药100（001550）：-2.55%

中概互联（006327）：-6.13%

深证红利（481012）：-2.47%

纳斯达克100（270042）：-1.76%

标普500（050025）：+1.25%

本周各指数简析：

1）消费、白酒

本周四中证白酒指数接近跌停，收盘跌9.66%，中证消费跌7.76%，龙头贵州茅台跌近7.9%，13支白酒股跌停。

好在本周基本时间还是上涨为主，最后周跌幅没那么大，中证消费周跌0.77%，中证白酒周跌2.95%。

我不知道外地的聚餐聚会情况如何，但从北京今年的情况来看，目前外面餐馆还是比较冷清，没多少人在外面吃饭，白酒的饮用量应该远没有恢复。

次高端白酒继续提价，泸州老窖1573继月初西南区提价，近日华北区也将终端零售价提升为1399元，此前为1299元。

五粮液批价由2019年12月的900元左右，提升至940元左右。

目前高端白酒方面，茅五泸的基本格局已定，价格上面，主要高端白酒也达到了历史最高水平。

2）医药100

两市股价超百元的个股目前有100支，其中医药行业有34支，为细分行业最多，占比34%。

最近一个月，百元股平均上涨23.27%，沪指上涨9.63%，百元股大幅跑赢。百元股一手起码1万元，所以百元股的散户投资者较少。

散户者通常喜欢炒低价股，比较搞笑的理由是，股价低，所以买的股数多，可是股数多少跟赚多少并没有一毛钱关系啊……还有就是三五元的股价容易翻倍，1700的茅台涨不动……基金净值高于2元的很多人也不愿意买……

3）深证红利

7月14日，格力电器发布2020年半年度业绩预告，营收695亿元-725亿元，同比下滑26.28%-29.32%；归属上市公司股东净利润为63亿元-72亿元，同比下降48%-54%。

不过最糟糕的情况其实出现在一季度，二季度已经有所好转，空调需要上门安装，这是没有办法的事情。

近期市场关于格力的担忧开始上升，美的的空调业务正在步步紧逼格力。

美的5、6月份空调销量实现了两位数增长，逆势增长近30%。

数据显示，1-5月，格力空调线上、线下零售情况均逊于美的。前五月，格力线上渠道销量市场占有率为22.91%，美的线上渠道销量市占率为40.53%；格力线下渠道销量市场占有率为32.15%，美的线下渠道销量市占率为36.17%。

格力现在最大的变数其实在于渠道和销售模式的转变。现在的格力，是转衰的征兆，还是又一个好的买点，见仁见智。

不过格力自己倒是出手了，趁着周四的大跌，格力耗资5139.91万元，回购91万股，这是自4月发布回购方案以来的首次出手，也是格力历史上首次回购。

好在我们买的是指数，格力、美的分列深红利的第一、二大权重，谁好都是好。　　

4）中概互联

本周中概互联在我们组合的几个指数中调整幅度最大，同时因为是当前第一大权重，所以对组合影响较大。

其实也没必要太过在意，简单说还是之前一阵子涨多了。有些钱，它本来就不是你的钱，只是暂时交给你保管一下，你这样想就想开了。

消息面上，腾讯正式开放“微信小商店”内测，这是一款无需开发的电商卖货小程序，免费使用，且自带直播功能。腾讯对电商才是真爱，这么多年来一直念念不忘……

第三方小程序数据统计平台阿拉丁发布《2020年上半年小程序互联网发展白皮书》显示，2019年12月到2020年6月,半年间微信小程序的数量从300万急剧增长到320万,DAU也从3.3亿增长到4.1亿,MAU从6.2亿直接增长到7.3亿,增长了1.1亿。人均单日使用量从900秒增长到1080秒。

小程序将撬动大量的线下商业业态，这是绝对的增量市场，且想象空间非常巨大，我们拭目以待了。

花旗、瑞信、交银国际等多家评级机构上调腾讯目标价，最低为604港元，最高至649港元，目前为521港元。游戏仍将是二季度营收、利润增长的门面担当。

大和发布报告称，阿里巴巴2021财年第一季度成交总额增长势头强劲，预计阿里巴巴第一季收入同比增长30%，天猫实物商品交易总额将同比增长26%，超过上个财年第三季度的同比增长24%，阿里旗下的快速消费品、服装和电子产品将会稳健回暖，将支持对2021财年首季佣金收入同比增长18%的预测。大和将阿里巴巴目标价由260港元上调至294港元，重申其“买入”评级。

瑞银将美团点评目标价由160港元上调至240港元，并预测2020～2022年收入年复合增长率为137%。

5）纳指100、标普500

美股科技股正受到市场的过度追捧。

约四分之三的纳斯达克股票处于200日移动均线上方，而标准普尔500指数成份股中只有约40%处于该水平。

据Baycrest Partners的乔纳森·克里斯基(Jonathan Krinsky)说，纳斯达克100指数已较200日平均水平高出22%以上，这是该指数自2000年以来的最高水平。

而标普科技股的市售比已从2000年3月的科技泡沫高点回升至峰值。

与此同时，FAANMG中的奈飞率先发布二季度报告，显示二季度营收61.5亿美元，市场预期60.9亿美元；EPS 1.59美元，市场预期1.82美元；付费用户净增1010万，市场预期增加820万。

看起来，似乎还不错，不过这个预期已经反映在当下股价中了。

同时，该公司预期第三季度流媒体付费用户净增250万，市场预期增加512万，仅为预期值的一半。大家担心的是疫情缓解后，现在的娱乐需求被提前透支，从而导致之后的压缩，周五奈飞股价一度大跌超10%，最后收跌6.52%。

下周，微软、亚马逊等相继发布二季报，届时再看。