发车！基金定投实盘第48期，2023年7月分析与买入

2023年7月买卖

100万版本买入：

• 中证消费（000248）：450元

• 中证白酒（161725）：450元

• 医药100（001550）：450元

• 300医药（001344）：900元

• 中概互联（006327）：1350元

• 深证红利（481012）：1350元

• 中证银行（240019）：450元

• 恒生指数（000071）：900元

由于组合中的债基部分已经耗尽，如果想维持每月固定金额不变，可以参考“经调整后”的金额，即可维持平时每月的固定金额投入。我自己也将按照每月固定金额3000元的以下方案来买。

• 中证白酒（006327）：450元

• 医药100（001550）：450元

• 300医药（001344）：450元

• 中概互联（006327）：900元

• 深证红利（481012）：450元

• 恒生指数（000071）：300元

合计：

• 本期买入金额：3000元

交易截图：

定投规则

1）定投平台：推荐且慢、雪球基金。

2）定投时间：每月9日晚20:31发文，10日15时前买入即可（如遇节假日，顺延为下一个交易日）。

3）每月资金：实盘以10年目标100万为示例，每月固定投入金额3000元。

本期买入后组合持仓分布：

买入逻辑和分析

1. 中证消费、中证白酒

买入1份白酒

中证白酒当下28x的市盈率，从上月开始定投以来，这一个月经历了一趟小过山车，回到了上月一模一样的位置。

今年来白酒的跌幅已经超过了去年。在所有的18家白酒企业中，今年到目前为止还有3家是上涨的，而跌幅超过20%的就有汾酒、舍得、酒鬼酒、水井坊。这几家都是前两年业绩大涨继而股价持续上涨的。

从长时间估值的视角看，当下白酒的PB估值分位数还在59%的位置。要知道现在的10年起点是2015年，已经超过了2013～2014年的估值更低的一段时间。

照这个趋势来看，白酒的下跌仍然在路上。

因为资金受限，当前只买入白酒，消费再缓缓。

2. 医药100、300医药

各买入1份

近一段时间医药的下跌仍然止不住，除了重回第一权重的恒瑞今年的表现较好。

权重股中仍有三四家还在创新低中，带动300医药指数也接近破新低了。这其中，主要的是生物制药和CXO板块的。

曾经估值高高在上的CXO，普遍超过百倍的PE，现在大多数也就是三四十倍。药明康德仅有20倍PE。

目前医药100和300医药的PE估值均为28倍，处于历史10%分位值以内。

医药符合3份买入，经调整后为2份。

3. 深证红利

买入1份

随着白酒的下跌，银行、地产的持续低迷，仅有家电今年表现较好的深红利，也已经跌破了去年3月的低点，但距离10月的大底还有一些距离。

现在深红利的PE数据是失真的，显示处于近80%的分位值，所以这个指标已经不能看了。而PB目前仅为4%的分位，低于2018年，这还是在近些年白酒进入之后，足见现在深红利的估值之低。

不过深红利作为宽基，进攻性不足，所以在调仓后本月仍然买1份。

4. 中概互联

买入2份

中概互联ETF 513050 仍然在1元位置展开拉锯战。

腾讯的每日4亿港元回购仍在进行，但是其将于8月16日发布2023年中报，在此之前的一个月内无法进行回购，即下周仍然可以回购。

本周的大新闻是两大互联网移动支付巨头蚂蚁和腾讯旗下的支付通均遭到巨额罚款，其中蚂蚁被罚款71.23亿元，支付通被罚款29.9亿元。中国人民银行于周五当晚发文称，大型平台企业金融业务整改完成。

其实这些钱对于腾讯和阿里这样的巨头来说算不得什么，政策的明朗才是更为重要的。阿里巴巴美股周五涨幅达到8%，是这种情绪的反应。

原本3份经调整后买入2份共900元。

5. 纳指100、标普500、德国DAX

持有

最近美股涨得不错，德国DAX还创出了新高。鉴于我几乎没什么仓位，就不动弹了。

7. 恒生指数

买入300元

最后的300元仍然买入恒生指数，相较而言恒生的位置比银行还是更值得买的。

由于汇率原因，以港币、美元计价的股票或指数近期也是受益的。

组合内指数2023年内涨跌幅：

组合收益分析

且慢小账本（小程序）记录：

今天买入的这期是第48期，意味着从2019年8月到现在，已经整整4年了。

作为一个定投型组合，从一开始就是越买越涨，成本抬高得有点快。因为组合一开始就是设定的消费、医药、互联网为主线，随着第二年赛道股的泡沫化而登顶。随后遭遇了互联网的“行业毁灭”式打击，医药超过2018年的下跌，银行的徘徊不前。

虽然说在这样一个环境下定投，大体的走势上面应该都差不多，我们能做的毕竟有限。但是对于摆在面前的业绩而言，还是颇有点惭愧的。

但是这四年来，我没有一天不是乐观的积极的，特别是现在这样的时刻。

我们定投，不就是为了在漫漫熊途中越跌越买，好在下一次的牛市中获利卖出吗？

投资真的没有什么诀窍，唯一就是——战胜时间，静待花开。

声明：本文提到的个股仅为基金分析举例说明。文观点仅为个人观点，为本人操作记录，不构成投资建议。

作者声明本文无利益相关，欢迎值友理性交流，和谐讨论～